來源：“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)（ID：daoda1997） 本周，A股市場(chǎng)又進(jìn)入一個(gè)比較關(guān)鍵的階段。7月行情很快就要收官，多個(gè)重量級(jí)會(huì)議也即將召開，市場(chǎng)或?qū)⒕痛舜蚱贫唐谄胶鉅顟B(tài)。不過，今天的市場(chǎng)，依然延續(xù)了上周的窄幅震蕩格局，因?yàn)槭袌?chǎng)的焦點(diǎn)仍在科創(chuàng)板首批25只個(gè)股身上。 值得注意的是，近期股神巴菲特又有新動(dòng)作，他加倉(cāng)了一類個(gè)股，而且寧肯打破10%的持股紅線，也要買。 今天，A股市場(chǎng)成交依舊低迷，滬市只成交了1400多億元，深市成交不足2000億元，主要的“戰(zhàn)場(chǎng)”，依舊在科創(chuàng)板上。 上周五是科創(chuàng)板首批25家公司上市后無漲跌幅限制的最后一個(gè)交易日，本周開始就和主板一樣，都有漲跌停板了，不過漲跌幅限制不一樣（科創(chuàng)板實(shí)行20%的漲跌停板，主板實(shí)行10%的漲跌停板），還是新玩法。 原本以為本周科創(chuàng)板的炒作要理性一些了，不過游資炒作的熱情依舊非常高。25只科創(chuàng)板個(gè)股，今天有8只個(gè)股漲幅超過10%，沃爾德成為首只以20%漲幅封板的科創(chuàng)板公司。 另外，瀚川智能一度觸及漲停板，航天宏圖盤中最高漲19%，虹軟科技最大漲幅18%。從換手率來看，交控科技、航天宏圖換手超過50%，大多數(shù)個(gè)股換手率都在30%以上。 今天，科創(chuàng)板100元以上的個(gè)股已經(jīng)有5只，50元以下的個(gè)股也只有5只。這5只“低價(jià)股”中，有4只都在40元之上，只有中國(guó)通號(hào)股價(jià)僅10元多。 科創(chuàng)板給我的感覺是，目前市場(chǎng)資金似乎不太看重所謂的投資價(jià)值，更看重投機(jī)價(jià)值，簡(jiǎn)單說就是資金推動(dòng)的炒作行情。這些股票，已經(jīng)成為一個(gè)個(gè)具有象征意義的符號(hào)，游資看到哪只個(gè)股熱鬧，就蜂擁而至。 所以，短期而言，我覺得對(duì)于科創(chuàng)板的炒作還是稍微謹(jǐn)慎一些比較好，并不建議普通投資者重倉(cāng)去參與。 嘗一下鮮是可以的，但還是要注意風(fēng)險(xiǎn)。要知道，漲的時(shí)候大家都很開心，如果炒作的潮水退去，跌起來可能也很厲害，一天超過10%的跌幅，不知道多少人有這個(gè)心理承受能力。小炒怡情，大炒傷身，達(dá)哥有時(shí)候還是比較膽小的。 再說另外一個(gè)消息，股神巴菲特近期又有新動(dòng)作，對(duì)銀行股進(jìn)行了加倉(cāng)，而且力度不小。關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)（ID：daoda1997），及時(shí)閱讀《每日夜報(bào)》、道達(dá)投資手記、股市早評(píng)。 據(jù)報(bào)道，在伯克希爾·哈撒韋公司的投資組合中，有相當(dāng)多的銀行股，而且大多數(shù)都是由沃倫·巴菲特親自挑選的。截至第一季度末，伯克希爾持有10家不同銀行的股票，這些股票目前的市值超過910億美元。 最新的監(jiān)管文件顯示，巴菲特和他的團(tuán)隊(duì)加倉(cāng)了伯克希爾持有比例最大的銀行股美國(guó)銀行。在3月底的8.962億股基礎(chǔ)上，又增持了5380萬(wàn)股，這批新增持股份的價(jià)值約16億美元。事實(shí)上，伯克希爾·哈撒韋對(duì)美國(guó)銀行的加倉(cāng)，使得持股比例已經(jīng)超過了10%。 為啥巴菲特會(huì)去加倉(cāng)銀行股，而不是科技股？原因很簡(jiǎn)單，對(duì)于他們這類大機(jī)構(gòu)資金而言，更加看重的還是盈利的穩(wěn)定性。當(dāng)然，巴菲特也并不是完全不碰科技股，但他愿意重倉(cāng)的，還是蘋果公司這類重磅科技股；而對(duì)有些小公司而言，可能更多還是回避。 A股市場(chǎng)上，基金等機(jī)構(gòu)同樣是傾向于有穩(wěn)定盈利能力的大公司，比如金融股等。對(duì)于其他一些小公司，一旦踩雷了，即便對(duì)總體凈值的影響可能不大，但依然是比較被動(dòng)的。同樣，A股的公募基金也不是沒有踩過雷，最近兩年，基金踩雷的案例太多了。 而最近，A股的雷又開始多起來。一個(gè)是*ST雛鷹，今天跌停，報(bào)0.81元，而且已經(jīng)連續(xù)17個(gè)交易日收盤價(jià)低于1元的面值。再過三個(gè)交易日，即便是連續(xù)三個(gè)漲停，也無法重返1元。 這樣一來，*ST雛鷹極有可能成為繼中弘股份后，又一只因股價(jià)低于面值而面臨退市的個(gè)股。要知道，雛鷹農(nóng)牧當(dāng)年也是不少機(jī)構(gòu)參與過的農(nóng)業(yè)股，即便是現(xiàn)在，依然有基金和私募產(chǎn)品持有該股。 另外一個(gè)雷，暴風(fēng)集團(tuán)實(shí)控人馮鑫被公安機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施。2015年暴風(fēng)集團(tuán)上市時(shí)，發(fā)行價(jià)7.14元，上市首日?qǐng)?bào)收9.43元，此后創(chuàng)紀(jì)錄連續(xù)28個(gè)漲停板，最高漲到327元，比當(dāng)時(shí)茅臺(tái)的股價(jià)還貴。但今天，股價(jià)跌停后只剩5.67元。 現(xiàn)在基本沒有機(jī)構(gòu)在暴風(fēng)集團(tuán)里面了。但大家也應(yīng)該清楚，為什么大資金愿意重倉(cāng)金融股了吧？金融股，雖然股價(jià)可能沒有什么爆發(fā)力，但至少安全性更高一些。關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)（ID：daoda1997），及時(shí)閱讀《每日夜報(bào)》、道達(dá)投資手記、股市早評(píng)。 今天盤后，中國(guó)人壽發(fā)布中期業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)中期凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)115%~135%。這些大型金融公司的業(yè)績(jī)，還是比較靠得住的。另外，再看看其他銀行股、保險(xiǎn)股的走勢(shì)，都是很難出現(xiàn)暴跌的。如果有一天這些金融股暴跌，那么多半就是行情比較危險(xiǎn)的時(shí)刻。 此外，今天還有個(gè)消息關(guān)注度比較高。四部委印發(fā)關(guān)于《2019年降低企業(yè)杠桿率工作要點(diǎn)》。其中有幾點(diǎn)值得關(guān)注：加快推進(jìn)市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股資產(chǎn)交易；鼓勵(lì)對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)開展市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股；支持對(duì)民營(yíng)企業(yè)實(shí)施市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股；大力開展債轉(zhuǎn)優(yōu)先股試點(diǎn)；大力發(fā)展股權(quán)融資。關(guān)于大力發(fā)展股權(quán)投資，還專門提到，有序促進(jìn)社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資。 上面這個(gè)文件，市場(chǎng)如何解讀？在我看來，要想降低杠桿率，要想債轉(zhuǎn)股，要想社會(huì)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為股權(quán)投資，這些目標(biāo)要想實(shí)現(xiàn)，那就還得讓股市漲起來，如果股市漲不起來，債轉(zhuǎn)股的積極性是不會(huì)高的。 滬深300指數(shù)倉(cāng)位參考 日期：2019年7月29日 今日倉(cāng)位：五成 明日倉(cāng)位計(jì)劃：五成 一、本倉(cāng)位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉(cāng)位參考，不作為買賣依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉(cāng)位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉(cāng)個(gè)股差異影響效果。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 （封面圖片來源：攝圖網(wǎng)） 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。