每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近日，中證協(xié)發(fā)布了2019年上半年證券公司債券承銷業(yè)務(wù)專項統(tǒng)計數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，今年上半年23家證券公司作為綠色公司債券主承銷商或綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品管理人（滬深交易所市場）共承銷發(fā)行21只產(chǎn)品，合計金額517.43億元，同比增長791.20%；4家證券公司承銷發(fā)行6只創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債，合計金額2億元，同比下滑92.90%；64家證券公司參與地方政府債券合計中標金額1814.78億元，同比增長722.10%。

上半年券商承銷綠色債金額同比增791.20%

中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年共有23家證券公司作為綠色公司債券主承銷商或綠色資產(chǎn)證券化產(chǎn)品管理人（滬深交易所市場）共承銷發(fā)行21只產(chǎn)品，合計金額517.43億元，同比增長791.20%。其中資產(chǎn)證券化產(chǎn)品8只100.29億元，同比增長87.44%。

“綠色債券的發(fā)行需要依托能夠產(chǎn)生環(huán)境正效益的綠色項目，在上半年寬信用政策及基本面基建托底的背景下，許多地方國企及央企依托城市軌道建設(shè)、鐵路建設(shè)、水電站、城鎮(zhèn)污水處理設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目來發(fā)行綠色債券，拉動了上半年綠色債券發(fā)行數(shù)量及規(guī)模的增長。”東方金誠綠色金融部負責(zé)人方怡向表示道。

此外，他還進一步分析稱，隨著綠色金融理念的影響范圍不斷擴大、五省區(qū)綠色金融試驗區(qū)綠色融資經(jīng)驗的不斷豐富以及各地綠色債券補貼政策的不斷落實，出于節(jié)約成本和聲譽優(yōu)勢的考慮，發(fā)行人更有動力去發(fā)行綠色債券。

具體來看，在綠色公司債券（含資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）主承銷（或管理人）家數(shù)上，中信建投、天風(fēng)證券及長江證券位居前三，均在2家及以上。另外浙商證券、中泰證券等11家的承銷家數(shù)也在1家及以上。值得注意的是，相比2018年上半年，今年上半年新增了15家綠色公司債券（含資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）的主承銷（或管理人），比如長江證券、中泰證券、中山證券、瑞信方正、華泰聯(lián)合及中信證券等。

從今年上半年綠色公司債券（含資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）已發(fā)行金額來看，中信證券位居首位，發(fā)行了69.50億元。其次是中信建投和華泰聯(lián)合，分別發(fā)行61.80億元和50.50億元。此外，中泰證券、平安證券、廣發(fā)資管等5家發(fā)行金額也在30億元以上。

記者了解到，2017年3月3日，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于支持綠色債券發(fā)展的指導(dǎo)意見》，證券公司參與綠色公司債券承銷情況，作為證券公司分類評價中社會責(zé)任評價的重要內(nèi)容。

“基于下半年寬信用政策持續(xù)和基建繼續(xù)托底經(jīng)濟的判斷，疊加財政部對城市管網(wǎng)及污水處理項目為期5年的資金補助等利好措施，預(yù)計下半年綠色債券一級市場會繼續(xù)增長，募集資金投向海綿城市、綜合管廊、城市黑臭水體治理、城鎮(zhèn)污水處理以及鐵路、地鐵等交通領(lǐng)域基建項目的綠色債券會增加”，方怡向進一步表示道。

創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債發(fā)行大幅下滑

中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年僅有4家證券公司承銷發(fā)行了6只創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債，合計金額2億元，而去年同期共有10家證券公司承銷發(fā)行了9只創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債，合計金額28.15億元。僅從金額上看，今年上半年同比大幅下滑92.90%。

東吳證券人士分析稱，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券是資本市場支持中小創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司的特色債券品種。然而近年來，信用債違約頻發(fā)，信用風(fēng)險有所抬升，投資者信心出現(xiàn)了一定缺失，中低評級的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)面臨融資難、融資貴的情況。

具體來看，上述4家券商分別為東吳證券、浙商證券、開源證券及華金證券，其中前兩家券商均承銷2家創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債，后兩家各承銷1家。不過從創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債已發(fā)行金額來看，浙商證券更勝一籌，發(fā)行1億元，其余3家均在1億元以下。

值得一提的是，3月7日，東吳證券在上海證券交易所圓滿完成了國內(nèi)首批創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債信用保護合約業(yè)務(wù)，參考實體分別為昆山龍騰光電有限公司和江蘇京源環(huán)保股份有限公司，均為創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)實體企業(yè)，參考債務(wù)為19龍騰01和19京源01。此單業(yè)務(wù)順利落地，標志著創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券融資又增添了一項保駕護航的工具。

中信證券中標地方政府債金額最大

中證協(xié)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，64家證券公司參與地方政府債券合計中標金額1814.78億元，合計中標地區(qū)25個。而去年同期19家證券公司參與地方政府債券合計中標220.75億元，合計中標地區(qū)18個。從中標金額來看，同比增長722.10%。

華創(chuàng)證券近日撰文稱，2018年上半年發(fā)改委和財政部發(fā)布了相關(guān)政策文件，地方政府債務(wù)風(fēng)險處于嚴格控制的狀態(tài)。進入2019年，政府工作報告中地方專項債額度同比明顯增加，隨后地方政府債券加快發(fā)行。

“今年上半年地方政府債券的暴增，我更傾向于是在推動基建項目，但也同時有利于置換當?shù)爻峭峨[形債務(wù)，好統(tǒng)一歸口降低城投的負債成本”，滬上某券商人士這樣認為。

從中標地區(qū)數(shù)來看，國泰君安、東方證券、中信證券、興業(yè)證券、中信建投和海通證券實際中標地區(qū)個數(shù)均在20個及以上，其中國泰君安全部中標。

從中標金額上看，中信證券一馬當先，實際中標金額達232.54億元；其次是東方證券、中信建投和國泰君安，實際中標金額均在100億元以上。