每經(jīng)記者 肖樂    每經(jīng)編輯 廖丹    

吉林蛟河農(nóng)商行主體評級被再一次下調。7月31日，新世紀資信發(fā)布了《2017吉林蛟河農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司二級資本債券跟蹤評級報告》（以下稱評級報告），決定將該行主體信用等級由A-調整為BBB+，評級展望為負面，同時認為本期債券還本付息安全性一般，將本期債券信用等級由BBB+調整為BBB。此前，2018年2月份，新世紀評級將蛟河農(nóng)商行的主體信用等級由A+調整為A，2018年8月，進一步將評級由A調整為A-。

評級被連續(xù)下調的蛟河農(nóng)商行正面臨著“艱難時刻”。本金36億元應收款項類投資暫無法回收，且回收存在一定的不確定性；不良貸款率一路攀升；盈利能力承壓，2017年和2018年，該行凈虧損分別達到1.33億元和1.87億元，2019年上半年繼續(xù)虧損4202.54萬元。

截至2019年3月末，蛟河農(nóng)商行的資本充足率和核心一級資本充足率分別為9.14%、3.69%，已低于監(jiān)管最低要求。新世紀資信在評級報告中指出，目前為止，該行有引入戰(zhàn)略投資者考慮，但尚無實質進展。

截至3月末，36億元應收款項類投資暫時無法收回

評級報告顯示，截至2019年3月末，蛟河農(nóng)商行應收款項類投資規(guī)模為38.5億元，共有36.003億元暫時無法收回。

2016年，蛟河農(nóng)商行先后8次購買中國郵政儲蓄銀行武威支行發(fā)行的理財產(chǎn)品，合計30億元，利率為5%左右，期限一年，該筆理財資金已全部逾期。截至評級報告出具日，蛟河農(nóng)商行已委托北京金杜律師事務所通過通道方對中國郵儲銀行武威分行依法進行訴訟。

另一筆資金業(yè)務是蛟河農(nóng)商行于2016年分兩次購買陸家嘴國際信托發(fā)行的僑興集團有限公司應收賬款債權信托受益權，合計6億元，均已逾期。上述兩筆投資均由廣發(fā)銀行股份有限公司惠州分公司提供擔保。截至評級報告出具日，廣發(fā)銀行惠州分行以相關事件存在內部流程漏洞為由，拒絕按原合同履行代償，蛟河農(nóng)商行已對相關單位提起訴訟。

新世紀資信指出，目前，蛟河農(nóng)商行有大額應收款項類投資無法按時收回，通過向吉林省農(nóng)村信用社聯(lián)合社拆入資金等方式滿足其流動性管理要求，但在市場資金面結構性偏緊的背景下，應收款項類投資的回收情況將對該行的盈利能力與資本充足度水平構成重大影響，對該行的流動性管理產(chǎn)生持續(xù)壓力。

截至2019年6月30日，該行向吉林省農(nóng)村信用社聯(lián)合社拆入資金余額為16.50億元，利率在5%左右，期限一年。

考慮引入戰(zhàn)略投資者

2019年3月末，蛟河農(nóng)商行人民幣存貸款余額在蛟河市銀行類金融機構中的占比分別為35.45%和34.99%，在蛟河市的存貸款市場份額位列第一位。不過，該行已經(jīng)兩年處于虧損狀態(tài)。2017年和2018年，蛟河農(nóng)商行的營收僅為0.22億元和0.11億元，虧損額分別達到1.33億元和1.87億元，2019年上半年虧損4202.54萬元。

新世紀資信指出，2017年，蛟河農(nóng)商銀行大額應收款項類投資利息未能收回，負債端利率上升，利息凈收入為負。該行逾期、不良、關注類貸款增幅較大，同業(yè)負債占比較高，且大額應收款項類投資未計提撥備。未來，在貸款質量下行壓力較大、應收款項類投資回收存在較大不確定性、同業(yè)負債成本上行及金融去杠桿的環(huán)境下，該行將面臨很大的扭虧壓力。

從2016年到2019年3月末，蛟河農(nóng)商行的不良貸款率一路攀升。2016至2018年末，該行不良貸款率分別為2.09%、3.18%、4.7%，2019年3月末進一步升高至4.79%。

新世紀資信指出，2017年以來，受國家去產(chǎn)能、去庫存以及環(huán)保政策影響，蛟河地區(qū)傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)、石材加工企業(yè)利潤下降，部分小型石材加工企業(yè)由于環(huán)保不達標，停產(chǎn)整改環(huán)保存在的問題，嚴重影響到期貸款回收，蛟河農(nóng)商銀行不良貸款率和關注類貸款比例均大幅上升。2018年及2019年一季度，該行并未對不良貸款進行核銷。截至2018年末，該行不良貸款余額和關注類貸款余額分別為1.54億元和7.15億元，分別較2017年末大幅上升40.68%和7.40%，貸款質量下降較為明顯。

在貸款集中度方面，2018年末及2019年3月末，蛟河農(nóng)商銀行單一客戶貸款集中度分別為15.47%和16.12%，較上年大幅上升。同期，最大十家客戶貸款集中度分別為109.92%和111.88%，集中度指標已顯著不達監(jiān)管要求。前十大客戶多為制造業(yè)小微企業(yè)，單一企業(yè)信用質量的變化將對該行資產(chǎn)質量產(chǎn)生較大影響。

資本充足率方面，2019年3月末，蛟河農(nóng)商行的資本充足率降至9.14%，核心一級資本充足率進一步降至3.69%，已低于監(jiān)管最低要求。新世紀資信指出，預期該行在大額應收款項類投資未收回之前，資本充足度水平仍將進一步下降。

新世紀資信在評級報告中指出，目前為止，該行有引入戰(zhàn)略投資者考慮，但尚無實質進展。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)