來源：“道達號”微信公眾號（ID：daoda1997）

今天，市場跌得讓人有些無言以對，開盤指數(shù)就低開低走，滬指最多跌了超過25點，下午也沒有收回來。最終，滬指下跌19.83點，以2932.51點報收，跌幅為0.67%。

其實，昨天晚上很多分析文章非常看好后市，都認為要漲。但是，為什么大盤就跌了，還跌得這么沒脾氣？

先說昨晚的消息面。中共中央政治局7月30日召開會議，對下半年工作進行了定調。一時間，整個投資圈可謂是一片看漲之聲，幾乎所有觀點都認為，股市好日子要來了。更有觀點直接喊出“重回寬松，股市要漲了”的口號。

今天行情的走勢，對昨天很多專業(yè)分析可謂是啪啪打臉。達哥從昨天晚上到今天早上，幾乎就沒有看到一個不同的觀點。那么，為什么市場觀點會出現(xiàn)一邊倒的局面？

我的理解是，這可能也就是股市分析人士的羊群效應在作祟。羊群是一種很散亂的組織，平時在一起也是盲目地左沖右撞，但一旦有一只頭羊動起來，其他的羊也會不假思索地一哄而上，全然不顧前面可能有狼或者不遠處有更好的草。

昨晚，很多分析人士也是如此，看到大家都在唱多，于是也就不假思索地唱多股市。大家都在隨大流，就算說錯了，也是大家一起看錯，這總比別人都看對了而只有自己一個人看錯要好些，不然顯得自己不合群，太不專業(yè)了。

我覺得，大家有這種心態(tài)，也是很正常的，這也是人性使然。不過，達哥看到這種一片唱多之聲，總覺得有點不對勁，這種太過于一致的觀點出現(xiàn)，反而有些讓人不敢相信。

所以，今天早上，達哥在寫早評文章時，觀點就盡量保持克制和理性。關注“道達號”微信公眾號（ID：daoda1997），閱讀股月奇談、決勝科創(chuàng)板、每日夜報、道達投資手記、九點早評。

我在早評文章中只是說，“我看了一下，對股市的影響，普遍觀點都是看多的。今天的市場，可能應該會有所表現(xiàn)，但是到底能有多強，還得看成交量能否放大。近期，市場主要活躍的板塊還是在科創(chuàng)板，如果不放量的話，上行難度是不小的。”

說實話，達哥也不敢公然看淡市場，但我覺得，能夠把話說到這個份上，也對得起各位道達號的鐵粉了。

再說今天的市場，為啥大家一直看好，大盤反而跌了，而且跌得這么沒脾氣？

主導行情走勢的因素，其實有很多，不僅僅是政策面，還有中美經貿磋商、上市公司業(yè)績、成交量、北上資金進出等。而當前市場，也就正好處在一個比較復雜的環(huán)境之中，這種復雜的局勢，導致了主力資金暫時還不敢貿然大舉進場。

今天的盤面，成交依舊低迷，滬市只成交了1600多億元，昨天剛剛略有放量，今天又縮量了，活躍資金的主戰(zhàn)場依然在科創(chuàng)板上。所以，大盤指數(shù)也就只能是看一些大盤股的臉色。而今天，大盤股的表現(xiàn)確實比較糟糕。

影響大盤比較明顯的，是地產股。昨晚的消息面，中共中央政治局會議要求，“堅持房子是用來住的、不是用來炒的定位，落實房地產長效管理機制，不將房地產作為短期刺激經濟的手段。”

這個消息，對于地產股顯然是一個打擊，嘉凱城大跌9.21%，華夏幸福、金地集團、萬科A、綠地控股、華僑城等，都有不小的跌幅。地產股走勢不佳，相關的水泥、鋼鐵、家電等相關領域，也就自然不會有好的表現(xiàn)。

其次，消費類白馬股繼續(xù)承壓。昨晚，涪陵榨菜公布中報，上半年凈利潤同比僅僅增長了3.14%。就是因為個位數(shù)的業(yè)績增幅，今天涪陵榨菜遭遇了跌停。

為什么白馬股從上半年的機構寵兒，一下子就變得不受待見了？你說涪陵榨菜業(yè)績真的就這么不堪嗎，至少還是保持增長的吧，為什么動不動就是跌停伺候？

我個人覺得，對于消費類白馬股，也不要一棍子打死。上半年，機構們之所以會在白馬股上抱團取暖，一個很重要的原因是，在太多不確定性因素下，只能選擇一些業(yè)績比較確定的公司，大家對消費類白馬股的期望值太高了。

但也正是因為這種過高的期望值，導致白馬股的估值在大幅提升。而白馬公司公布的業(yè)績一旦稍微有些低于預期，比較重的拋盤就出現(xiàn)了，期望越大，失望越大。相反，如果大家能夠稍微將預期放低一些，其實白馬股依舊是不錯的標的。

今天，大概就說這么多，關于市場，由于消息面依舊比較復雜，可能暫時還難以擺脫震蕩筑底的過程。

另外，最新一期的《股月奇談》月刊已于今天14:00正式上線，里面有道達號對市場最新的思考，所以也就多留些時間給各位鐵粉來消化了。

本期月刊，內容還包括近期市場出現(xiàn)的幾大重要信號、主力資金戰(zhàn)略大轉移、北上資金重要動向、私募高手技術測市等干貨。關注“道達號”微信公眾號（ID：daoda1997），閱讀股月奇談、決勝科創(chuàng)板、每日夜報、道達投資手記、九點早評。

滬深300指數(shù)倉位參考

日期：2019年7月31日

今日倉位：五成

明日倉位計劃：五成

一、本倉位是結合趨勢研究，設置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據，請注意投資風險。

二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。

（張道達）

根據國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。

（封面圖片來源：攝圖網）

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