每經(jīng)記者 胡琳    每經(jīng)實習編輯 劉野    

近期，中誠信國際信用評級有限責任公司（以下簡稱“中誠信”）對貴州仁懷茅臺農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“茅臺農(nóng)商行”）信用等級和發(fā)行的兩支債券進行了跟蹤評級。

7月31日，中誠信信用評級委員會發(fā)布茅臺農(nóng)商行信用等級通知書。通知書中，中誠信將茅臺農(nóng)商行主體信用等級由A+下調(diào)為A，評級展望為穩(wěn)定；將2016年1億元金融債券的信用等級由A+下調(diào)為A；將2016年3億元二級資本債券的信用等級由A下調(diào)為A-。

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凈利潤連續(xù)三年下滑

評級報告指出，該行信用優(yōu)勢在于其存款和貸款業(yè)務在仁懷市的市場份額位居前列，在當?shù)亟鹑隗w系中具有重要地位；市場定位較為明確，決策鏈條短，經(jīng)營機制靈活，在服務中小企業(yè)方面具有一定優(yōu)勢；同時，該行獲得較高貸款溢價，息差水平較高。

不過，報告中也指出該行的信用挑戰(zhàn)，該行信貸資產(chǎn)集中于白酒行業(yè)，易受單一行業(yè)波動影響；白酒行業(yè)風險持續(xù)暴露，該行不良貸款余額持續(xù)上升，關注和逾期貸款攀升且占比較高，風控能力有待提高，資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大下行壓力；該行存款下滑且穩(wěn)定性較弱，存貸比攀升，同業(yè)資金依賴程度高，易受市場資金面波動影響，流動性管理壓力大；息差及業(yè)務規(guī)模收縮導致收入下滑，同時撥備計提壓力較大，盈利面臨持續(xù)壓力；業(yè)務品種較為單一，產(chǎn)品創(chuàng)新能力和綜合金融服務能力有待加強。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，該行凈利潤已經(jīng)連續(xù)三年下降。2015年-2018年，茅臺農(nóng)商行凈利潤為2.01億元、2億元、1.62億元和1.51億元。中誠信指出，該行貸款收息困難，金融市場業(yè)務收益率下降，融資成本高且盈利資產(chǎn)規(guī)模下降，收入持續(xù)下滑，同時成本費用支出和撥備壓力大，整體盈利水平弱化，未來面臨持續(xù)的盈利壓力。

事實上，茅臺農(nóng)商行主要開展傳統(tǒng)存貸款業(yè)務，利息收入為其主要收入來源，非利息收入占比較低。受代理業(yè)務等手續(xù)費收入大幅下降影響，2018年該行僅實現(xiàn)非利息收入0.01億元，2018年該行實現(xiàn)凈營業(yè)收入6.27億元，較2017年下降4.14%。從資產(chǎn)負債結構來看，由于存款下滑，截至2018年末，該行存貸比達93.79%。

不良貸款余額和不良貸款率持續(xù)走高

茅臺農(nóng)商行是在仁懷市農(nóng)村信用合作聯(lián)社的基礎上改制成立的農(nóng)村商業(yè)銀行。截至2018年末，該行前五大股東分別是貴州茅臺酒廠集團技術開發(fā)公司、貴州省仁懷市糖業(yè)煙酒有限責任公司、貴州釣魚臺國賓酒業(yè)有限公司、貴州五星酒業(yè)集團有限責任公司、河南隆祥藥業(yè)有限公司，持股比例分別為8.33%、8.33%、8.33%、4.67%、4.17%。

截至2019年6月30日，該行資產(chǎn)總額154.39億元，負債總額為138.34億元，實現(xiàn)凈利潤3474.11萬元。

值得一提的是，該行資產(chǎn)總額持續(xù)下滑。2016年-2018年，該行資產(chǎn)總額為172.72億元、166.68億元、162.53億元。從2019年上半年數(shù)據(jù)來看，該行資產(chǎn)總額依舊下滑。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，該行不良貸款余額持續(xù)增加，不良貸款率持續(xù)走高。該行2016年-2018年不良貸款余額為2.26億元、3.24億元和4.10億元。2016年-2018年不良貸款率分別為2.57%、2.95%、3.76%。

2018年該行不良貸款余額和不良貸款率雙雙增加。該行將利息逾期90天以上貸款全部納入不良，受此影響，該行不良增長壓力加大。另外，2018年該行新增2.57億元不良貸款，主要集中在白酒相關行業(yè)。

此外，關注貸款方面，該行支持的白酒產(chǎn)業(yè)小微企業(yè)自身抗風險能力較差，在產(chǎn)業(yè)下行期企業(yè)基酒積壓，生產(chǎn)滯銷，收入減少，不能及時償還銀行貸款，導致該行關注貸款規(guī)模較高。同時，為盤活不良資產(chǎn)，該行對有市場及發(fā)展?jié)摿Φ男∥⑵髽I(yè)實行續(xù)貸和借新還舊，受此影響，該行關注貸款上升較快，截至2018年末，該行關注貸款余額為26.37億元，在總貸款中的占比上升至24.15%。

由于不良貸款持續(xù)上升，該行撥備覆蓋率持續(xù)下滑。2016年-2018年，該行撥備覆蓋率為203.20%、181.93%、168.81%。