每經(jīng)編輯 杜宇    

8月12日訊，周一早盤滬深兩市集合競價小幅高開，其中滬指漲0.26%，報2781點(diǎn)；深成指漲0.25%，報8816點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.24%，報1511點(diǎn)。

從盤面上看，券商、白酒和人造肉等板塊漲幅居前；黃金、有色和環(huán)保等板塊跌幅居前。

早盤焦點(diǎn)

貴州茅臺高開5% 

8月12日訊，貴州茅臺高開5%，再度站上千元大關(guān)，逼近前期歷史高點(diǎn)。中信證券最新研報稱，貴州茅臺集團(tuán)營銷方案落地，維持“買入”評級，上調(diào)目標(biāo)價至1200元。

時隔3個月后，8月9日晚，貴州茅臺終于發(fā)布對上交所監(jiān)管工作函的正式回復(fù)公告，稱茅臺集團(tuán)并無全盤直銷經(jīng)營本公司茅臺酒配額的計劃，且貴州茅臺將按不超過上年年末凈資產(chǎn)金額5%的標(biāo)準(zhǔn)向茅臺集團(tuán)銷售包括茅臺酒在內(nèi)的產(chǎn)品。

這份公告基本打消了中小股東及投資者的疑慮，也獲得了林園投資董事長林園等多位職業(yè)投資人的認(rèn)可。據(jù)計算，若茅臺集團(tuán)從貴州茅臺今年收回的6000噸茅臺酒額度，并頂格使用自己的額度，那么貴州茅臺剩余的茅臺酒額度如果由貴州茅臺直銷，且按照市場指導(dǎo)價1499元/瓶計算，可為上市公司增厚利潤48.4億元。

白酒板塊領(lǐng)漲

潯興股份跌停

潯興股份8月11日公告稱，公司于8月10日接到公司實際控制人、原董事長王立軍先生家屬通知，因涉嫌內(nèi)幕交易罪，王立軍先生已被重慶市公安局實施逮捕。

早間機(jī)構(gòu)策略

中信建投認(rèn)為，從短期來看，中信建投證券建議配置順序是“黃金（稀有金屬和貴金屬）>國債>信用債>本幣>股票>商品”，從長期來看，當(dāng)前最困難的時候就是長期牛市的起點(diǎn)。從行業(yè)配置的角度來看，從中觀比較角度給出建議。首先優(yōu)先建議配置黃金板塊，其次供不應(yīng)求的豬和鈷板塊，第三，在利率下降過程中，以銀行為代表的高股息的板塊也值得配置。第四，盈利能力持續(xù)改善的核心科技也值得長期堅守。

招商證券認(rèn)為，行業(yè)偏好上，北上資金對食品飲料從前一周的大規(guī)模賣出轉(zhuǎn)向買入，有色金屬和農(nóng)林牧漁連續(xù)兩周加倉，另外軍工行業(yè)增持強(qiáng)度居前。相比之下，銀行和非銀金融連續(xù)兩周遭集中減持。第二，融資資金在上周前四個交易日凈流出近百億.兩融細(xì)則修訂使券商能夠針對不同客戶設(shè)定更加市場化的和有針對性的擔(dān)保比例，有利于提高券商的風(fēng)險管理能力并提振兩融業(yè)務(wù)的積極性。疊加兩融標(biāo)的范圍明顯擴(kuò)大，對于提高兩融市場活力具有重要作用。A股目前估值水平處于歷史低位，股市杠桿風(fēng)險下降，對北上資金吸引力猶存。所以綜合來看，A股雖目前面臨較多的外部挑戰(zhàn)，但綜合評估當(dāng)前機(jī)會大于風(fēng)險，建議把握景氣趨勢，布局優(yōu)質(zhì)標(biāo)的。

廣發(fā)證券認(rèn)為，預(yù)計A股盈利底部不遲于三季度，中期配置上，后續(xù)風(fēng)險偏好難以大幅提升，但業(yè)績增速下行壓力減小，廣譜利率下行，配置圍繞盈利改善。歷次盈利底部前后的行業(yè)輪動經(jīng)驗顯示：1）政策確定性受益改善盈利預(yù)期；2）自身高景氣業(yè)績將快速上行；3）盈利早周期這三個方向有較大概率獲顯著超額收益。而三者之間強(qiáng)弱比較則與當(dāng)輪盈利回升幅度、政策刺激力度相關(guān)。

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（封面圖片來自攝圖網(wǎng)）