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《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》8月12日刊發(fā)題為《央行官員“畫像”法定數(shù)字貨幣》的報(bào)道。文章稱，“央行數(shù)字貨幣可以說是呼之欲出。”在10日舉行的第三屆中國金融四十人（CF40）伊春論壇上，CF40特邀成員、中國人民銀行支付結(jié)算司副司長穆長春表示，從2014年至今，央行數(shù)字貨幣（DC/EP）的研究已經(jīng)進(jìn)行了五年，“去年開始，數(shù)字貨幣研究所的相關(guān)人員做相關(guān)系統(tǒng)開發(fā)，已經(jīng)是996了”。

穆長春透露，央行不直接向公眾發(fā)行數(shù)字貨幣，將采用雙層運(yùn)營體系，即人民銀行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或其他運(yùn)營機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾，在這個(gè)過程中堅(jiān)持中心化的管理模式。央行不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，不一定依賴區(qū)塊鏈，將充分調(diào)動(dòng)市場力量，通過競爭實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)優(yōu)化。另據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解，央行法定數(shù)字貨幣前期或先在部分場景試點(diǎn)，待較為成熟后再進(jìn)一步推廣，出于穩(wěn)妥考慮，會做好試點(diǎn)退出機(jī)制設(shè)計(jì)。

深耕五年呼之欲出

央行8月2日召開電視會議，對2019年下半年重點(diǎn)工作做出部署。會議要求，下半年要做好八項(xiàng)重點(diǎn)工作，其中一項(xiàng)重點(diǎn)工作就是，因勢利導(dǎo)發(fā)展金融科技，加強(qiáng)跟蹤調(diào)研，積極迎接新的挑戰(zhàn)。加快推進(jìn)我國法定數(shù)字貨幣研發(fā)步伐，跟蹤研究國內(nèi)外虛擬貨幣發(fā)展趨勢，繼續(xù)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治。

據(jù)了解，央行對于法定數(shù)字貨幣的研究可追溯至五年前，目前已經(jīng)具有一定規(guī)模的專利儲備。2017年，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所正式成立?！督?jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者通過國家知識產(chǎn)權(quán)局專利查詢系統(tǒng)了解到，截至目前，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所共申請了74項(xiàng)涉及數(shù)字貨幣的專利。

在電子支付已經(jīng)十分發(fā)達(dá)的背景下，央行發(fā)行法定數(shù)字貨幣意義何在？穆長春表示，對老百姓而言，基本的支付功能在電子支付和央行數(shù)字貨幣之間的界限相對模糊，但央行未來投放的央行數(shù)字貨幣在一些功能實(shí)現(xiàn)上與電子支付有很大的區(qū)別。

據(jù)他介紹，從宏觀經(jīng)濟(jì)角度來講，電子支付工具的資金轉(zhuǎn)移必須通過傳統(tǒng)銀行賬戶才能完成，采取的是“賬戶緊耦合”的方式。而央行數(shù)字貨幣是“賬戶松耦合”，即可脫離傳統(tǒng)銀行賬戶實(shí)現(xiàn)價(jià)值轉(zhuǎn)移，使交易環(huán)節(jié)對賬戶依賴程度大為降低。央行數(shù)字貨幣既可以像現(xiàn)金一樣易于流通，有利于人民幣的流通和國際化，同時(shí)可以實(shí)現(xiàn)可控匿名。

一直以來，業(yè)內(nèi)密切關(guān)注科技巨頭在加密貨幣研發(fā)方面的舉動(dòng)，不久前臉書公司計(jì)劃推出加密貨幣Libra即引起市場和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高度關(guān)注。與會人士表示，在商業(yè)數(shù)字貨幣逐漸升溫的同時(shí)，未來數(shù)字貨幣發(fā)展的趨勢還是基于國家信用、由央行發(fā)行的法定數(shù)字貨幣。

中國銀聯(lián)股份有限公司董事長邵伏軍表示，央行法定數(shù)字貨幣會產(chǎn)生很大的積極影響，能提升對貨幣運(yùn)行監(jiān)控的效率，豐富貨幣政策手段。發(fā)行央行法定數(shù)字貨幣，將使貨幣創(chuàng)造、計(jì)賬、流動(dòng)等數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)采集成為可能，并在數(shù)據(jù)脫敏以后，通過大數(shù)據(jù)等技術(shù)手段進(jìn)行深入分析，為貨幣的投放、貨幣政策的制定與實(shí)施提供有益的參考，并為經(jīng)濟(jì)調(diào)控提供有益的手段。此外，央行數(shù)字貨幣能夠在反洗錢、反恐融資方面提供幫助。

技術(shù)路線將“市場競爭”

在公眾的認(rèn)知中，往往將加密數(shù)字貨幣和區(qū)塊鏈技術(shù)捆綁。央行相關(guān)人士此前曾多次表態(tài)，數(shù)字貨幣不等同于區(qū)塊鏈，區(qū)塊鏈只是央行數(shù)字貨幣備選的底層技術(shù)之一。在10日的論壇上，穆長春明確表示，央行在推進(jìn)法定數(shù)字貨幣的過程中不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，也就是說不一定依賴某一種技術(shù)路線。

穆長春表示，央行數(shù)字貨幣研究小組最開始做了一個(gè)原型，完全采用區(qū)塊鏈架構(gòu)，后來發(fā)現(xiàn)采用純區(qū)塊鏈架構(gòu)無法實(shí)現(xiàn)零售所要求的高并發(fā)性能。他解釋道，比特幣每秒處理7筆交易，以太幣是每秒10到20筆，根據(jù)臉書公司發(fā)布的數(shù)據(jù)，Libra是每秒1000筆，“與之形成對比的是，網(wǎng)聯(lián)在去年‘雙十一’的交易峰值是每秒92771筆”。

穆長春說，央行從來沒有預(yù)設(shè)過技術(shù)路線，“任何技術(shù)路線都是可以的，不一定是區(qū)塊鏈”。他表示，目前央行在技術(shù)路線選擇上處于“賽馬”、市場競爭優(yōu)選的狀態(tài)。幾家指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)采取不同的技術(shù)路線做數(shù)字貨幣的研發(fā)，誰的路線好，誰最終會被老百姓接受、被市場接受，誰將最終跑贏比賽。“任何一種技術(shù)路線，央行都可以適應(yīng)，前提是你的技術(shù)路線要符合一定門檻，比如至少要滿足高并發(fā)需求，至少達(dá)到30萬筆/秒。”他說。

中國人民銀行前行長周小川日前也撰文表示，央行最重要的工作之一是幫助建立競爭性環(huán)境，使得最優(yōu)的技術(shù)順利凸顯和發(fā)展，通過競爭選優(yōu)來實(shí)現(xiàn)更好的技術(shù)應(yīng)用。競爭是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，因?yàn)榧夹g(shù)進(jìn)步速度很快，因此會出現(xiàn)一種技術(shù)在某一階段占有較大的市場份額，但還會有另一項(xiàng)新技術(shù)出來，形成一浪接著一浪地往前推進(jìn)的情形。“這在科技上是常有的現(xiàn)象，有可能在中間產(chǎn)生一種協(xié)調(diào)、通用、可切換的方法。”周小川指出。

采用雙層運(yùn)營體系

此前，有業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂，如果由央行直接對公眾發(fā)行數(shù)字貨幣，可能會對現(xiàn)有商業(yè)銀行體系造成根本性沖擊。此次穆長春明確表示，央行法定數(shù)字貨幣采用雙層運(yùn)營體系，即人民銀行先把數(shù)字貨幣兌換給銀行或者是其他運(yùn)營機(jī)構(gòu)，再由這些機(jī)構(gòu)兌換給公眾。他強(qiáng)調(diào)，加密資產(chǎn)的自然屬性是去中心化，但在雙層運(yùn)營體系安排下，央行是要堅(jiān)持中心化的管理模式。

穆長春表示，中國是一個(gè)復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)體，幅員遼闊，人口眾多，各地的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資源稟賦、人口教育程度以及對于智能終端的接受程度，都是不一樣的，在這種經(jīng)濟(jì)體發(fā)行法定數(shù)字貨幣是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)性工程。如果采用單層運(yùn)營架構(gòu)，即由央行直接對公眾發(fā)行數(shù)字貨幣，意味著央行要獨(dú)自面對所有公眾，會給央行帶來極大的挑戰(zhàn)。從提升可得性、增強(qiáng)公眾使用意愿的角度出發(fā)，應(yīng)該采取雙層的運(yùn)營架構(gòu)來應(yīng)對這種困難。他表示，人民銀行決定采取雙層架構(gòu)，也是為了充分發(fā)揮商業(yè)機(jī)構(gòu)的資源、人才和技術(shù)優(yōu)勢，促進(jìn)創(chuàng)新，競爭選優(yōu)。

據(jù)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者了解，央行法定數(shù)字貨幣前期或先在部分場景進(jìn)行試點(diǎn)，待較為成熟之后再進(jìn)一步推廣，從穩(wěn)妥的角度出發(fā)，會做好試點(diǎn)退出機(jī)制的設(shè)計(jì)。周小川近日撰文指出，央行數(shù)字貨幣試點(diǎn)還是要盡可能地限定范圍，并設(shè)計(jì)好退出機(jī)制。他表示，退出的事前設(shè)計(jì)就像寫“生前遺囑”一樣，如果出問題怎么退出呢？要事先設(shè)計(jì)好。技術(shù)發(fā)明者、創(chuàng)新者也許不熱衷此設(shè)計(jì)，央行應(yīng)要求其做充分的設(shè)計(jì)。

邵伏軍表示，雙重投放體系中，代理發(fā)行機(jī)構(gòu)發(fā)行的數(shù)字貨幣有自己的標(biāo)識，如工行發(fā)行有工行的標(biāo)識，農(nóng)行發(fā)行有農(nóng)行的標(biāo)識，支付清算機(jī)構(gòu)可通過對現(xiàn)有的網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行改造來支持?jǐn)?shù)字貨幣的轉(zhuǎn)結(jié)清算。（完）

新華社記者 張莫