每經(jīng)記者 謝欣    每經(jīng)實習記者 唐宗全    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

今日的A股市場很有看點，受隔夜美股道指下跌800點影響，滬深300、中證500、上證50指數(shù)早盤全部跳空低開，向下跳空幅度都超過了1.6%，恐慌盤蜂擁而出，但蹊蹺的是市場短時間內(nèi)就探明了全天低點，然后振蕩走高，抄底大軍和割肉大軍擦肩而過。

“多空雷達”數(shù)據(jù)顯示，開市之后10分鐘多方對空方就取得了優(yōu)勢，以“平空”的方式猛烈攻擊，空方全日潰不成軍。

今日，雖然指數(shù)拉出了陽線，但是很多個股走勢變?nèi)酢?ldquo;市場強弱比”數(shù)據(jù)顯示，今日市場的特征不是強勢股變?nèi)趿?，而是多?shù)中間派個股加入了弱勢股的行列，市場開始出現(xiàn)分化。

A股市場虛驚一場

今日，A股市場低開高走，虛驚一場。

隔夜道指跌了800點，A股投資者心中也是拔涼拔涼的，普遍對今日市場不太樂觀。

北京時間9：30，三大股指期貨對應(yīng)的現(xiàn)貨指數(shù)全部跳空低開，滬深300指數(shù)開盤在3618.01點（跌1.75%），中證500指數(shù)開盤在4585.09點（跌2.11%），上證50指數(shù)開盤在2858.74點（跌1.63%）。

股指期貨的參與者可以分為多頭和空頭兩個方向，股指期貨參與方中，被動掛單為市場提供流動性的被定義為場內(nèi)資金，場內(nèi)資金的交易對手定義為場外資金。場外資金的多空方向和持倉量和場內(nèi)資金的多空方向和持倉量正好相反。反應(yīng)場內(nèi)、場外資金持倉變化的量化系統(tǒng)被稱為“多空雷達”。

“多空雷達”數(shù)據(jù)顯示，開盤之后，“平多”的割肉盤噴涌而出，但是市場并沒有跌多少，短時間內(nèi)就見了盤中低點，然后開始一路走高。值得注意的是，開盤以后“平空”的獲利盤也是噴涌而出，市場持倉開始銳減。盤口統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，9：40之后“空頭主動減倉的力度”開始超過“多頭主動減倉的力度”，這個數(shù)據(jù)特征一直維持到北京時間11：30收盤。

圖說：滬深300、中證500、上證50股指期貨“多空雷達”數(shù)據(jù)

下午開盤以后，三大期貨指數(shù)的持倉按照“慣例”開始增加，盤面呈現(xiàn)“多頭開倉”、“空頭平倉”的顯著特征。作為A股衍生品市場，股指期貨呈現(xiàn)明顯的日內(nèi)交易的特征，多空雙方一般都是雙向持倉，“鎖單”代替“平倉”，一般不留單方向持倉隔夜。

從“多空雷達”數(shù)據(jù)顯示，日內(nèi)做多的一方對做空的一方有壓倒性優(yōu)勢。臨近收盤，價格高位盤旋，多空日內(nèi)交易者分別鎖倉離場。截至收盤，滬深300指數(shù)漲0.32%，中證500指數(shù)漲0.48%，上證50指數(shù)漲0.36%，三大指數(shù)的陽線實體都有約2%，當日漲幅并不算小。

弱勢股數(shù)量有所增加

設(shè)置閾值將股票進行強弱分類，計算強勢股和弱勢股的數(shù)量之比，通過“市場強弱比”這個指標可以彌補指數(shù)的不足，從另外一個維度透視市場的漲跌細節(jié)。

8月15日，雖然指數(shù)低開高走，但是市場的強弱透視數(shù)據(jù)顯示，漲的是指數(shù)，多數(shù)股票出現(xiàn)下跌走勢，強勢股/弱勢股的比值向下勾頭?？傮w來看，不是強勢股走弱了，是很多中間狀態(tài)的股票加入了弱勢股的行列，市場分化明顯，二八現(xiàn)象開始抬頭。

以下是按市場風格劃分，不同類型的股票“市場強弱比”走勢：

從整個A股市場來看，符合強勢股條件的有177只，符合弱勢股條件的有227只，強勢股數(shù)量的前值是184只，弱勢股的前值是52只，很顯然走弱的股票更多，這導致了市場強弱指數(shù)大幅度下跌。

截至前一個交易日，創(chuàng)業(yè)板、民營企業(yè)、成長股、中證200指數(shù)里面強勢股比例較大，在市場強弱度分類中領(lǐng)先。但是，今日收盤，態(tài)勢發(fā)生了改變。創(chuàng)業(yè)板弱勢股數(shù)量達到了23只，中小板弱勢股數(shù)量增加至72只，數(shù)量創(chuàng)了近期新高。創(chuàng)業(yè)板強勢股57只，比前一個交易日少一只，中小板強勢股46只比前一個交易日增加7只。由于弱勢股增加更顯著，所以市場強弱指數(shù)向下勾頭。

滬深300期指空頭增倉積極

資金流向方面，市場呈現(xiàn)移倉換月的特征。

滬深300股指期貨所有合約整體流入10.68億元，其中1909合約流入資金55.45億元，1908合約流出資金47.61億元；中證500股指期貨所有合約整體流入12.01億元，其中1909合約流入資金50.17億元，1908合約流出資金41.79億元；上證50股指期貨所有合約整體流入1.10億元，其中1909合約流入資金13.53億元，1908合約流出資金12.81億元。

持倉數(shù)據(jù)方面也呈現(xiàn)移倉換月的特征，但前20名空頭持倉增加量明顯大于多頭持倉增量，這在滬深300股指期貨上表現(xiàn)尤其明顯，前20名空頭比前20名多頭多增倉1378手。