圖片來源：攝圖網(wǎng) 隨著美國(guó)各大基金經(jīng)理二季度13F持倉(cāng)報(bào)告陸續(xù)浮出水面，股神巴菲特的伯克希爾哈撒韋作為投資“風(fēng)向標(biāo)”，再次受到市場(chǎng)高度關(guān)注。尤為特別的是，一向奉股神投資風(fēng)格為圭臬的威廉·阿克曼(WilliamAckman)在這一季度強(qiáng)勢(shì)殺入，成為伯克希爾哈撒韋的新股東之一。 二季度加碼亞馬遜 透視伯克希爾哈撒韋二季度加倉(cāng)情況來看，對(duì)亞馬遜的強(qiáng)勢(shì)持有成為最大看點(diǎn)。 第二季度13F持倉(cāng)報(bào)告顯示，截至2019年6月30日，伯克希爾哈撒韋總計(jì)擁有價(jià)值2081億美元的美國(guó)股票。其中，當(dāng)季未有新建倉(cāng)美股，整體變動(dòng)幅度不大。在其投資組合中，當(dāng)季共增倉(cāng)4只股票，減倉(cāng)1只股票，另有42只股票維持倉(cāng)位不變。 就TOP10持倉(cāng)來看，蘋果（AAPL.US）仍是伯克希爾的心頭好，在持倉(cāng)中穩(wěn)居首位。截至2019年6月30日，伯克希爾持有蘋果2.50億股，持倉(cāng)市值493.99億美元持倉(cāng)占比達(dá)到23.74%，這一持倉(cāng)量與上一季度相同。 伯克希爾在科技股上的大動(dòng)作是增持亞馬遜和紅帽公司。目前來看，巴克希爾持有亞馬遜53.70萬股股份，當(dāng)季增持11.17%；持倉(cāng)市值為10.17億美元，持倉(cāng)占比0.49%，排名第25位。 在過去十年中，巴菲特主要投資消費(fèi)股和金融股，對(duì)于科技股票的投資少之又少，這從伯克希爾的持倉(cāng)變化中反映明顯。而在2011年開始投資IBM后，巴菲特先后投資微軟、蘋果、亞馬遜等科技股，持股數(shù)量之大甚至令投資者懷疑伯克希爾的投資邏輯是否發(fā)生了變化。 事實(shí)上，對(duì)于亞馬遜的持有和增持，在今年的伯克希爾股東大會(huì)上，巴菲特已先行透露緣由。 此前巴菲特曾多次談到對(duì)亞馬遜創(chuàng)始人貝索斯的欣賞，稱其為“這個(gè)時(shí)代最卓越的商界奇才”。但對(duì)于亞馬遜股票，伯克希爾還是在今年一季度剛剛開始買入。 對(duì)此，巴菲特在股東大會(huì)上稱，上季度伯克希爾兩位投資經(jīng)理中的一位買入了亞馬遜的股票。巴菲特表示，投資亞馬遜的股票并不代表伯克希爾的價(jià)值投資理念有所改變。 “決定投資亞馬遜股票的基金經(jīng)理如我們一樣都是價(jià)值投資者”。芒格則補(bǔ)充稱，他與巴菲特都算不上是靈活的人，也有些后悔沒有抓住互聯(lián)網(wǎng)和科技股發(fā)展的趨勢(shì)。 “金融+消費(fèi)”仍是持倉(cāng)主旋律 當(dāng)然，對(duì)于“價(jià)值投資”愛好者而言，伯克希爾整體持倉(cāng)仍以金融+消費(fèi)的組合為主。 就總持倉(cāng)來看，伯克希爾最為偏愛的行業(yè)仍為金融業(yè)，在當(dāng)季增持兩家美國(guó)銀行，分別為美國(guó)銀行（BAC.US）和美國(guó)合眾銀行（USB.US）。在總持倉(cāng)的48只股票中，共有16只為金融類個(gè)股，且在TOP10持倉(cāng)中占有7個(gè)席位。 而從消費(fèi)個(gè)股來看，排名最為靠前的可口可樂和卡夫亨氏，均為美國(guó)最著名的消費(fèi)品牌。 聚焦TOP10持倉(cāng)榜單來看，除了蘋果和達(dá)美航空（排名第十，持倉(cāng)占比1.93%）外，持倉(cāng)第二至第九位均為金融和消費(fèi)日用個(gè)股。 具體來看，伯克希爾持倉(cāng)第二位的股票為美國(guó)銀行，當(dāng)季持倉(cāng)市值為268.90億美元，持倉(cāng)占比12.92%；持股數(shù)為9.27億股，當(dāng)季增持3.47%。另一只增持的金融個(gè)股為美國(guó)合眾銀行，在持倉(cāng)中排名第七位，當(dāng)季持倉(cāng)69.41億美元，持倉(cāng)占比3.34%；持股數(shù)為1.32億股，當(dāng)季增至2.44%。 此外，TOP10持倉(cāng)中還有可口可樂（持倉(cāng)占比9.79%）、富國(guó)銀行（持倉(cāng)占比9.32%）、美國(guó)運(yùn)通（持倉(cāng)占比8.99%）、卡夫亨氏（持倉(cāng)占比4.86%）、JP摩根（持倉(cāng)占比3.20%）、穆迪公司（持倉(cāng)占比2.32%），當(dāng)季持股均無變動(dòng)。 對(duì)于金融業(yè)特別是銀行業(yè)，巴菲特指出，不介意監(jiān)管對(duì)金融與保險(xiǎn)的監(jiān)管。在接受媒體采訪時(shí)，巴菲特表示，金融公司是“以合乎情理的價(jià)格進(jìn)行的非常好的投資”，金融公司比其他同樣是好投資的企業(yè)更便宜。而對(duì)于卡夫亨氏的長(zhǎng)期展望，巴菲特表示，對(duì)作為卡夫亨氏的大股東，其付出的錢是適當(dāng)?shù)模瑢?duì)于優(yōu)秀企業(yè)，多付出一點(diǎn)也是愿意的。 二季度財(cái)報(bào)亮眼 之所以伯克希爾二季度持倉(cāng)受到如此關(guān)注，除了巴菲特“光環(huán)”加持外，實(shí)在是因?yàn)槠湓诮衲甓径鹊呢?cái)報(bào)夠靚麗。 8月3日，伯克希爾哈撒韋發(fā)布2019財(cái)年Q2及上半年業(yè)績(jī)。數(shù)據(jù)顯示，上半年，伯克希爾哈撒韋營(yíng)業(yè)收入為1242.76億美元，同比增長(zhǎng)3.0%；歸母凈利潤(rùn)為357.34億美元，同比大增228.65%。A股每股收益為21824美元，去年同期為6610美元；B股每股收益為14.55美元，去年同期為4.41美元。 而就第二季度數(shù)據(jù)來看，伯克希爾哈撒韋當(dāng)季營(yíng)收為635.98億美元，同比增長(zhǎng)2.2%；歸母凈利潤(rùn)為140.73億美元，同比增長(zhǎng)17.2%。當(dāng)季表現(xiàn)超市場(chǎng)預(yù)期。 作為伯克希爾哈撒韋最大的持倉(cāng)個(gè)股，蘋果公司二季度股價(jià)波動(dòng)頻繁。秉承著價(jià)值投資的理念，伯克希爾當(dāng)期持倉(cāng)未有變動(dòng)，持有蘋果的整體市值較上季度末有所提升。 早在2016年一季度，巴菲特就曾宣布，伯克希爾建倉(cāng)并大量購(gòu)入蘋果股份。此后，2018年Q1，伯克希爾再次大幅增持蘋果。巴菲特特別強(qiáng)調(diào)，過去三年來買蘋果的股票比其他股票都要多。 在股東大會(huì)上，巴菲特再次表示伯克希爾繼續(xù)投資蘋果股票的信心，并強(qiáng)調(diào)很滿意目前蘋果作為伯克希爾最大持倉(cāng)的科技股的現(xiàn)狀?！安缓玫囊稽c(diǎn)就是蘋果股價(jià)太貴了，希望更便宜，這樣就能買到更多的（蘋果）股票了?！泵⒏駝t表示伯克希爾在蘋果股票上的投資勝利可能彌補(bǔ)錯(cuò)過投資谷歌股票所產(chǎn)生的影響。 蘋果公司二季度股價(jià)走勢(shì) 遭遇股神學(xué)徒大筆買入 除了關(guān)注巴菲特持倉(cāng)外，在近期的財(cái)報(bào)季中，對(duì)沖基金大佬威廉·阿克曼(WilliamAckman)大舉買入伯克希爾B股更成為看點(diǎn)之一。 在近期公布的申報(bào)文件來看，威廉·阿克曼執(zhí)掌的潘興廣場(chǎng)（PershingSquare）在二季度買入351萬股伯克希爾哈撒韋B股股票，約占伯克希爾哈撒韋B股流通股0.25%。僅就披露當(dāng)日收盤價(jià)計(jì)算，相關(guān)股票價(jià)值在6.86億美元左右，新頭寸在潘興廣場(chǎng)凈資產(chǎn)值中約占12%。 公開報(bào)道顯示，阿克曼是巴菲特的“粉絲”之一，曾多次在公開場(chǎng)合提倡巴菲特的投資理念。在4月舉行的13-D主動(dòng)被動(dòng)投資者峰會(huì)上，阿克曼將今年業(yè)績(jī)的重大轉(zhuǎn)變歸功于巴菲特。 在會(huì)議上，阿克曼說，他職業(yè)生涯中“最有啟發(fā)性的事情之一”就是閱讀巴菲特合伙企業(yè)的傳奇投資者信件。他提及，“我在這個(gè)領(lǐng)域的導(dǎo)師就是巴菲特，很幸運(yùn)能在5、6年前就認(rèn)識(shí)他，此前只能透過他寫的書和說過的話去了解?！?潘興廣場(chǎng)官網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，潘興廣場(chǎng)今年迄今已上漲48.9%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和平均對(duì)沖基金的8%漲幅。 就伯克希爾B股近期股價(jià)一路下滑的走勢(shì)來看，潘興廣場(chǎng)的建倉(cāng)時(shí)間或許略顯過早。不過，有分析師表示，阿克曼投資伯克希爾B股是明智之舉，并將其描述為“阿克曼在尋找另一個(gè)激進(jìn)主義者位置時(shí)投入現(xiàn)金的地方”。