每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

當前A股的資產(chǎn)配置優(yōu)勢顯著，金融市場持續(xù)擴大對外開放，為外資布局中國提供了契機。8月24日凌晨，富時羅素公布了其旗艦指數(shù)2019年9月的季度調(diào)整結(jié)果，本次季度調(diào)整如期將中國A股的納入因子由5%提升至15%。

而近期國際資管巨頭貝萊德旗下的外商獨資私募機構(gòu)貝萊德投資時隔半年多備案了其第三只中國私募基金，而在同一天，惠理投資、安中投資也備案了新的私募基金產(chǎn)品，均非?？春弥袊?jīng)濟韌性、市場投資機會明顯。另外從外資私募發(fā)行來看，今年發(fā)行的私募新產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)超過了去年。

外資私募“組團”備案私募產(chǎn)品抄底

8月24日凌晨，富時羅素公布了其旗艦指數(shù)2019年9月的季度調(diào)整結(jié)果，本次季度調(diào)整如期將中國A股的納入因子由5%提升至15%。而從近期市場走勢來看，在8月23日滬指在盤中突破了2900點整數(shù)關(guān)口，盤面上醫(yī)藥成為最亮麗的風景線。從技術(shù)面看，當前市場的反彈阻力越來越重，如果要維持反彈，則要有量能持續(xù)配合，否則市場則可能出現(xiàn)調(diào)整走勢。而當前A股的資產(chǎn)配置優(yōu)勢顯著，金融市場持續(xù)擴大對外開放，也為外資布局中國提供了契機。

進入下半年，外資私募布局中國的腳步越來越快，今年發(fā)行的產(chǎn)品數(shù)量已經(jīng)超過去年全年?；饦I(yè)協(xié)會備案信息顯示，國際資管巨頭貝萊德旗下的外商獨資私募機構(gòu)貝萊德投資在8月21日備案了第三只中國私募基金——貝萊德中國A股機遇私募證券投資基金2期。貝萊德曾在2018年6月5日、11月12日，分別備案了貝萊德中國A股機遇私募基金1期、貝萊德中國A股機遇私募基金6期。數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月30日，作為全球最大的資管公司，貝萊德的管理規(guī)模已經(jīng)達到6.84萬億美元。

惠理投資也在8月21日備案了惠理中國鴻信1號私募證券投資基金，實際上這已經(jīng)是惠理投資今年備案的第三只產(chǎn)品，此前4月1日、5月27日其分別備案了惠理中國星享、惠理中國?，撍侥甲C券投資基金。此外還有一家外資私募安中投資也在8月21日備案第四只中國私募基金——安中馨混合2號私募證券投資基金。今年安中投資備案產(chǎn)品步伐加快，7月9日、8月2日分別備案了安中馨混合3號、安中馨混合11號私募證券投資基金。

對于中國的投資機會，貝萊德近期發(fā)布了2019年下半年全球市場投資展望，貝萊德智庫亞太區(qū)首席投資策略師龐文博稱，中國資本市場的持續(xù)開放為全球投資者提供了歷史性機會，可進入這一龐大且流動性高的市場作分散投資。貝萊德中國市場策略師陸文杰今年7月份曾公開表示，A股的相對估值仍占有優(yōu)勢，同時超額收益的機遇較一年前更大，和其他體量偏小、行業(yè)單一的發(fā)展中國家相比，中國市場擁有豐富的行業(yè)和企業(yè)類型，全球創(chuàng)新方向均能從中尋找到對應(yīng)標的，具有其他市場難以比擬的優(yōu)勢。目前全球投資者可投資于廣告、醫(yī)療保健及保險等中期能獲得可觀增長的板塊。

外資私募今年備案產(chǎn)品總數(shù)超去年

實際上從2017年到現(xiàn)在，外資私募進入中國市場這三年來，目前登記的機構(gòu)已有21家，總共發(fā)行中國私募基金51只。而截至8月21日，外資私募今年備案的私募產(chǎn)品總數(shù)量已經(jīng)達到25只，超過去年全年的總數(shù)21只。目前來看，備案產(chǎn)品較多的外資私募是惠理投資，旗下備案了7只產(chǎn)品，包括今年備案的惠理中國?，撍侥蓟?、惠理中國星享私募基金、惠理中國鴻信1號。還有元勝投資也備案了6只產(chǎn)品，包括元盛中國多元化二號私募證券投資基金、元盛中國多元化金選五號私募基金等。瑞銀資管備案了5只產(chǎn)品，包括瑞銀中國瑞享債券策略三號私募證券投資基金、瑞銀中國股票精選私募基金一號等。

值得注意的是，外資私募在今年發(fā)產(chǎn)品非常踴躍，尤其是進入今年下半年，7月和8月份備案新產(chǎn)品特別密集，比如瑞銀資管在7月2日備案瑞銀中國瑞享債券策略三號私募證券投資基金，富敦投資在7月19日備案東方贏家富敦成長私募證券投資基金，路博邁投資8月8日備案了路博邁量化靈活智選1號私募證券投資基金，畢盛投資7月19日備案了畢盛獅遠私募證券投資基金，聯(lián)博匯智投資則在8月20日備案了他們的首只產(chǎn)品——聯(lián)博中國A股私募基金一號。

除了傳統(tǒng)的股債主動策略產(chǎn)品或量化策略產(chǎn)品，外資私募今年發(fā)行備案的產(chǎn)品策略更加多元化，比如瑞銀資管在8月2日備案了境內(nèi)首只FOF產(chǎn)品——瑞銀中國A&Q 多元策略FOF私募證券投資基金一號；施羅德投資也在8月6日備案了施羅德中國多元動態(tài)配置一號FOF私募證券投資基金。

外資私募還可申請公募業(yè)務(wù)

外資資管巨頭陸續(xù)布局中國市場，目光顯然不是止步于私募市場，越來越多的外資私募開始布局投顧市場，今年3月份，路博邁投資和富敦投資成為了國內(nèi)首批獲得投顧資格的外資私募機構(gòu)，引起了市場的較大關(guān)注。

外資私募想要做大在中國市場的資管業(yè)務(wù)，公募市場可能是其下一個目標，8月9日，基金業(yè)協(xié)會的官網(wǎng)消息稱，推出具體配套政策，推進私募基金領(lǐng)域的對外開放，為外資私募管理人進入中國市場創(chuàng)造了公平競爭的商事環(huán)境。未來，協(xié)會將積極落實中國證監(jiān)會關(guān)于資本市場對外開放的各項政策，歡迎外資私募管理人在合規(guī)經(jīng)營的基礎(chǔ)上，進一步擴大在華展業(yè)范圍，申請開展公開募集基金管理業(yè)務(wù)。協(xié)會將積極做好相關(guān)服務(wù)。

對此有業(yè)內(nèi)人士表示，資管業(yè)務(wù)市場，最終還是憑實力說話，外資私募對本土私募市場的影響肯定是有的，但是外資私募在國內(nèi)也需要一段時間的實盤業(yè)績證明自己，如果表現(xiàn)不佳，也會被市場淘汰。不過從市場角度來看，在當前2900點整數(shù)關(guān)口之下A股再迎活水，對市場也是利好。而隨著外資的不斷涌入，外資已經(jīng)成為A股不可忽視的力量，將持續(xù)促進A股市場國際化，未來外資在A股市場的定價權(quán)有望得到進一步提升，而目前A股的資產(chǎn)配置優(yōu)勢顯著，也為外資布局中國提供了契機。