每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

中國銀河證券8月27日晚間披露了半年報(bào)，半年報(bào)顯示，公司今年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入73.68億元，同比增長71.09%；凈利潤25.95億元，同比增長97.93%；每股收益為0.26元，加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率3.85%。

證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍然是最重要的收入來源

中國銀河將主營業(yè)務(wù)分為經(jīng)紀(jì)、銷售和交易，投資銀行，投資管理，海外業(yè)務(wù)四大類。具體如下：

根據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會公布的證券公司未經(jīng)審計(jì)母公司報(bào)表口徑數(shù)據(jù)，2019年上半年，中國銀河營業(yè)收入、凈利潤均位于行業(yè)第9位，總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)、凈資本分別排名行業(yè)第8位、第8位、第5位。

我們再來看看中國銀河具體各業(yè)務(wù)條線的經(jīng)營情況：

經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)依然是公司最重要的收入來源，也是其優(yōu)勢所在。上半年中國銀河實(shí)現(xiàn)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入41.74億元，同比增長2.16%。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入在其總收入中占比達(dá)到56.65%。根據(jù)中國銀河披露，今年上半年公司代理買賣證券業(yè)務(wù)凈收入在單體券商口徑行業(yè)排名第2，市場份額5.10%；客戶托管證券總市值人民幣2.74萬億元，市場份額6.86%，行業(yè)排名第3；客戶存款保證金賬戶余額人民幣632億元，市場份額4.6%，行業(yè)排名第5；融資融券余額行業(yè)排名第4，市場份額5.32%。

截至今年二季度末，中國銀河旗下有5家子公司、36家分公司、493家證券營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，分布在全國31個(gè)省、自治區(qū)、直轄市等多個(gè)中心城市，是國內(nèi)分支機(jī)構(gòu)最多的證券公司。公司中期期末經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶數(shù)量為1097萬戶，較2018 年同期增長82萬戶，增幅8.08%。

借助于分支機(jī)構(gòu)的銷售能力，銀河上半年的財(cái)富管理業(yè)務(wù)表現(xiàn)穩(wěn)健。上半年公司實(shí)現(xiàn)代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)凈收入人民幣2.58億元，行業(yè)排名第3；銷售金融產(chǎn)品人民幣472.66億元，行業(yè)排名第3。截至報(bào)告期末，公司金融產(chǎn)品保有量人民幣1173.71億元，同比增長15.96%。

根據(jù)分部報(bào)告，銀河今年上半年證券經(jīng)紀(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤為21.15億元，而其分部未合并抵消前的總營業(yè)利潤為39.74億元。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)為其貢獻(xiàn)了53.22%的營業(yè)利潤。

投行市場排名不及經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)

但是在投行業(yè)務(wù)方面，中國銀河的行業(yè)地位并未如經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、財(cái)富管理一樣突出。半年報(bào)顯示，今年上半年公司投資銀行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入人民幣2.15億元，同比下降37.68%。根據(jù)WIND資訊數(shù)據(jù)，公司股債總承銷金額行業(yè)排名第20。

股權(quán)融資方面，今年上半年，中國銀河僅實(shí)現(xiàn)一單IPO項(xiàng)目過會，完成四單股權(quán)再融資項(xiàng)目（包含可交換債券），承銷金額人民幣73.52億元，市場排名第17。截至報(bào)告期末，公司在審IPO項(xiàng)目4家，在審再融資項(xiàng)目3家。另外，公司財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)報(bào)告期內(nèi)完成一單并購重組并配套融資項(xiàng)目。債權(quán)融資方面，今年上半年公司承銷債券數(shù)量35只，承銷金額人民幣304.5億元，排名行業(yè)第22。

自營業(yè)務(wù)扭虧為盈貢獻(xiàn)業(yè)績

值得一提的是，自營及其他證券交易服務(wù)是中國銀河上半年業(yè)績大增的最主要推手。今年上半年，中國銀河自營及其他證券交易服務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入15.60億元，與此同時(shí)結(jié)轉(zhuǎn)的營業(yè)成本僅僅0.76億元，營業(yè)利潤率高達(dá)95.12%。中國銀河稱，自營業(yè)務(wù)收入大增的主要原因是由于公司適時(shí)優(yōu)化資產(chǎn)配置，建立健全自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，扭轉(zhuǎn)了2018年度同期權(quán)益自營投資業(yè)務(wù)虧損的局面。

另外，債券類自營投資業(yè)務(wù)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)亦為公司利潤增長做出貢獻(xiàn)。2019年5月，公司獲批成為中金所國債期貨業(yè)務(wù)首批做市商，整體提升公司衍生品類品種定價(jià)能力與風(fēng)控、IT等業(yè)務(wù)水平。2019年上半年，公司國債期貨累計(jì)交易量是2018年同期的2.3倍，利率互換累計(jì)交易量是2018年同期的12倍。截至報(bào)告期末，公司上海質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購業(yè)務(wù)（天天利）投資者人數(shù)突破51.88萬，未到期回購余額人民幣108.60億元，市場排名第1。

根據(jù)分部報(bào)告，中國銀河今年上半年自營及其他證券交易服務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)利潤為14.84億元，而其分部未合并抵消前的總營業(yè)利潤為39.74億元。自營業(yè)務(wù)為其貢獻(xiàn)了37.59%的營業(yè)利潤。

海外業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋面廣

海外業(yè)務(wù)方面，位于中國香港的銀河國際控股為公司海外業(yè)務(wù)平臺。受港股市場回調(diào)及IPO數(shù)量減少影響，上半年銀河國際控股的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)傭金及利息收入出現(xiàn)一定程度的下降。銀河國際控股投行共完成兩家企業(yè)在香港主板上市承銷。

此外，自2019年4月1日起，銀河國際控股對合資公司CGS-CIMB SecuritiesInternational Pte.Ltd.（銀河-聯(lián)昌證券國際私人有限公司）開始進(jìn)行并表管理。報(bào)告期內(nèi)，銀河國際控股累計(jì)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入折合人民幣4.01億元，稅前凈盈利人民幣0.40億元。

目前，銀河的海外業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)覆蓋至多個(gè)國家，包括新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、印度、韓國、美國、英國等。

披露九項(xiàng)重要仲裁訴訟案件

此外，目前中國銀河雖然無涉案金額超過人民幣1000萬元、且占公司最近一期經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)絕對值10%以上的重大訴訟、仲裁事項(xiàng)。但公司仍然披露了九項(xiàng)較為重要的訴訟、仲裁事項(xiàng)，多涉及融資融券、質(zhì)押式回購等信用類交易。

其中光是融資融券類業(yè)務(wù)糾紛就涉及三項(xiàng)，分別為：一、公司訴孫濤勇融資融券交易糾紛案，計(jì)算至2019年3月26日訴訟標(biāo)的金額合計(jì)6456萬元。二、公司訴徐國棟融資融券交易糾紛案已經(jīng)由北京市第二中級人民法院出具《民事判決書》，判決徐國棟于判決生效之日起10日內(nèi)償還公司融資本金5054萬元；支付公司融資利息人民幣1445萬元；另支付罰息、案件受理費(fèi)等。三、公司訴葛洪濤融資融券交易糾紛案，合計(jì)金額亦達(dá)到5121萬元。