每經(jīng)記者 王海慜    每經(jīng)編輯 吳永久    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

8月27日晚間，光大證券發(fā)布了2019年中報(bào)，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營收58.6億元，同比增長42.45%，實(shí)現(xiàn)凈利潤16.1億元，同比增長66.1%，實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤17.43億元，同比增長110.55%。今年上半年公司的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為3.35%，比上年同期上升了1.37個(gè)百分點(diǎn)。

和其他多家已經(jīng)披露中報(bào)的券商一樣，今年上半年光大證券的業(yè)績實(shí)現(xiàn)同比大幅增長，主要靠的還是自營業(yè)務(wù)收入的猛增。此外，投行業(yè)務(wù)收入的大幅增長也帶動(dòng)了上半年手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的增長。與此同時(shí)，由于今年上半年公司計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債及單項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這使得今年上半年的凈利潤減少了5.26億元。

營收增長主要靠自營帶動(dòng)

根據(jù)光大證券8月27日晚間披露的2019年中報(bào)顯示，今年上半年公司實(shí)現(xiàn)營收58.6億元，同比增長42.45%，實(shí)現(xiàn)凈利潤16.1億元，同比增長66.1%，今年上半年公司的加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為3.35%，比上年同期上升了1.37個(gè)百分點(diǎn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，和其他多家已經(jīng)披露中報(bào)的券商一樣，今年上半年光大證券的業(yè)績實(shí)現(xiàn)同比大幅增長，主要靠的還是自營業(yè)務(wù)收入的猛增。

對(duì)于今年上半年公司營業(yè)收入大幅增長的原因，公司給出的說明是，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益同比增長所致。具體來看，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入29億元，較去年同期增加6億元，增幅26%；實(shí)現(xiàn)投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益20億元，較去年同期增加13億元，增幅高達(dá)184%，主要是自營業(yè)務(wù)投資績效大幅改善。

此外，今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)投資收益及公允價(jià)值變動(dòng)收益合計(jì)占營收的比例為34%，而去年上半年這一數(shù)字為18%，而與此同時(shí)，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入占營收的比例則從去年上半年的55%降至今年上半年的49%。由此來看，今年上半年，自營業(yè)務(wù)對(duì)公司收入增長的貢獻(xiàn)位居各業(yè)務(wù)條線之首。

券商的自營業(yè)務(wù)通常分為權(quán)益投資和固收投資兩塊。據(jù)光大證券中報(bào)披露，“2019年上半年，權(quán)益投資方面，公司以重塑業(yè)務(wù)流程和強(qiáng)化風(fēng)控體系為抓手，全面提升投研質(zhì)量,取得了較好的投資收益；固定收益投資方面，公司對(duì)持倉結(jié)構(gòu)進(jìn)行了優(yōu)化配置。量化衍生品業(yè)務(wù)，場(chǎng)內(nèi)業(yè)務(wù)做市及套利套保業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利。”

投行業(yè)務(wù)拉動(dòng)手續(xù)費(fèi)及傭金收入

據(jù)公司中報(bào)披露的信息顯示，上半年光大證券手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增長的主要推動(dòng)力來自于投行業(yè)務(wù)。今年上半年，公司實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入29億元，較去年同期增加6億元，增幅26%。其中：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入14億元，較去年同期增加1億元，增幅僅為12%；相比之下，投行業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)凈收入8億元，較去年同期增加4億元，增幅121%，主要受承銷規(guī)模增加的影響。

根據(jù)證券業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，今年上半年，光大證券投行業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈收入7.84億元，排名行業(yè)第5名，這一表現(xiàn)甚至超過了一些頭部券商。其中上半年公司承銷與保薦業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈收入7.25億元，排名行業(yè)第3名，僅次于中信證券、中信建投。而去年上半年，光大證券投行業(yè)務(wù)凈收入、承銷與保薦業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)凈收入分別排名行業(yè)第12名、第13名。

另據(jù)公司中報(bào)披露，今年上半年，光大證券完成股票承銷家數(shù)8家，市場(chǎng)排名并列第11位，同比上升35名；股票承銷金額38.69億元，同比下滑23%；其中IPO承銷家數(shù)3 家，承銷金額12.44億元；再融資承銷家數(shù)3家，承銷金額19.8億元。完成并購重組3 家，財(cái)務(wù)顧問2家。上半年，公司債券承銷項(xiàng)目數(shù)量523單，同比增長216.97%；承銷金額1532.9億元，同比增長84.97%；市場(chǎng)份額4.59%，同比上升0.44個(gè)百分點(diǎn)；行業(yè)排名第7位。公司資產(chǎn)證券化項(xiàng)目數(shù)量120個(gè)，同比增長71.43%；公司資產(chǎn)證券化承銷金額417.1億元、市場(chǎng)份額5.41%、行業(yè)排名第5位。

對(duì)于2019年下半年投行業(yè)務(wù)的展望，公司表示，“將全面推進(jìn)投行項(xiàng)目的執(zhí)行和儲(chǔ)備工作，進(jìn)一步加強(qiáng)科創(chuàng)板、并購及再融資項(xiàng)目儲(chǔ)備，推動(dòng)各項(xiàng)業(yè)務(wù)均衡發(fā)展，同時(shí)加強(qiáng)內(nèi)部協(xié)同聯(lián)動(dòng)，積極推進(jìn)中大型品牌項(xiàng)目落地，提升綜合金融服務(wù)能力。”

計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債及資產(chǎn)減值近7億

據(jù)光大證券8月27日晚公告，2019年1~6月，公司合并報(bào)表計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債及單項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備共計(jì)6.89億元，減少上半年凈利潤5.26億元。而其中相當(dāng)一部分減值準(zhǔn)備來自MPS項(xiàng)目風(fēng)波。

今年3月，公司曾公告全資子公司光大資本投資項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，擬對(duì)2018年的財(cái)報(bào)計(jì)提大額負(fù)債及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。據(jù)公司當(dāng)時(shí)公告，由公司全資子公司光大資本下屬子公司光大浸輝擔(dān)任執(zhí)行事務(wù)合伙人的浸鑫基金投資期限于2019年2月25日屆滿到期，因投資項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，浸鑫基金未能按原計(jì)劃實(shí)現(xiàn)退出。經(jīng)公司進(jìn)一步認(rèn)真核查和評(píng)估，綜合考慮前述公告中提及的《差額補(bǔ)足函》等各項(xiàng)因素，基于謹(jǐn)慎性原則，計(jì)提了相關(guān)預(yù)計(jì)負(fù)債及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。而這次計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債及資產(chǎn)減值準(zhǔn)備使得公司2018年凈利潤縮水了逾10億元。

根據(jù)公司8月27日晚發(fā)布的公告，近期，因MPS事件相關(guān)情況的影響形成對(duì)預(yù)計(jì)負(fù)債資產(chǎn)負(fù)債表日后調(diào)整事項(xiàng)，公司2019年上半年新增計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債近3億元。截至2019年6月末，已累計(jì)計(jì)提預(yù)計(jì)負(fù)債近17億元。公司表示，“未來視進(jìn)展情況，不排除按照會(huì)計(jì)準(zhǔn)則調(diào)整預(yù)計(jì)負(fù)債的可能。”

值得一提的是，對(duì)于MPS項(xiàng)目風(fēng)波的后續(xù)，公司在中報(bào)中表示，“今年上半年公司成立專項(xiàng)工作小組，妥善進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)處置工作，積極維護(hù)公司和全體股東的合法權(quán)益。同時(shí)，公司依規(guī)依紀(jì)對(duì)MPS相關(guān)責(zé)任人進(jìn)行嚴(yán)肅追責(zé)，并將視風(fēng)險(xiǎn)處置情況采取進(jìn)一步處理措施。”

此外，公司今年上半年其余的減值準(zhǔn)備計(jì)提來自于股票質(zhì)押和債權(quán)投資。 其中對(duì)股票質(zhì)押計(jì)提減值準(zhǔn)備的說明為“ 融入方以*ST華信股票為質(zhì)押物，在公司辦理股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)，融資余額6.3億元。因融入方未履行購回義務(wù)，構(gòu)成違約。經(jīng)測(cè)算，2019 年上半年計(jì)提減值準(zhǔn)備2.06億元。”此外，今年上半年，光大證券還計(jì)提了兩筆債權(quán)投資的減值準(zhǔn)備，合計(jì)1.83億元。