每經記者 吳永久    每經編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網

27日上午，好市多在上海開業(yè)首日，8時30分大門一開，車輛堵塞3公里、停車要等3小時、進店排隊300米、22個收銀臺結賬要等2個小時……到處人山人海，好市多緊急宣布暫停營業(yè)，創(chuàng)下“上午開業(yè)，下午就關門”的紀錄。

不過，人潮涌動的不止好市多（Costco）。今日，A股“消費盛宴”開席，汽車、零售、家電等內需股集體走強。原因是，昨日，國務院辦公廳印發(fā)《關于加快發(fā)展流通促進商業(yè)消費的意見》，提出了20條穩(wěn)定消費預期、提振消費信心的政策措施。其中包括釋放汽車消費潛力，探索推行逐步放寬或取消限購的具體措施；加快連鎖便利店發(fā)展等。

實際上，敏銳的投資者就可發(fā)現(xiàn)，在貿易摩擦升溫的形勢下，內需股大有可為，這從近期披露的知名私募、社保、養(yǎng)老金、外資等機構介入內需股都可明白這一點。在近期的一些分析師看好的個股之中，有的也會表達出這樣的觀點，某某公司不會受到貿易摩擦影響。

汽車股表現(xiàn)搶眼

昨日，國務院出大招，20條措施提振消費，放寬或取消汽車限購。受此影響，今日汽車、零售、白色家電等板塊集體走強，多只個股漲停。

我們發(fā)現(xiàn)，汽車板塊表現(xiàn)最引人注目。昨日，國務院辦公廳印發(fā)《關于加快發(fā)展流通促進商業(yè)消費的意見》（以下簡稱《意見》），其中指出，釋放汽車消費潛力，探索推行逐步放寬或取消限購的具體措施，支持購置新能源汽車，促進二手車流通。支持綠色智能商品以舊換新。

財通證券認為，“目前我國共有8個限購省市實行汽車限購措施，每年新增車輛指標數(shù)量規(guī)模合計約100萬輛，對應的實際需求遠遠超過現(xiàn)有指標數(shù)量。我們認為，放開汽車限購刺激車市的實際效果與地方執(zhí)行力度相關，受當前城市管理的約束，短期全部放開汽車限購不是特別現(xiàn)實，更大的可能性是像廣深一樣增加每年指標數(shù)量，為汽車限購慢慢松綁，假如限購省市每年新增50%的車牌指標數(shù)量，對車市拉動貢獻約1.8%。”

其研報還顯示，本次《意見》是今年第三個與汽車消費相關的政策，車市成為了今年政策關注的焦點，主要是當前車市已經連續(xù)下滑13個月，這是有史以來最久的一輪下滑。汽車行業(yè)在我國經濟中有舉足輕重的地位，汽車工業(yè)增加值占國內生產總值比重超過10%，汽車消費占社會消費零售總額的比重也在10%以上，車市低迷是今年消費不振的重要因素。我們認為，下半年隨著經濟下行壓力加劇，車市如果繼續(xù)低迷，更多強有力的刺激政策出臺的可能性也越來越高。由于限購城市主要是一線和經濟較發(fā)達城市，若汽車限購松綁或打開限購，豪華車的銷售更為受益。汽車銷量已經連續(xù)2個月同比降幅收窄，隨著國六升級的政策負面擾動逐漸結束，銷量基數(shù)壓力越來越小，疊加消費刺激政策的陸續(xù)出臺，我們認為，下半年汽車行業(yè)的回升是確定的，行業(yè)拐點將至。

“金九銀十”即將來臨

每年的6~8月可以說是汽車市場的低迷期，也就是所謂的車市淡季，在這段時間內，不僅消費者購車欲望不強，甚至不少廠商也會放慢發(fā)布新車的節(jié)奏。

而車市的傳統(tǒng)旺季，“金九銀十”即將到來，每年的這個時期，各大汽車品牌也對在這一時間段的汽車做出很多優(yōu)惠政策。

萬聯(lián)證券認為，從汽車（中信）PE估值情況來看，當前汽車（中信）行業(yè)整體估值PE（TTM）為15倍，低于近8年以來的歷史均值17.5倍水平。從PB估值情況來看，估值更為便宜，當前汽車行業(yè)整體估值PB為1.6倍，低于歷史均值2.3倍。

招商證券認為，目前行業(yè)已渡過至暗時期，“國五切換國六”、高庫存壓力等利空因素已逐步釋放。后續(xù)行業(yè)傳統(tǒng)旺季“金九銀十”即將來臨，批發(fā)數(shù)據(jù)與終端銷售情況有望回暖。

聰明資金埋伏這些股

從二季度的機構動向來看，養(yǎng)老金增持銀輪股份，基本養(yǎng)老保險基金一零零三組合增持1071.33萬股，位居第四大流通股東；基本養(yǎng)老保險基金八零二組合位居第十大流通股東，二季度減倉505萬股。社保二季度新進1218萬股中鼎股份。

根據(jù)目前已經披露的半年報，外資機構持有的汽車產業(yè)鏈股有宇通客車、星宇股份、玲瓏輪胎、愛柯迪等。從股價表現(xiàn)來看，玲瓏輪胎、愛柯迪近期表現(xiàn)搶眼。

從北上資金的持股市值來看，上汽集團、華域汽車、寧德時代等持股市值居前。

招商證券研報認為，8月14日，中鼎股份公告其下屬子公司中鼎減震成為北京奔馳MRA2平臺車型鍛鋁后軸控制臂連桿總成產品的批量供應商。后續(xù)公司將會在規(guī)定時間內完成相關產品的開發(fā)、生產，并盡快進入產品的量產。我們認為，新定點項目為公司進一步拓展未來汽車底盤鍛鋁件總成領域市場奠定基礎，同時這也是公司實現(xiàn)“總成化”戰(zhàn)略的一大進展，未來有望持續(xù)開拓鍛鋁控制臂總成化業(yè)務，打開減震業(yè)務新的增長點。