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每經(jīng)記者 蔡鼎 每經(jīng)編輯 謝欣

布宜諾斯艾利斯時(shí)間9月1日，為了防止資本外逃，阿根廷宣布對(duì)該國(guó)企業(yè)實(shí)施外匯管制。自上月總統(tǒng)初選以來，阿根廷比索已經(jīng)貶值逾25%，外匯管制也是阿根廷為避免迅速升級(jí)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)而采取的最新舉措。該措施將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間本周一正式生效。

阿根廷央行將要求出口商將海外銷售匯回阿根廷國(guó)內(nèi)，而所有公司（不僅是銀行）都必須獲得該行的授權(quán)，才能進(jìn)入外匯市場(chǎng)購(gòu)買外匯并向海外轉(zhuǎn)賬。上周三，阿根廷還意外地宣布將尋求推遲償還1010億美元的債務(wù)。周五，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾還將這些債務(wù)短暫列為違約。

財(cái)長(zhǎng)：外匯管制是必要的

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，實(shí)施外匯管制措施逆轉(zhuǎn)了現(xiàn)任阿根廷總統(tǒng)莫里西奧·馬克里（Mauricio Macri）的首批重大成就之一——他在2015年12月上臺(tái)后不久，便突然取消了自2011年以來實(shí)施的嚴(yán)格資本管制。這些管制也導(dǎo)致MSCI剝奪了阿根廷作為新興市場(chǎng)國(guó)家的地位，并將其降級(jí)為前沿市場(chǎng)。馬克里三年前取消資本管制后，盡管資金最初涌入阿根廷，但不斷擴(kuò)大的財(cái)政赤字和經(jīng)常賬戶赤字最終讓投資者感到不安，導(dǎo)致比索在去年領(lǐng)跌新興市場(chǎng)貨幣。       

實(shí)施外匯管制的聲明也是在阿根廷貨幣危機(jī)失控之際宣布的——僅在上周四和周五，阿根廷就損失了30億美元的比索外匯準(zhǔn)備。阿根廷財(cái)政部長(zhǎng)拉昆薩（Hernan Lacunza）在周日晚間接受當(dāng)?shù)仉娨暸_(tái)采訪時(shí)表示，這些措施“令人不安”，但他表示為了避免更糟的局面，這些措施是必要的。

此外，為了遏制阿根廷比索的大幅貶值，阿根廷央行一直在以更快的速度拋售美元。該國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬蒂亞斯·卡魯加蒂（Matías Carugati）表示，自8月9日以來，阿根廷的外匯儲(chǔ)備減少了122億美元，約占該國(guó)外匯儲(chǔ)備的20%。彭博社的數(shù)據(jù)顯示，如果繼續(xù)以當(dāng)前的速度拋售美元，阿根廷的凈儲(chǔ)備可能會(huì)在幾周內(nèi)耗盡，目前的凈儲(chǔ)備只剩不到150億美元。然而，央行的干預(yù)并沒有產(chǎn)生預(yù)期的效果——風(fēng)險(xiǎn)利差飆升至2005年以來從未見過的水平，年初迄今比索的跌幅擴(kuò)大至36%。

自馬克里在8月11日的初選中遭遇慘敗以來，比索更是貶值近25%。隨著阿根廷央行試圖展期債務(wù)，利率飆升，上周三還決定推遲支付今年到期的70億美元票據(jù)。面對(duì)選民的強(qiáng)烈反對(duì)，阿根廷政府凍結(jié)了天然氣價(jià)格、提高了最低工資標(biāo)準(zhǔn)，并在馬克里進(jìn)行連任選舉前，向州政府的工作人員發(fā)放了獎(jiǎng)金。

阿根廷個(gè)人每月購(gòu)匯不超1萬美元       

阿根廷資產(chǎn)在周一（9月2日）暴跌，原因是阿根廷政府9月1日發(fā)布了一項(xiàng)法令，旨在降低市場(chǎng)波動(dòng)性，并“遏制資本的流動(dòng)、波動(dòng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成的影響。”

“鑒于影響阿根廷經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種因素和金融市場(chǎng)造成的不確定性，（政府）認(rèn)為有必要采取一系列非常措施，從而確保經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)，維持（經(jīng)濟(jì)）活動(dòng)和就業(yè)水平，并保護(hù)消費(fèi)者。”阿根廷政府在一份官方聲明中寫道。

阿根廷央行明確規(guī)定，其國(guó)內(nèi)個(gè)人每月購(gòu)買外匯的金額不得超過1萬美元，這是為了“保護(hù)儲(chǔ)戶，從而實(shí)現(xiàn)更大的匯率穩(wěn)定”。非居民購(gòu)買美元的金額則將被限制在每月1000美元以內(nèi)，并且不允許在國(guó)外進(jìn)行銀行轉(zhuǎn)賬。該行補(bǔ)充稱，沒有人被限制從他們的賬戶中提取美元，且貿(mào)易或旅行的限制都沒有障礙。

投資者一直在期待阿根廷實(shí)施某種形式的資本管制，但一些人擔(dān)心，此舉可能危及國(guó)際貨幣基金組織（IMF）對(duì)其570億美元紓困計(jì)劃的撥付，阿根廷在去年的匯率危機(jī)期間獲得了這筆資金，其中的54億美元將于本月底到期。

IMF在一份聲明中表示，該機(jī)構(gòu)正在分析阿根廷出臺(tái)的最新外匯管制細(xì)節(jié)。“今天阿根廷當(dāng)局宣布了資本流動(dòng)管理措施，旨在保護(hù)匯率穩(wěn)定和儲(chǔ)戶……我們將在未來一段時(shí)間與阿根廷當(dāng)局保持密切聯(lián)系，我們將在這些充滿挑戰(zhàn)的時(shí)期與阿根廷站在一起。”IMF說道。

富達(dá)國(guó)際（Fidelity International）投資組合經(jīng)理保羅·格里爾（Paul Greer）表示，阿根廷當(dāng)?shù)劂y行的比索和美元存款持有人“現(xiàn)在肯定很擔(dān)心，他們可能成為下一個(gè)重組或重新配置資產(chǎn)的人。從現(xiàn)在到阿爾貝托·費(fèi)爾南德斯（Alberto Fernández）可能于12月10日上任阿根廷總統(tǒng)期間的權(quán)力真空，使得阿根廷的所有失衡和宏觀逆風(fēng)都比正常情況下更具挑戰(zhàn)性。”

惠譽(yù)評(píng)級(jí)目前將阿根廷債務(wù)分類為RD（限制性違約）、標(biāo)準(zhǔn)普爾將阿根廷的評(píng)級(jí)下調(diào)為CCC-、穆迪則將阿根廷的評(píng)級(jí)降為Caa2，信用違約互換（CDS）定價(jià)認(rèn)為五年內(nèi)完全違約的可能性超過90%。