近日，證監(jiān)會網(wǎng)站顯示，華潤元大基金公司股權(quán)變更獲準批復(fù)，兩大股東方認購其新增注冊資本，增資完成后公司注冊資本將增加3億元達到6億元。在3億增資到位后，公司股本結(jié)構(gòu)也將發(fā)生改變。 華潤元大基金2013年成立，當前旗下共有10只產(chǎn)品。銀河證券數(shù)據(jù)顯示，截至2019年上半年，在剔除貨幣基金和短期理財債基之后，華潤元大基金的資金凈值為8.54億元，在135家基金公司中排117位，排名較2018年末下滑5位，3億元的注資能否幫助華潤元大煥發(fā)生機，改變現(xiàn)狀呢？ 新增3億注冊資本 據(jù)證監(jiān)會關(guān)于核準華潤元大基金變更股權(quán)的批復(fù)，華潤深國投信托有限公司、華潤金控投資有限公司將認購華潤元大新增注冊資本。增資事項完成后，華潤元大基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)將變?yōu)椋喝A潤深國投信托有限公司、元大證券投資信托股份有限公司、華潤金控投資有限公司，出資金額分別為3.06億元、1.47億元、1.47億元，出資比例分別達51%、24.5%和24.5%。 對比此前，該基金公司注冊資本為3億元，股權(quán)結(jié)構(gòu)為華潤深國投信托、元大證券投資信托分別出資1.53億元和1.47億元，比例分別為51%和49%。由于此次"華潤系"兩家公司增資，因此股東由兩家變?yōu)槿?，新增股東——華潤金控，出資1.47億元，占比24.5%，而未參與此次增資的中國臺灣股東元大證券投資信托公司，持股占比下滑至24.5%，和華潤金控并列第二大股東。 公開資料顯示，華潤元大基金公司成立于2013年，是一家陸臺合資的基金公司，初始注冊資本金為2億元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，華潤元大旗下共有基金10只，資產(chǎn)規(guī)模合計約20億元。 華潤元大權(quán)益投資現(xiàn)困局 從具體的產(chǎn)品情況來看，華潤元大權(quán)益產(chǎn)品相對較少。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，該公司旗下共有18只產(chǎn)品(A\C份額分別計算)，其中1只股票型基金、4只貨幣型基金、5只混合型基金、8只債券型基金。在公司成立的前兩年里，一共發(fā)行了6只產(chǎn)品，除華潤元大現(xiàn)金收益A和華潤元大現(xiàn)金收益B是貨幣市場型基金外，還發(fā)行了三只混合型基金和一只股票型基金。 看上去華潤元大最初的重心是在權(quán)益上，但其后或許受市場調(diào)整和自身權(quán)益業(yè)績等問題，最終發(fā)展成了固收大于權(quán)益的情況。2015年開始至今，華潤元大發(fā)行的產(chǎn)品更多是固收類基金，債券型基金及貨幣市場型基金合計10只。成立期間唯一發(fā)行的兩只產(chǎn)品分別是2015年5月成立的華潤元大中創(chuàng)100ETF和2015年12月成立的華潤元大中創(chuàng)100。 值得注意的是，成立不到5年，以上兩只權(quán)益產(chǎn)品一只已經(jīng)清盤，另一只則正在清盤的過程中。這兩只清盤的原因直接原因是出現(xiàn)了"連續(xù)60個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元"的情況，而根本原因則是其業(yè)績不佳。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，兩只產(chǎn)品最近1年以來的凈值虧損超5%，而最近兩年和最近三年的業(yè)績均虧損超過28%。有人會說，這是指數(shù)產(chǎn)品，只能說基金經(jīng)理挑指數(shù)的眼光不好。但實際上，兩只產(chǎn)品跟蹤的中創(chuàng)100指數(shù)，最近1年、2年和3年來的收益分別是上漲15.82%、下跌9.96%和下跌10.14%，基金的跟蹤效果可見一斑。而在今年前兩個月中創(chuàng)100上漲16%的情況下，華潤元大中創(chuàng)100還出現(xiàn)了虧損，當時《每日經(jīng)濟新聞》記者也就此事進行了相關(guān)報道《還有這樣的神操作？跟蹤的指數(shù)大漲16%，指數(shù)基金卻虧了》。 往事已了，就當前存量權(quán)益產(chǎn)品的規(guī)模來看，部分產(chǎn)品依然有清盤風險。有Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，除了華潤元大富時中國A50還有3.58億元的規(guī)模外，剩余幾只產(chǎn)品的規(guī)模均在3000萬元到9000萬元之間不等。其中，有一只名為"華潤元大醫(yī)療保健量化"的產(chǎn)品，2019年二季報顯示，"該基金存在連續(xù)六十個工作日基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形"。同時，基金管理人表示已向中國證監(jiān)會報告本基金的解決方案。從當前公告信息看，這一解決方案為轉(zhuǎn)型。9月4日公告顯示，該基金已通過基金份額持有人大會，將其轉(zhuǎn)型更名為華潤元大量化優(yōu)選。并且增發(fā)了C份額。 就其存量產(chǎn)品的業(yè)績看，并不是全無亮點。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，2019年以前成立的4只權(quán)益產(chǎn)品今年以來表現(xiàn)不錯，收益均超過23%，但跑贏同期滬深300的只有華潤元大信息傳媒科技和華潤元大富時中國A50。此外，在最近2年、3年的時間里，僅華潤元大富時中國A50同時跑贏滬深300，分別取得了26.55%和57.02%的收益，這只產(chǎn)品成立至今規(guī)模仍能保持在3億以上也在情理之中。 那華潤元大基金固收產(chǎn)品表現(xiàn)如何呢？Wind數(shù)據(jù)顯示，截至9月10日，該公司旗下債基和貨幣型基金無論最近1年、2年、3年還是5年，幾乎均收正。但從規(guī)模來看，截至2019年中報，相較于其發(fā)行時，除華潤元大現(xiàn)金通這只貨基外，當前其固收產(chǎn)品份額均有萬份到億份的縮水。 華潤元大基金當前面臨的困局，是否能夠通過增資和股東結(jié)構(gòu)的改變得到解決呢？對于此次3億增資的具體用途和情況，該公司人士并未回復(fù)。增資后的華潤元大是否會有不一樣的表現(xiàn)，拭目以待。 年內(nèi)4家獲準增資導(dǎo)致股權(quán)變更 今年以來，至少有6家基金公司的股權(quán)變更獲核準，其中華潤元大、南方基金、大摩華鑫和英大基金（排序按照批復(fù)時間）4家公司的股權(quán)變更與股東增資有關(guān)。 除華潤元大外，南方基金在增資完成后也將迎來新股東。證監(jiān)會信息顯示，南方基金在完成增資后注冊資本將由現(xiàn)在的3億元增加至3.62億元，同時還將新增4家合伙企業(yè)股東，合計持有南方基金8.53%股份。據(jù)悉，這新增的4家合伙企業(yè)實際上均為南方基金員工持股的平臺。員工持股平臺增資近年來不算少見，今年以來，創(chuàng)金合信基金和鵬揚基金均公告已完成新一輪增資擴股，并通過這一方式對核心員工實施股權(quán)激勵。 摩根士丹利華鑫基金的股權(quán)變更情況相對比較復(fù)雜，增資的同時有股東轉(zhuǎn)讓退出。一方面，原本持股占比為10.99%的第三股東深圳市招融投資控股有限公司將其持有的股權(quán)全部轉(zhuǎn)讓給摩根士丹利國際控股公司退出股東層，而摩根士丹利國際控股將由現(xiàn)在的37.36%上升為44%，由第二股東變?yōu)榈谝还蓶|；另一方面，深圳市基石創(chuàng)業(yè)投資有限公司提請認購公司新增注冊資本，轉(zhuǎn)讓及認購?fù)瓿珊?，公司注冊資本將由現(xiàn)在的2.275億元增加至2.5億元。 同時，證監(jiān)會也核準了英大基金因增資導(dǎo)致的股權(quán)變更。根據(jù)公告，英大基金的第一大股東國網(wǎng)英大國際控股集團有限公司將認購該公司增資17400萬元（對應(yīng)注冊資本11600萬元）。增資完成后，英大基金的注冊資本將達到3.16億元，而國網(wǎng)英大國際控股的持股比例也將由現(xiàn)在的49%上升至67.7%。 此外，據(jù)記者不完全統(tǒng)計，今年以來，相繼宣告已完成增資有中歐基金、鵬揚基金、恒生前?；?、創(chuàng)金合信基金、九泰基金、合煦智遠等多家基金公司，注資金額在5百萬到3億之間不等。 基金公司為什么增資，是否增資越多越好呢？在天相投顧基金評價中心負責人賈志看來，目前公募基金增資的原因有財務(wù)需要，股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，員工持股計劃等，綜合看都是為了保證公司持續(xù)平穩(wěn)運行。而近兩年，中小型基金公司增資擴股的案例較多，基本滿足了公司的階段性需要。同時，其表示，公募基金公司是輕資產(chǎn)公司，注冊資本金夠用即可，并非越高越好。不過，公募基金公司的人力成本高，業(yè)務(wù)發(fā)展需要時間，這對注冊資本金本身就有一定的要求。 封面圖片來源：攝圖網(wǎng)