每經(jīng)記者 冷輝    每經(jīng)編輯 易啟江    

9月10日，全國集中管理的信托受益權(quán)賬戶系統(tǒng)正式在中國信登（全稱為“中國信托登記有限責(zé)任公司”）上線并對外提供賬戶業(yè)務(wù)辦理服務(wù)。中國信登表示，這是為了全面貫徹落實原銀監(jiān)會印發(fā)的《信托登記管理辦法》（銀監(jiān)發(fā)【2017】47號）和銀保監(jiān)會批復(fù)的《中國信托登記有限責(zé)任公司信托受益權(quán)賬戶管理細(xì)則》（信登通【2019】20號）（以下簡稱《賬戶細(xì)則》）相關(guān)要求。

中國信登發(fā)出通知稱，符合《賬戶細(xì)則》規(guī)定的金融機(jī)構(gòu)和金融產(chǎn)品申請辦理信托受益權(quán)賬戶業(yè)務(wù)的，可以選擇中國信登現(xiàn)場辦理。業(yè)務(wù)開展初期，暫不受理自然人賬戶業(yè)務(wù)及其他機(jī)構(gòu)賬戶業(yè)務(wù)申請，受理時間另行公告。另外，符合《賬戶細(xì)則》規(guī)定的各類賬戶業(yè)務(wù)申請人，均可以選擇中國信登官方網(wǎng)站公示的具有代理開戶資格的金融機(jī)構(gòu)辦理信托受益權(quán)賬戶相關(guān)業(yè)務(wù)。 

系統(tǒng)上線帶來多重利好

2017年9月1日，原中國銀監(jiān)會頒布實施了《信托登記管理辦法》，由此奠定了信托受益權(quán)賬戶管理的制度基礎(chǔ)。其中，單列了“信托受益權(quán)賬戶管理”一章，規(guī)定“信托受益權(quán)賬戶是信托登記公司為受益人開立的記載其信托受益權(quán)及其變動情況的簿記賬戶”“信托受益權(quán)賬戶由信托登記公司集中管理”等。

2019年7月9日，中國銀保監(jiān)會據(jù)此批準(zhǔn)頒行了《中國信托登記有限責(zé)任公司信托受益權(quán)賬戶管理細(xì)則》，標(biāo)志由中國信登集中管理的信托受益權(quán)賬戶體系建設(shè)正式啟動。

中國信登文海興董事長在9月10日的上線活動中指出，信托業(yè)作為我國僅次于銀行業(yè)的第二大金融子行業(yè)，一直以來在支持我國國民經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展方面發(fā)揮著積極而重要的作用。但同時，信托行業(yè)長期來依托信托合同確認(rèn)信托受益人身份，缺少統(tǒng)一的受益權(quán)賬戶管理平臺，不僅信托公司無法進(jìn)行統(tǒng)一的受益人管理，信托受益人管理自身受益權(quán)份額也極不便利。另一方面，信托受益權(quán)缺乏統(tǒng)一完善的行業(yè)風(fēng)險緩釋機(jī)制，導(dǎo)致信托受益權(quán)的流動性極低，行業(yè)風(fēng)險無法得到及時有效地緩釋。

中國信登信托受益權(quán)賬戶管理系統(tǒng)上線運行，將實現(xiàn)全國集中管理的信托受益權(quán)賬戶體系建設(shè)零的突破，這是中國信登作為行業(yè)基礎(chǔ)服務(wù)設(shè)施的重要制度創(chuàng)新。信托受益權(quán)賬戶體系的建立，對信托行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展、回歸本源具有積極而深遠(yuǎn)的意義，將有利于落實資管新規(guī)對打破“剛性兌付”等的監(jiān)管要求，增強(qiáng)監(jiān)管部門的監(jiān)管監(jiān)測質(zhì)效；有利于向受益人提供份額登記與查詢等服務(wù)，及時有效地揭示緩釋風(fēng)險，切實保護(hù)受益人合法權(quán)益；有利于構(gòu)建規(guī)范化的行業(yè)信息披露制度與平臺，助力行業(yè)信息服務(wù)的安全規(guī)范與高效，更好助力風(fēng)險防控；有利于進(jìn)一步助推上海成為我國信托業(yè)發(fā)展集聚高地和金融創(chuàng)新陣地，積極支持上海國際金融中心建設(shè)，完善提升上海金融市場體系、功能和能級。

銀保監(jiān)會信托部姜玉英副主任在信托受益權(quán)賬戶系統(tǒng)上線活動上發(fā)表講話，指出系統(tǒng)上線對信托行業(yè)意義重大，它不僅會進(jìn)一步強(qiáng)化對信托公司受托行為的市場約束，完善對信托受益人的權(quán)益保護(hù)，切實加強(qiáng)反洗錢工作的落實，也將對信托業(yè)務(wù)的未來格局產(chǎn)生影響。

同時，姜玉英副主任也從三個方面提出了未來依托于信托受益權(quán)賬戶體系，助推行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的工作要求：一是信托登記公司應(yīng)面向未來，夯實基礎(chǔ)，穩(wěn)步推進(jìn)，以受益人為中心，細(xì)分賬戶體系和管理要求；以科技為手段，確保系統(tǒng)的實用性和前瞻性；以更好發(fā)揮金融基礎(chǔ)設(shè)施的作用為愿景，形成面向未來的信托受益權(quán)賬戶管理體系。二是信托公司應(yīng)順應(yīng)潮流，把握先機(jī)，主動謀變，切實提升投資者適當(dāng)性管理和履行受托責(zé)任的服務(wù)水平；三是監(jiān)管機(jī)構(gòu)也將持續(xù)關(guān)注，主動作為，強(qiáng)化市場約束機(jī)制，推動信托行業(yè)回歸本源、轉(zhuǎn)型發(fā)展。

信托受益權(quán)賬戶實名、一人一戶、信息保密

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，信托受益權(quán)賬戶是信托登記公司為受益人開立的記載其信托受益權(quán)及其變動情況的簿記賬戶，根據(jù)受益人類型可以分為自然人賬戶、金融機(jī)構(gòu)賬戶、其他機(jī)構(gòu)賬戶和金融產(chǎn)品賬戶。信托受益權(quán)賬戶用于記載受益人基本信息、賬戶功能權(quán)限信息，以及信托受益權(quán)持有及變動情況等信息。

根據(jù)《信托登記管理辦法》和《賬戶細(xì)則》要求，中國信登此前也表示，將依法合規(guī)評估確定代理開戶機(jī)構(gòu)，本著自愿開戶、賬戶實名、一人一戶和信息保密的原則，對自然人賬戶、金融機(jī)構(gòu)賬戶、金融產(chǎn)品賬戶和其他機(jī)構(gòu)賬戶等信托受益權(quán)賬戶實施集中管理，忠實準(zhǔn)確記錄信托受益人的信托受益權(quán)及其變動情況；同時，將強(qiáng)化自身及代理開戶機(jī)構(gòu)責(zé)任，切實保障受益人身份信息、賬戶信息、聯(lián)系信息的安全，保障市場規(guī)范運營。

云南信托此前發(fā)布的研報認(rèn)為，賬戶登記賦能受益人財產(chǎn)運用多樣化，利于提高信托產(chǎn)品接受度。通過公共平臺實現(xiàn)受益權(quán)利記載的可視化、數(shù)據(jù)化、可查詢化，投資人可以直觀信托受益權(quán)所帶來的價值，不但便于權(quán)利的流通、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押，也有助于間接進(jìn)行投資者風(fēng)險教育，對于推動信托公司打破后期的剛性兌付具有一定的意義。而信托受益權(quán)賬戶的運用，將會豐富信托公司“服務(wù)信托”類業(yè)務(wù)。例如，為受益權(quán)質(zhì)押提供財產(chǎn)保管/登記、執(zhí)行監(jiān)督、估值、權(quán)益登記/分配服務(wù)等。此外，信托受益權(quán)集中管理，也有利于推動信托公司強(qiáng)化風(fēng)險控制與規(guī)范運營。

早在本月初，中國信登通過官方網(wǎng)站還發(fā)布了《中國信托登記有限責(zé)任公司信托受益權(quán)賬戶業(yè)務(wù)指南》，這是中國信登面向全行業(yè)發(fā)布的首個信托受益權(quán)賬戶業(yè)務(wù)操作的規(guī)范性指導(dǎo)文件，今后相關(guān)金融機(jī)構(gòu)可據(jù)此準(zhǔn)備信托受益權(quán)賬戶代理開戶機(jī)構(gòu)資格申請材料及信托受益權(quán)賬戶開辦業(yè)務(wù)的相關(guān)事宜。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)