每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)實習編輯 劉野    

今年以來，銀行業(yè)可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模明顯增大。Choice數(shù)據(jù)顯示，今年已有平銀轉(zhuǎn)債、中信轉(zhuǎn)債、蘇銀轉(zhuǎn)債三只銀行業(yè)可轉(zhuǎn)債成功發(fā)行，發(fā)行額度分別為260億元、400億元、200億元，合計860億元。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今年銀行業(yè)可轉(zhuǎn)債的發(fā)行規(guī)模已超過去5年的發(fā)行總額。據(jù)記者統(tǒng)計，在過去的五年里，即2014年至2018年，有7家銀行發(fā)行可轉(zhuǎn)債，合計發(fā)行規(guī)模為530億元。

此外，還有逾千億募集計劃“在路上”。目前，浦發(fā)銀行500億元可轉(zhuǎn)債預(yù)案已獲發(fā)審委通過，交通銀行、青農(nóng)商行、紫金銀行的可轉(zhuǎn)債預(yù)案也均通過股東大會審議。

今年三只銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行總額860億元

銀行可轉(zhuǎn)債是可轉(zhuǎn)債市場的重要品種之一。Choice數(shù)據(jù)顯示，截至9月11日，未到期可轉(zhuǎn)債規(guī)模為3327.82億元，其中銀行業(yè)未到期可轉(zhuǎn)債規(guī)模為1260億元，占比達38%。

今年以來，已有平銀轉(zhuǎn)債、中信轉(zhuǎn)債、蘇銀轉(zhuǎn)債三只可轉(zhuǎn)債上市，發(fā)行額度分別為260億元、400億元、200億元，合計860億元。相較之前幾年的發(fā)行情況，今年銀行業(yè)可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模顯著提升。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，2010年至今，共有13家銀行發(fā)行過13只可轉(zhuǎn)債，其中2010年有2只可轉(zhuǎn)債上市，2013年和2017年分別有1只可轉(zhuǎn)債上市，2018年有6只可轉(zhuǎn)債上市。2014年至2018年，銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行總額為530億元。如此來看，今年銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行規(guī)模已超過去五年之和。

歷年銀行可轉(zhuǎn)債發(fā)行情況  數(shù)據(jù)來源：Choice

圖片來源：每經(jīng)編輯 劉野 制圖

值得一提的是，今年以來，有三只銀行可轉(zhuǎn)債因正股價格高于轉(zhuǎn)股價而觸發(fā)贖回條款，分別是平銀轉(zhuǎn)債、常熟轉(zhuǎn)債、寧行轉(zhuǎn)債。其中，常熟銀行、寧波銀行均已公告轉(zhuǎn)債摘牌相關(guān)事項。

另外，平銀轉(zhuǎn)債于今年8月20日觸發(fā)強制贖回條款，平安銀行將于9月18日收市后強制贖回仍未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。本次贖回完成后，“平銀轉(zhuǎn)債”將在深交所摘牌。

西南證券研報指出，正股表現(xiàn)優(yōu)異的可轉(zhuǎn)債更容易觸發(fā)贖回條款而退市，可轉(zhuǎn)債市場“優(yōu)汰劣剩”，銀行轉(zhuǎn)債也是如此，基本面較好的銀行可轉(zhuǎn)債更容易觸發(fā)贖回條款。上述三家銀行的基本面指標在各自細分行業(yè)的銀行轉(zhuǎn)債中位居前列。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

還有千億募集計劃“在路上”

實際上，今年銀行業(yè)可轉(zhuǎn)債規(guī)模有望進一步擴增。除了已經(jīng)發(fā)行的銀行可轉(zhuǎn)債，還有四家銀行也披露了可轉(zhuǎn)債發(fā)行計劃。

8月17日，青農(nóng)商行股東大會審議通過關(guān)于可轉(zhuǎn)債發(fā)行的相關(guān)議案，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模不超過50億元。

8月16日，浦發(fā)銀行公告該行公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)債的申請獲證監(jiān)會審核通過。據(jù)悉，該行擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債規(guī)模不超過500億元，用于支持該行未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照監(jiān)管要求用于補充該行核心一級資本。

6月21日，交通銀行股東大會審議通過延長公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券方案決議有效期及授權(quán)有效期的議案。該行擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過600億元。

4月27日，紫金銀行股東大會審議通過關(guān)于公開發(fā)行A股可轉(zhuǎn)換公司債券并上市方案的議案。該行擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債不超過45億元。

西南證券研報提及，銀行可以通過利潤積累、發(fā)行普通股、可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股等方式補充核心一級資本。在證監(jiān)會于2017年2月發(fā)布《上市公司非公開發(fā)行股票實施細則》后，定向增發(fā)門檻大幅提升，銀行通過發(fā)行可轉(zhuǎn)債補充核心一級資本性價比高。2017年2月后發(fā)行的銀行可轉(zhuǎn)債募集資金用途均為“支持未來業(yè)務(wù)發(fā)展，在可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后按照監(jiān)管要求補充核心一級資本金”。

截至今年二季度末，我國商業(yè)銀行資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別為14.12%、11.40%、10.71%，環(huán)比分別下降0.06個百分點、0.12個百分點、0.24個百分點。

盤古智庫高級研究員吳琦告訴《每日經(jīng)濟新聞》記者，銀行補充資本金特別是一級資本的壓力較大，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股后可以補充銀行核心一級資本。同時，銀行可轉(zhuǎn)債安全性較高，違約風險較低，因此也受到投資者的熱捧。在股市相對不景氣的情況下，發(fā)行可轉(zhuǎn)債具有優(yōu)勢。

新網(wǎng)銀行首席研究員、國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員董希淼表示，這是銀行補充資本的方式之一。支持銀行多渠道資本補充，將減輕銀行信貸投放的資本約束，有助于改善貨幣政策傳導(dǎo)機制，使流動性能夠更有效率地注入實體企業(yè)。下一步，應(yīng)加快建立商業(yè)銀行資本補充長效機制。一方面，銀行需要內(nèi)外源相結(jié)合補充資本，另一方面，監(jiān)管部門要加強協(xié)調(diào)，統(tǒng)籌配合，繼續(xù)加強對銀行補充資本的支持力度。