股票期權(quán)業(yè)務(wù)火爆背后，又一家期貨公司違規(guī)遭罰！

近日，上交所下發(fā)《關(guān)于對銀河期貨有限公司予以紀(jì)律處分的決定》。決定書顯示，銀河期貨在證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理、投資者適當(dāng)性管理和程序交易管理等方面存在違規(guī)行為。

最終，上交所決定對銀河期貨予以暫停股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(限于新增客戶)相關(guān)交易權(quán)限3個月的紀(jì)律處分，即自2019年9月12日至2019年12月11日銀河期貨不得接受新增客戶委托進(jìn)行股票期權(quán)交易。

值得注意的是，今年2月，新湖期貨也因股票期權(quán)業(yè)務(wù)違規(guī)被上交所暫停股票期權(quán)新增經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)3個月。

截至8月底，銀河期貨股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)今年以來累計成交量占比為5.851%，上升至期貨行業(yè)第一名。

三大問題違規(guī)被暫停交易權(quán)限3個月

從上交所下發(fā)的處罰決定書來看，銀河期貨在證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理、投資者適當(dāng)性管理和程序交易管理等三個方面存在多項違規(guī)行為。

第一，在證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理方面，存在監(jiān)控措施嚴(yán)重缺失、未將現(xiàn)券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)控制在規(guī)定范圍、未按規(guī)定指定專門證券現(xiàn)貨管理部門及未制定相關(guān)管理制度等情況。

根據(jù)公司提供的客戶交易流水，2018年5月7日，客戶葉某(賬戶號:A36498****)通過銀河期貨提供的飛創(chuàng)API接口進(jìn)行了1339次證券現(xiàn)貨頻繁申報及撤單;客戶繁星某(賬戶號:B88125****)使用銀河期貨提供的飛創(chuàng)API接口進(jìn)行現(xiàn)貨程序交易。由于銀河期貨未建立相應(yīng)的監(jiān)控系統(tǒng)，導(dǎo)致未及時發(fā)現(xiàn)上述客戶證券現(xiàn)貨頻繁報撤單及程序交易行為。

同時，銀河期貨經(jīng)紀(jì)客戶的64個程序交易賬戶均可進(jìn)行與股票期權(quán)備兌開倉及行權(quán)無關(guān)的證券現(xiàn)貨交易，明顯不符合公司可開展證券現(xiàn)貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)范圍的要求。

此外，銀河期貨未按規(guī)定指定專門的證券現(xiàn)貨管理部門，也未建立相關(guān)監(jiān)控系統(tǒng)管理制度。

第二，在投資者適當(dāng)性管理方面，主要有三個問題，一是投資者資料管理混亂，部分投資者資料缺失；二是，未按規(guī)定對期權(quán)交易持倉限額進(jìn)行控制；三是，未動態(tài)評估和持續(xù)了解客戶情況。2017-2018年，銀河期貨僅完成股票期權(quán)客戶動態(tài)評估及跟蹤回訪10戶，遠(yuǎn)小于2015-2016年公司股票期權(quán)已開戶客戶數(shù)量。

第三，在程序交易管理方面，程序接入和認(rèn)證管理存在漏洞，未履行相應(yīng)前端控制和防范交易風(fēng)險職責(zé)。

最終，上交所對銀河期貨作出了紀(jì)律處分決定，予以暫停股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)(限于新增客戶)相關(guān)交易權(quán)限3個月，即自2019年9月12日至2019年12月11日不得接受新增客戶委托進(jìn)行股票期權(quán)交易。

期權(quán)市場火爆，券商期貨公司紛紛發(fā)力

今年以來，隨著上證50ETF期權(quán)的持倉量和成交量屢創(chuàng)新高，期權(quán)業(yè)務(wù)不斷火爆，特別是一天192倍的造富神話，徹底引爆這一市場，不少券商和期貨公司均在期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)上發(fā)力。

截至目前，已有85家證券公司、25家期貨公司開通股票期權(quán)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)交易權(quán)限，60家證券公司開通股票期權(quán)自營業(yè)務(wù)交易權(quán)限，10家證券公司為50ETF期權(quán)主做市商，4家證券公司為50ETF期權(quán)一般做市商。

截至8月底，上證50ETF期權(quán)投資者賬戶總數(shù)為387679戶(經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶賬戶總數(shù)為387501戶)。8月新增經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)客戶賬戶數(shù)8243戶。

就期貨公司而言，今年8月銀河期貨的股票期權(quán)成交量占市場份額高達(dá)5.431%，今年以來累計成交量為5.851%，升至行業(yè)第一，成功超越去年的行業(yè)第一魯證期貨，魯證今年累計成交量占市場份額4.358%，降至行業(yè)第二。

此外，8月銀河期貨當(dāng)月新增客戶數(shù)量占市場份額0.255%，在行業(yè)排名第二，僅次于方正中期。

行業(yè)人士表示，銀河期貨作為期貨公司股票期權(quán)業(yè)務(wù)的龍頭，此次卻被發(fā)現(xiàn)多項違規(guī)，令市場擔(dān)憂。

而早在今年2月，新湖期貨也因股票期權(quán)業(yè)務(wù)違規(guī)被上交所暫停股票期權(quán)新增經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)3個月。

2018年，期貨公司更是違規(guī)處罰的主要對象，上交所2018年共對3家期貨公司采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分等監(jiān)管措施，維護(hù)期權(quán)市場交易秩序。顯然，期貨公司的股票期權(quán)業(yè)務(wù)方面依然存在不少問題。

此外，由于50ETF期權(quán)的門檻為50萬元，隨著50ETF期權(quán)市場的火爆，有部分投資者達(dá)不到開戶門檻轉(zhuǎn)而利用配資賬戶炒作，風(fēng)險值得警惕。