每經記者 陳 晨    每經編輯 何劍嶺    

投行業(yè)務剛剛恢復，資管業(yè)務又陷訴訟泥潭。

9月18日晚間，西南證券發(fā)布了一則涉及訴訟的公告。該公告稱，旗下8只資管計劃投資了“16同益?zhèn)?，該公司債券違約，涉訴金額高達2.49億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，相比其他資管計劃涉訴，西南證券這8只資管計劃使用了本金約2.31億元的自有資金參與“16同益?zhèn)?，占涉訴金額的九成以上。

西南證券表示，鑒于上述案件尚未開庭審理，暫無法預計對公司本期利潤或期后利潤的影響。

法院已決定立案受理

據公告披露，西南證券作為8只資管計劃的管理人，自9月以來分別向重慶市第一中級人民法院和重慶市江北區(qū)人民法院提起訴訟，前述法院均出具相關《受理案件通知書》，決定立案受理。

從訴訟緣由看，上述8只資管計劃投資了同益實業(yè)集團有限責任公司2016年公司債券（債券簡稱：16同益?zhèn)?，但是同益實業(yè)未能根據約定履行回售義務承擔違約責任，償付債券本金及利息（人民幣24862.93萬元）、違約金、逾期利息、律師費、訴訟費等。因此，西南證券作為上述資管計劃管理人向法院申請同益實業(yè)承擔違約責任。

記者了解到，“16同益?zhèn)逼鹣⑷諡?016年1月15日，債券面值100元，債券期限為5年，票面利率7.48%，發(fā)行規(guī)模10億元，用于償還借款以及補充流動資金。中銀國際為該債券的受托管理人。

大公國際在2016年2月1日公布的評級報告顯示，“16同益?zhèn)眰椥庞玫燃墳锳A級。但是，在2018年10月，同益實業(yè)首次發(fā)生債券違約，即“16同益02”未能按時兌付回售款和利息。大公國際表示，鑒于同益實業(yè)集團不能足額償還到期債務，因此認為“16同益?zhèn)钡狡趦陡洞嬖诤艽蟮牟淮_定性，決定將上述債項信用等級調整為CC。

今年1月和5月，“16同益?zhèn)焙汀?6同益01”也相繼違約。不過，上述3只違約債券均在2018年7月16日停牌，截至目前仍是停牌狀態(tài)。

上海清算所估值顯示，截至9月19日，“16同益?zhèn)惫烙媰魞r為52.2199元。

那么西南證券到底是哪8只資管計劃踩雷“16同益?zhèn)蹦?？記者注意到，它們分別是：“西南證券雙喜金債中銀1號集合資產管理計劃”“西南證券雙喜金債2號集合資產管理計劃”“西南證券雙喜金債3號集合資產管理計劃”“西南證券雙喜金債4號集合資產管理計劃”“西南證券雙喜金債5號集合資產管理計劃”“西南證券雙喜盛譽策略2號集合資產管理計劃”“西南證券盛譽定增策略1號集合資產管理計劃”“西南證券雙喜盛譽混合配置4號集合資產管理計劃”。

資管業(yè)務業(yè)績受影響

一般而言，資管計劃管理人只需按照監(jiān)管規(guī)定和資管計劃合同約定履行管理人職責，案件的最終訴訟結果是由資管計劃投資人承擔，管理人不會存在重大損失。但記者卻發(fā)現，與一般的資管計劃“踩雷”后發(fā)起訴訟不大一樣的是，本次西南證券使用了自有資金參與了上述“踩雷”的資管計劃，本金約2.31億元，占到了本次訴訟涉案金額的九成以上。

西南證券表示，鑒于上述案件尚未開庭審理，暫無法預計對公司本期利潤或期后利潤的影響。公司目前經營情況正常，財務狀況穩(wěn)健，各項債券均按期足額付息兌付，未發(fā)生違約情況。

其實西南證券不僅上述“踩雷”的8只資管計劃有自有資金參與，據記者了解，其還有2只也是如此，但金額占比卻小得多。

9月7日，西南證券同樣也發(fā)布了一份涉訴公告，西南證券作為“西南證券-雙喜金債廣農商1號定向資產管理計劃”“西南證券雙喜金債7號集合資產管理計劃”管理人向法院提起訴訟，申請安徽省外經建設（集團）有限公司對公開發(fā)行的“16皖經02”償付債券本金及利息（人民幣21160萬元）、違約金、逾期利息、律師費、訴訟費等，法院已經決定立案受理。據披露，西南證券使用本金約140萬元參與了前述兩只“踩雷”的資管計劃。

這么看來，西南證券目前已有10只資管計劃因“踩雷”而涉訴。實際上，記者在西南證券2019年上半年年報中還注意到，還有3只資管計劃同樣也涉及訴訟，并且均為股票質押式回購交易糾紛，不過好在其中西南證券并未以自有資金出資。

西南證券2019年中報顯示，“西南證券鵬瑞2號定向資產管理計劃”涉及“*ST保千”，合計本金約11.4億元；“西南證券互利通8號定向資產管理計劃”涉及“東方金鈺”，融資本金3億元；“西南證券鑫沅質押1號定向資產管理計劃”涉及“新光圓成”，涉訴本息、違約金等達8.41億元。

如此多的資管計劃涉及訴訟，也影響到公司資管業(yè)務的業(yè)績。2019年上半年，西南證券實現營業(yè)收入17.1億元，同比增長12.17%；實現凈利潤4.9億元，同比增長60.98%。但是，西南證券上半年業(yè)績回暖主要來自自營業(yè)務，資管業(yè)務收入卻遭腰斬。數據顯示，西南證券今年上半年資管業(yè)務凈收入為2723萬元，相比去年同期的5772萬元下滑了近53%；管理份額規(guī)模為566億元，同比下降近29%。