每經(jīng)記者 聶 虹    每經(jīng)編輯 楊 軍    

新中國(guó)成立70年里，中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展快速轉(zhuǎn)型升級(jí)，資本市場(chǎng)孕育出豐富多元的金融機(jī)構(gòu)。其中，以投資門(mén)檻低、透明度高、監(jiān)管規(guī)范著稱的公募基金，是普惠金融的典型代表，成立20年間為投資者創(chuàng)造了可觀的投資回報(bào)，成為老百姓最可靠的投資工具。

20年櫛風(fēng)沐雨，20年砥礪前行，公募基金始終走在金融業(yè)改革開(kāi)放的前沿，對(duì)標(biāo)國(guó)際勇于革新，成為金融服務(wù)實(shí)體、服務(wù)民生、服務(wù)社會(huì)的中堅(jiān)力量。隨著資本市場(chǎng)國(guó)際化速度日益提升,公募基金將在新一輪對(duì)外開(kāi)放中不忘初心奮勇向前，繼續(xù)肩負(fù)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的天職，積極發(fā)展普惠金融，助力社會(huì)財(cái)富保值增值。

用回報(bào)做最好的投資者教育

新中國(guó)成立以來(lái)，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善、金融體制改革不斷深化，為公募基金行業(yè)的產(chǎn)生和健康快速發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。1998年中國(guó)第一家公募基金公司成立至今，基金業(yè)已走過(guò)了21個(gè)年頭。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年6月末，我國(guó)境內(nèi)共有基金管理公司124家，合計(jì)管理公募基金數(shù)量5983只，公募資產(chǎn)總規(guī)模超13萬(wàn)億元。0到13萬(wàn)億元的突破，是對(duì)數(shù)以億計(jì)的投資者對(duì)公募基金砥礪前行20年的信任肯定和無(wú)聲褒獎(jiǎng)。

作為目前投資門(mén)檻最低的大眾理財(cái)工具之一，公募基金是國(guó)家大力倡導(dǎo)的普惠金融的重要載體，是普羅大眾平等享有金融服務(wù)的主要途徑。數(shù)據(jù)顯示，截至2017年底，公募基金已為4.2億的有效個(gè)人投資者賬戶提供理財(cái)服務(wù)；13億中國(guó)人中，平均約3個(gè)人就有一位是基金持有人?；鸬钠栈莶粌H體現(xiàn)在擁有龐大的中小投資者，還體現(xiàn)在對(duì)三四線城市及農(nóng)村用戶的“下沉”中。借助互聯(lián)網(wǎng)金融，公募基金迅速擴(kuò)大服務(wù)覆蓋區(qū)域，最典型的當(dāng)屬余額寶。2016年底，持有余額寶的農(nóng)村用戶人數(shù)已經(jīng)超過(guò)1億，很多從未接觸過(guò)金融投資的老百姓，從余額寶開(kāi)始覺(jué)醒理財(cái)投資意識(shí)。

潛移默化中，公募基金在慢慢改變投資者的理財(cái)觀念——從大比例的貨幣基金投資逐步轉(zhuǎn)向更合理的資產(chǎn)分配。借著互聯(lián)網(wǎng)的東風(fēng)，貨幣基金規(guī)模最高曾漲超8萬(wàn)億元，其中近七成貨基為個(gè)人投資者持有。為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，在監(jiān)管和基金公司的努力下，貨基規(guī)模得到控制，貨幣基金持有人中個(gè)人投資者貨的占比也從2014年的72.45%已降至62.76%。與此同時(shí)，混合型基金得到廣泛關(guān)注，銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，個(gè)人投資者持有混合型基金的市值從2004年的1079.05億元漲至今年年中的12580.18億元，占比由51.97%提升至73.93%。公募基金對(duì)投資者的引導(dǎo)不是耳提面命，更不是生搬硬套，而是通過(guò)透明合規(guī)的投資、長(zhǎng)期穩(wěn)定的業(yè)績(jī)潛移默化予以引導(dǎo)?；貓?bào)是最好的投資者教育：數(shù)據(jù)顯示，公募基金前20年的年化收益超過(guò)16%，2019年至今的年化收益超過(guò)13%；1998~2019年上半年，公募基金分紅總額達(dá)到26913.72億元……

受人之托，忠人之事。公募基金秉承科學(xué)投資價(jià)值投資的理念，在瞬息萬(wàn)變的金融市場(chǎng)里，憑借真知實(shí)干，為投資者帶來(lái)了豐厚可觀的回報(bào)。作為普惠金融的實(shí)踐者和推動(dòng)者，數(shù)以千計(jì)、類型豐富的基金產(chǎn)品已成為過(guò)億中國(guó)老百姓理財(cái)?shù)闹匾x擇標(biāo)的。

服務(wù)養(yǎng)老領(lǐng)域踐行企業(yè)責(zé)任

群眾利益無(wú)小事，民生問(wèn)題大于天。養(yǎng)老是事關(guān)2.4億老人的民生大問(wèn)題，隨著社會(huì)老齡化問(wèn)題加劇，養(yǎng)老問(wèn)題引起了全社會(huì)的關(guān)注。公募基金不僅為上億個(gè)人投資者提供了豐厚回報(bào)，還充分發(fā)揮專業(yè)資管機(jī)構(gòu)的作用，積極肩負(fù)起社保金、養(yǎng)老金、企業(yè)年金、職業(yè)年金等長(zhǎng)期養(yǎng)老金管理責(zé)任。

基金公司作為全國(guó)社保基金最主要的委托投資資產(chǎn)管理人，從2002年底6家基金公司受聘成為社?；鸬谝慌芾砣碎_(kāi)始，截至目前，在18家社?；鹗芡泄芾砣酥?，公募基金公司占據(jù)16席，管理了超過(guò)40%的全國(guó)社?；鹳Y產(chǎn)。此外，在企業(yè)年金和基本養(yǎng)老金管理人中，基金公司也占據(jù)半席以上。全國(guó)11家擁有社保、企業(yè)年金及基金養(yǎng)老保險(xiǎn)管理人資格的全牌照機(jī)構(gòu)中，有10家是基金公司。作為養(yǎng)老金投資領(lǐng)域的主力軍，公募基金在養(yǎng)老金的管理上，牢牢把握養(yǎng)老基金的資產(chǎn)屬性，按照長(zhǎng)期、安全、穩(wěn)健的原則方針，將風(fēng)險(xiǎn)管理放在首位，在我國(guó)養(yǎng)老金的保值增值上發(fā)揮了重要作用。人力資源和社會(huì)保障部及全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末, 社?；鹳Y產(chǎn)總額達(dá)到2.24萬(wàn)億元，自成立以來(lái)的年均投資收益率為7.82％；全國(guó)累積的企業(yè)年金規(guī)模達(dá)到1.48萬(wàn)億元，自2007年以來(lái)年平均收益率達(dá)到6.97%；基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金總資產(chǎn)為7032.82億元，自2016年12月受托運(yùn)營(yíng)以來(lái)，累計(jì)投資收益額186.83億元。

除了在養(yǎng)老金管理方面積極作為，公募基金還大力發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老投資業(yè)務(wù)，學(xué)習(xí)國(guó)外成功經(jīng)驗(yàn)，開(kāi)發(fā)符合中國(guó)市場(chǎng)特征的養(yǎng)老金融普惠產(chǎn)品，引導(dǎo)民眾將養(yǎng)老金儲(chǔ)蓄變?yōu)轲B(yǎng)老投資。去年落地的養(yǎng)老目標(biāo)基金正是公募努力探索個(gè)人養(yǎng)老投資領(lǐng)域的產(chǎn)物，此類產(chǎn)品以FOF形式運(yùn)作，致力于為投資者提供優(yōu)質(zhì)的一站式服務(wù)養(yǎng)老方案，一年多以來(lái)，現(xiàn)已初見(jiàn)成效。數(shù)據(jù)顯示，養(yǎng)老目標(biāo)基金已獲批70余只，已成立近八成，參與的投資者超過(guò)150萬(wàn)，業(yè)績(jī)上，截至9月18日，所有養(yǎng)老目標(biāo)基金成立至今無(wú)一虧損，2018年成立的12只養(yǎng)老目標(biāo)基金平均凈值增長(zhǎng)率超過(guò)7%。

發(fā)揮資管機(jī)構(gòu)特長(zhǎng)服務(wù)民生之余，公募基金也不忘普惠初心，積極踐行社會(huì)責(zé)任，在服務(wù)脫貧攻堅(jiān)國(guó)家戰(zhàn)略方面取得卓著成效。數(shù)據(jù)顯示，2010~2017年7年時(shí)間里，公募基金行業(yè)為扶貧公益事業(yè)捐助4.44億元，惠及約200萬(wàn)人。其中，12家公募基金公司成立了扶貧公益基金會(huì)，14家公募基金公司設(shè)立了專項(xiàng)扶貧公益基金，累計(jì)捐贈(zèng)過(guò)億元。捐錢(qián)出力，基金公司多年來(lái)持續(xù)開(kāi)展多項(xiàng)公益活動(dòng)，前往偏遠(yuǎn)地區(qū)扶貧扶智，助力教育播撒火種；深入自然條件惡劣區(qū)域，植樹(shù)造林保護(hù)環(huán)境；因地制宜精準(zhǔn)扶貧，充分發(fā)揮地區(qū)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)扶貧，成為大資管行業(yè)中，首屈一指的社會(huì)責(zé)任擔(dān)當(dāng)者，慈善公益踐行者。

積極創(chuàng)新將普惠金融踐行到底

為了給大眾投資者提供更豐富多元的選擇，公募基金恪守本職，與時(shí)俱進(jìn)，不斷創(chuàng)新。在產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資理念、服務(wù)渠道、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)等方面不斷更新積極創(chuàng)新，以順應(yīng)時(shí)代發(fā)展，迎接新時(shí)代機(jī)遇和挑戰(zhàn)，滿足廣大人民群眾日益增長(zhǎng)的多樣化需求，持續(xù)為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)健的回報(bào)。

近年來(lái)，公募基金創(chuàng)新型產(chǎn)品層出不窮，不斷提升資產(chǎn)配置選擇多樣性。如一站式配置的基金中基金（FOF）、介于被動(dòng)投資和主動(dòng)選股之間的SmartBeta系列、分享期貨投資紅利的商品期貨ETF、采取市值法計(jì)價(jià)的浮動(dòng)凈值型貨幣基金等。此外，還有上海金ETF、原油ETF、跨市場(chǎng)債券ETF、MOM、真正意義上的REITS等公募創(chuàng)新產(chǎn)品正在醞釀階段，后續(xù)也將逐步推出。

同時(shí)，公募基金積極借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國(guó)情更新投資理念，將保護(hù)環(huán)境、維護(hù)社會(huì)正義、強(qiáng)化公司治理納入投資管理體系，踐行責(zé)任投資。據(jù)悉，ESG與綠色投資不僅是發(fā)達(dá)市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者普遍認(rèn)同的一種投資理念方式，更是貫徹落實(shí)“創(chuàng)新、協(xié)調(diào)、綠色、開(kāi)放、共享”五大發(fā)展理念的重要抓手。中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)2016年開(kāi)始持續(xù)致力于ESG基礎(chǔ)研究與理念推廣，已發(fā)展出相對(duì)成熟的ESG評(píng)估及整合方法，自《綠色投資指引（試行）》以來(lái)，公募基金積極開(kāi)展ESG和綠色投資實(shí)踐，成為參與度最高的機(jī)構(gòu)者之一。

隨著新一輪科技革命，基金業(yè)投資人士普遍認(rèn)為，科技將從產(chǎn)品、風(fēng)控、投研、估值、運(yùn)營(yíng)等方面對(duì)資管業(yè)產(chǎn)生巨大影響，以大數(shù)據(jù)和人工智能為代表的金融科技將成為公募基金的核心競(jìng)爭(zhēng)力之一。目前，基金業(yè)從智能投研、智能風(fēng)控、智能投顧、智能運(yùn)營(yíng)、智能營(yíng)銷等方面加大金融科技研發(fā)投入，與互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字科技平臺(tái)積極簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議。有報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)2025年基金行業(yè)將進(jìn)入全面數(shù)字化階段，用戶是數(shù)字化滲透的第一突破口，而生態(tài)則將成為創(chuàng)新服務(wù)模式的重要基礎(chǔ)。

雄關(guān)漫道二十載，不忘初心再前行。伴隨著中國(guó)改革開(kāi)放的歷史進(jìn)程，公募基金從無(wú)到有，從小到大，資產(chǎn)規(guī)模、投研實(shí)力、服務(wù)水平等均實(shí)現(xiàn)了跨越式的發(fā)展和長(zhǎng)足的進(jìn)步。行穩(wěn)致遠(yuǎn)，基業(yè)長(zhǎng)青。在習(xí)近平新時(shí)代中國(guó)特色社會(huì)主義思想指引下，公募基金將不忘初心，回歸金融本源，在新的歷史起點(diǎn)上再創(chuàng)輝煌。