每經(jīng)記者 劉明濤    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

受到國慶長假效應(yīng)影響，節(jié)前最后一天滬深兩指紛紛尾盤跳水。國慶長假期間境外市場并不平靜，不過無論是美股還是港股，走勢均相對平穩(wěn)。而隨著中美新一輪談判即將開啟，不少利好信息透露，節(jié)后A股“開門紅”值得期待。

海外大事

1、澳大利亞聯(lián)邦儲備銀行（以下簡稱澳聯(lián)儲）宣布將澳大利亞現(xiàn)金利率（澳大利亞基準利率）下調(diào)25個基點至0.75%，創(chuàng)歷史新低。這是澳聯(lián)儲自今年6月和7月連續(xù)兩次降息后的第三次降息。

點評：澳大利亞降息在預(yù)期之中，持續(xù)降息也印證目前海外的寬松政策，但這也是側(cè)面說明目前海外經(jīng)濟景氣度不高，經(jīng)濟下滑壓力在逐步增大。

2、美國9月ISM制造業(yè)PMI為47.8，低于預(yù)期的50.1，為十年新低，而前值已經(jīng)跌破榮枯線。與此同時，美國9月非農(nóng)就業(yè)人口新增13.6萬人，同樣不及預(yù)期。美聯(lián)儲主席鮑威爾上周五在公開講話中稱美國經(jīng)濟仍面臨風(fēng)險，當前經(jīng)濟總體處于較好位置，并承諾將使美國經(jīng)濟保持持續(xù)增長。

點評：美國各項數(shù)據(jù)不及預(yù)期，讓其降息預(yù)期再度升溫，美股走勢也在國慶期間先抑后揚，整體來看依舊處于震蕩。美股大幅波動下，走勢企穩(wěn)，加之港股表現(xiàn)堅挺，對A股節(jié)后首日影響有限。

3、根據(jù)美國貿(mào)易代表辦公室10月2日公布的征稅清單，美國將對來自法國、德國、西班牙或英國的飛機征收10%的關(guān)稅，對來自英國的服裝和毛毯征收25%的關(guān)稅，對來自德國的咖啡機某些工具及機械征收25%的關(guān)稅，對來自德國、西班牙和英國的奶酪、橄欖油和冷凍肉征收25%的關(guān)稅等。

點評：這應(yīng)該是國慶期間海外最大的事件，美國與歐盟國家發(fā)起貿(mào)易糾紛使得歐洲股市重挫，不過如此以來，或許可以對中美貿(mào)易談判產(chǎn)生樂觀。在此背景，美國應(yīng)付各國的貿(mào)易摩擦可能顧此失彼，因此，節(jié)后中美談判可能產(chǎn)生超預(yù)期結(jié)果。

4、國際油價本周繼續(xù)大幅調(diào)整，對全球經(jīng)濟前景的擔憂成為了打壓油價的主要原因。WTI原油主力合約收報52.81美元/桶，周跌5.5%，布倫特原油主力合約收報58.37美元/桶，周跌5.7%，均創(chuàng)下7月以來最大單周跌幅。

點評：美股經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳使得需求端前景堪憂，未來國際油價依舊將面臨重重考驗。

宏觀

1、央行10月6日公布數(shù)據(jù)顯示，中國9月末外匯儲備3.0924萬億美元，預(yù)估為3.1056萬億美元，前值3.1071萬億美元。9月末黃金儲備為6264萬盎司，為央行連續(xù)第10個月增持黃金儲備。

點評：數(shù)據(jù)上，我國外匯市場供求基本還是保持平衡。隨著對外開放不斷深化，我國對外投資規(guī)模迅速擴大，國際收支總體呈現(xiàn)順差。

行業(yè)

1、10月1日國慶閱兵，東風(fēng)-41核導(dǎo)彈壓軸登場。據(jù)報道，該導(dǎo)彈可覆蓋全球目標。

點評：對于國慶閱兵的市場分析，已經(jīng)有很多，不再過多點評，但是此次閱兵展開的軍事力量格外突出，也是幾次閱兵規(guī)模最大的一次。在展示了我們國力強大的時候，一方面對軍工股可以樂觀預(yù)期，另一方面市場“開門紅”也能有所期待。

2、根據(jù)貓眼專業(yè)版最新統(tǒng)計，電影《我和我的祖國》上映7日票房突破20億元大關(guān)，另外《中國機長》票房也逼近20億，加上攀登者接近10億，此次國慶檔可謂“史上最強”。

點評：中國電影今年確實大放異彩，除了《哪吒之魔童降世》取得巨大成功后，國慶檔電影也是極其賣座，不過對于資本市場來說，可能會對影視股帶來短期炒作效應(yīng)，但是炒票房已經(jīng)是過去式，不宜將票房與影視股聯(lián)系太深，謹防追高風(fēng)險。

3、近日，諾貝爾獎官網(wǎng)發(fā)布信息稱，2019年度諾貝爾獎揭曉時間已經(jīng)確定，生理醫(yī)學(xué)獎將最先出爐。

點評：最近幾年，A股對諾獎炒作格外重視，從以往經(jīng)驗，市場關(guān)注的焦點可能還是聚焦在生理醫(yī)學(xué)獎上。因此，節(jié)后市場資金炒作的大方向或?qū)⒃卺t(yī)藥板塊相關(guān)概念股。

公司

1、日前蘋果公司告知供應(yīng)商增加最新iPhone 11系列手機的產(chǎn)量至多10％，以滿足該新款手機強于預(yù)期的銷售。受此影響，蘋果股價出現(xiàn)大漲，市值重返萬億美元。

點評：蘋果通過降價保證銷量，不過無論如何，沒有5G的新版蘋果手機的銷售都超出市場預(yù)期，節(jié)中蘋果堅挺的表現(xiàn)會對節(jié)后A股蘋果產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生積極的影響。

2、10月1日，長江電力發(fā)布公告稱，公司將通過全資子公司長電國際競標購買美國紐交所上市公司Sempra Energy在秘魯配電等資產(chǎn)，交易基礎(chǔ)收購價格為35.9億美元，采用現(xiàn)金支付。

點評：這是公司一次大型的外延收購，如果收購成功，會對公司海外業(yè)務(wù)拓展帶來新的發(fā)展契機，同時收購資產(chǎn)也會讓公司形成發(fā)、配、售電產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同發(fā)展。

3、10月1日，茅臺酒在天貓和蘇寧兩大平臺1499元搶購“秒光”。10月3日，茅臺集團已經(jīng)提前結(jié)束長假，召開“2020年度生產(chǎn)·質(zhì)量大會”，迎接新一輪生產(chǎn)周期的到來。

點評：茅臺依舊是白酒產(chǎn)業(yè)的風(fēng)向標，不過1499元搶購盛況來看，一旦價格優(yōu)勢明顯，會對其他白酒品牌產(chǎn)銷產(chǎn)生一定壓力。因此，茅臺酒未來的價格定位仍值得重點關(guān)注。

市場

受到大假效應(yīng)影響，節(jié)前最后一天滬深兩指紛紛尾盤跳水。市場資金擔憂不無道理。國慶期間，海外市場的確不平靜，根據(jù)美國貿(mào)易代表辦公室10月2日公布的征稅清單，美國將對來自法國、德國、西班牙或英國的飛機征收10%的關(guān)稅等，同時美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)不佳，國際原油價格大跌。

不過，隨著美國降息預(yù)期加強，美股先抑后揚，港股走勢也相較平穩(wěn)，對A股市場沖擊力度大大減少，而蘋果股價逼近歷史新高，對蘋果產(chǎn)業(yè)鏈有積極影響。此前A股主要熱點就來自科技股，這或許會重燃科技股炒作熱情，對市場人氣恢復(fù)有利好作用。

海通證券荀玉根指出，隨著9月歐美央行降息落地，我國利率向下空間將打開，不排除后續(xù)MLF利率下調(diào)，后續(xù)三個觀測時間點是11月5日、12月6日、12月14日。財政政策方面，9月初國務(wù)院常務(wù)會議提出根據(jù)地方重大項目建設(shè)需要，按規(guī)定提前下達明年專項債部分新增額度，確保明年初即可使用見效。從時點看專項債大概率提前到四季度，后續(xù)需要跟蹤具體額度及落地。未來跟蹤十九屆四中全會后，完善國家治理、推進改革的相關(guān)措施，這是提振市場風(fēng)險偏好的重要因素。

另外，隨著三季報到來，不少核心產(chǎn)業(yè)公司業(yè)績有望超預(yù)期，A股在目前錯綜復(fù)雜的國際環(huán)境下，依然有望實現(xiàn)節(jié)后“開門紅”。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)