節(jié)后第一天，中證協(xié)再次釋放大招，提出21條規(guī)則，明文規(guī)范備受關注的證券分析師評選。

規(guī)范重點強調(diào)，分析師不得以不正當競爭方式參加評選，評選結(jié)果只是作為對分析師個人社會評價的參考依據(jù)，不得直接作為對分析師薪酬激勵的依據(jù)。

中證協(xié)規(guī)范分析師評選

10月8日，中證協(xié)在官網(wǎng)發(fā)布了《證券分析師參加外部評選規(guī)范》（簡稱《規(guī)范》），即日起實施。中證協(xié)表示，此舉旨在規(guī)范證券分析師參加評選活動，維護分析師的職業(yè)聲譽，推動合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健的行業(yè)文化建設，促進證券研究業(yè)務健康發(fā)展，構(gòu)建資本市場良好生態(tài)。

根據(jù)《規(guī)范》，證券公司應對分析師參加評選活動進行統(tǒng)一管理，建立分析師參加評選活動各個環(huán)節(jié)廉潔自律的內(nèi)控機制；分析師參加評選活動應由證券公司統(tǒng)一報名，公司推薦的參評人員應為合規(guī)展業(yè)、勤勉盡責、具有良好職業(yè)道德的人員；證券公司應對計劃參加的評選活動進行評估，對于不符合評估要求的，證券公司應拒絕參加。

《規(guī)范》還列出了評估關注的事項供證券公司參考，包括評選組織機構(gòu)是否加入自律公約等。同時要求分析師嚴格遵守法律法規(guī)、協(xié)會自律規(guī)定，秉承誠實守信、廉潔自律、公平競爭的原則參加評選活動，不得以不正當競爭方式參加評選；并強調(diào)“評選結(jié)果只是作為對分析師個人社會評價的參考依據(jù)，不得直接作為對分析師薪酬激勵的依據(jù)”。

21條規(guī)范涉及四大方面

此次發(fā)布的《規(guī)范》共分為21條細則，具體可以劃分為四大方面。

要點一：規(guī)范主辦方

規(guī)范第四條、第五條指出，證券公司應對參與的評選活動進行評估，包括但不限于：主辦方是否為《證券分析師評選活動組織機構(gòu)自律公約》締約機構(gòu)、評選活動的組織情況、評價方法的科學性、評選結(jié)果的公正性等。

對于不符合評估要求的評選，券商應主動拒絕參加。主辦方未經(jīng)券商報名，自行將公司或分析師列為參評對象的，券商應要求主辦方將公司和/或分析師從參評名單或評選結(jié)果中撤出并在公司官網(wǎng)上公告。

要點二：規(guī)范參評人員

根據(jù)規(guī)范第八條，分析師參加評選活動應由證券公司統(tǒng)一報名，因違法違規(guī)受到行政處罰、行政監(jiān)管措施或自律懲戒的下列人員，公司應限制其參加評選活動：

（一）受到中國證監(jiān)會行政處罰的，當年及未來兩年不得推薦參加評選；

（二）被中國證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施或被中國證券業(yè)協(xié)會采取書面自律措施，當年及未來一年不得推薦參加評選；

（三）被中國證監(jiān)會立案調(diào)查的，在立案調(diào)查期間不得參加評選，計算起始日期以被立案調(diào)查通知書發(fā)布日為準。

要點三：規(guī)范投票人

規(guī)范第十三條中提到，證券公司向評選主辦方推薦的投票人，應當為證券公司研究部門客戶。推薦私募基金管理人作為投票人的，應當與私募基金管理人簽訂研究服務協(xié)議并滿6個月。證券公司不得采取偽造證明材料、簽署虛假合同等方式為相關機構(gòu)、個人獲得投票權(quán)。

同時，第十一條也強調(diào)，嚴禁分析師以各種形式向投票人及其他可能對評選結(jié)果產(chǎn)生影響的人請客送禮，包括提供禮金、禮品、旅游、紅包、娛樂健身等利益，或者以其它變通的方式進行利益輸送。

要點四：規(guī)范評選過程

“評選結(jié)果只是作為對分析師個人社會評價的參考依據(jù)，不得作為對分析師薪酬激勵的依據(jù)。”中證協(xié)在《規(guī)范》中強調(diào)，券商應當引導分析師客觀、理性看待評選結(jié)果，建立合理的發(fā)布證券研究報告相關人員績效考核和激勵機制，維護分析師執(zhí)業(yè)獨立性。

在此基礎上，《規(guī)范》指出，券商、分析師應自覺抵制存在利益沖突、缺乏公平性、公正性及嚴重影響分析師獨立性的評選活動，不得以不正當手段影響評選結(jié)果，及時退出違反公平、公正的評選并公告。

對于分析師以不正當方式參加評選的，券商應對相關人員進行處理，并將處理結(jié)果報送中證協(xié)。中證協(xié)也將對未按規(guī)定履行管理職責的券商，將視情節(jié)輕重采取警示、責令整改等自律管理措施或行業(yè)內(nèi)通報批評、公開譴責、暫停部分會員權(quán)利等紀律處分，并對采取不正當競爭方式參加評選的分析師，視情節(jié)輕重采取警示、責令整改等自律管理措施或行業(yè)內(nèi)通報批評、暫停執(zhí)業(yè)或注銷執(zhí)業(yè)證書等紀律處分。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

8家評選主辦方簽訂自律公約

此前中國證券報有限責任公司、上海證券報有限公司、《證券市場周刊》雜志社（北京）有限公司、財新傳媒有限公司、深圳市新財富多媒體經(jīng)營有限公司、萬德信息技術股份有限公司、北京新浪互聯(lián)信息服務有限公司、北京《財經(jīng)》雜志社有限公司等8家評選主辦方在中證協(xié)簽訂了《證券分析師外部評選組織機構(gòu)自律公約》。此次規(guī)則也將“主辦方已加入自律公約”作為券商評估評選活動的重要指標。

8家機構(gòu)表示，將按照自律公約的承諾，依法合規(guī)、誠實守信、公平公正、獨立客觀地組織開展分析師評選活動，加強對參評人和投票人管理，維護評選活動的嚴肅性、公平性和專業(yè)性，自覺接受社會、媒體的監(jiān)督和協(xié)會自律管理，并對評選程序和評選結(jié)果的公正性、正當性負責。中證協(xié)對此表態(tài)，“歡迎評選符合條件的組織機構(gòu)自覺加入自律公約，主動接受社會監(jiān)督和自律管理，樹立社會公信和良好聲譽。”

券商中國記者了解到，新財富最佳分析師評選自2011年度評選起，便將《新財富最佳分析師評選公約》列入當年度公示的評選規(guī)則中，隨后逐年不斷細化修訂。2019年度，新財富將根據(jù)相關規(guī)范對評選規(guī)則進行進一步修訂，例如在原有規(guī)則的基礎上，對參評分析師及投票機構(gòu)加入客觀指標的要求；調(diào)整獎項設置鼓勵差異化研究等。

據(jù)悉，所有參評方/投票方須嚴格遵守《新財富最佳分析師評選公約》，如發(fā)現(xiàn)違反“評選公約”相關規(guī)定的行為，可通過郵箱向新財富舉報，調(diào)查結(jié)果和相關資料將及時報送當?shù)刈C監(jiān)局和中證協(xié)。而被舉報的相關人員/機構(gòu)，將視情節(jié)嚴重性取消1-3年參評/投票資格，賄選將永久取消參評/投票資格。

券商中國 王蕊  

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)