每經(jīng)記者王海慜每經(jīng)編輯謝欣 10月8日，美國商務部發(fā)布公告，宣布將中國28個實體納入出口管制實體清單。其中有8家中國企業(yè)分別為海康威視、大華股份、科大訊飛、曠視科技、商湯科技、美亞柏科、依圖科技、頤信科技，前兩家為國內(nèi)安防行業(yè)兩大龍頭公司，后6家均為AI技術(shù)企業(yè)。 昨天?？低?、大華股份均公告停牌，按照計劃，兩家公司都將于明天復牌。《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今天兩家公司的總經(jīng)理、總裁分別通過電話會議的方式給市場送上“定心丸”。 今日15：30，?？低暰痛耸聦ｉT舉行了一場投資者電話會議。值得注意的是，此次電話會議罕見地對全市場的所有投資者開放，并提前一天以公告的形式向所有人發(fā)布。總經(jīng)理胡揚忠親自參會，向全市場的投資者說明情況。 同樣，在今天中午，大華股份總裁李柯也親自出馬舉行了一場電話會議，就公司被美國商務部列入實體清單相關(guān)事宜向投資者說明情況。 電話會議向全市場公開 據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，自2017年以來，?？低暱偣步哟黝悪C構(gòu)調(diào)研多達5720次。而公司舉行的電話會議也常被擠爆，此前有媒體報道稱，今年7月20日，有多達442家機構(gòu)接通了海康威視的中報業(yè)績說明電話會議。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，昨天各家券商的相關(guān)行業(yè)研究員早早就通過各種渠道把?？低暯裉祀娫挄h的消息傳開了。而10月8日海康威視就把這次電話會議的舉行時間、境內(nèi)外接入號碼、參會密碼以公告的形式向全市場的投資者發(fā)布。 據(jù)海康威視今年中報披露，截至今年上半年末，公司的股東戶數(shù)為29.9萬戶，比一季度末增長了11.26萬戶。 而此次電話會議的出席人員除了公司董秘黃方紅外，公司董事、總經(jīng)理胡揚忠也參加了此次會議。截至今年上半年末，?？低暱偨?jīng)理胡揚忠是公司的第6大股東，總共持股1.82億股，以9月30日的收盤價計算，其持股市值高達58.8億元。 ?？低曇褱蕚淞艘荒甓?在今日下午舉行的電話會中，海康威視董秘黃方紅首先就公司被美國商務部列入實體清單進行了匯報說明。 她指出，需要特別進行澄清的是列入實體清單并不會限制以下行為： 1、繼續(xù)向美國出口。?？低暃]有放棄美國市場的計劃，仍然會繼續(xù)開拓美國市場，繼續(xù)服務美國市場的客戶； 2、為中國國內(nèi)客戶或其他國家客戶提供海康威視的產(chǎn)品和服務不會受任何限制，請所有?？低暤目蛻舴判?，公司有能力保證持續(xù)、穩(wěn)定的產(chǎn)品供應； 3、除了受到限制的采購內(nèi)容，?？低暺渌矫娴慕?jīng)營活動不受任何限制。 對于市場關(guān)心的美國元器件替代問題，黃方紅表示，公司在完善合規(guī)體系的同時，還對所有美國物料做了統(tǒng)計，推動全面替代工作。目前絕大多數(shù)美國元器件已經(jīng)可以進行直接替代，或通過新的設計方案進行替代，不會影響公司產(chǎn)品性能或影響較為輕微，少量暫時來不及替代的公司已經(jīng)增加了庫存。 而胡揚忠在回答投資者提問時也強調(diào)，公司對美國元器件的依賴程度在下降，從去年5月起就開始對供應鏈進行調(diào)整，現(xiàn)在壓力已經(jīng)沒有這么大了。據(jù)黃方紅介紹，在一年多之前，?？低暰鸵呀?jīng)被部分美國議員提議上這份實體清單，雖然在一年多之后，公司最終還是上了這份清單，但這一年給公司騰挪了很多空間。 對于市場關(guān)心的供應鏈安全問題，胡揚忠表示，“公司供應鏈管理的基本原則就是，要求供應商可以動態(tài)調(diào)整，以保證供貨安全。如果某家供應商占比較高，我們會導入第二第三供應商，分散風險。過去我們一直在推進供應鏈的優(yōu)化，只是現(xiàn)在這次要重構(gòu)的供應鏈比較多而已?！?他指出，?？低曉诠湽芾砩辖o元器件找備份的工作是一直在推進的，不是美國這件事出來，才會去找替代。任何時候都要規(guī)避單一供應商的風險。以后公司在選擇供應商的時候，會多一個考量的維度，會更注重供應商的備份。 胡揚忠在問答環(huán)節(jié)時還專門提及了元器件的國產(chǎn)替代事宜。他指出，過去多年間?？低曇恢痹谕苿訃鴥?nèi)廠商的國產(chǎn)替代，“我們在核心器件上優(yōu)先用國內(nèi)廠商，如海思，富瀚微，聯(lián)合光學等。其他小的通用器件方面，如模擬芯片，我們也在和國內(nèi)供應商進行合作?！?他指出，現(xiàn)在公司會對國內(nèi)元器件供應商做更多的傾斜，但公司對供應商的考核依舊嚴格，“國內(nèi)供應商在溝通、產(chǎn)品策略調(diào)整、時間進度安排上可以走得更緊密一些?！?另外，在胡揚忠看來，海外客戶對此事的反應比較平靜，“我昨天在歐洲做路演，期間只接到一個歐洲客戶詢問此事的電話。”他這樣表示。 大華股份兩手應對 針對公司被美國商務部列入實體清單相關(guān)事宜，從昨天起，國內(nèi)另一安防龍頭公司大華股份也公告停牌，并稱將不遲于10月10日開市起復牌。大華股份公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月30日，公司股東戶數(shù)為127017戶。 《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，昨天，大華股份曾在官網(wǎng)對此事發(fā)表聲明。聲明指出，“針對美國商務部將大華列入實體清單，對此公司表示強烈抗議。該決定沒有事實依據(jù)，我們呼吁美國政府重新審視。作為一家全球化的商業(yè)主體，公司恪守商業(yè)行為準則，堅持合法合規(guī)經(jīng)營，遵循市場規(guī)律和國際規(guī)則，在全球各個國家和地區(qū)開展投資經(jīng)營活動。我們已積極采取各項應對措施，持續(xù)為客戶提供穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的服務?！?在今天中午，大華股份先于海康威視舉行了一場電話會議，公司總裁李柯親自出馬。在電話會議中，李柯首先指出，公司認為BIS將大華納入實體名單是沒有事實依據(jù)的。公司的應對措施可分為兩方面： 1、已經(jīng)做的：為保障業(yè)務連續(xù)性，近年來公司已基本建立起一套面向業(yè)務的合規(guī)運營控制體系，包括業(yè)務連續(xù)性的管理體系。自去年以來，公司已經(jīng)積極應對不確定性對于公司業(yè)務的影響。公司已提前對被納入實體名單的影響進行分析，在大部分零部件上已經(jīng)找到替代方案，少部分難以替代的零部件公司會調(diào)整方案同樣可以滿足客戶需求，預計此事不會影響公司供貨的持續(xù)性。此外，公司積極調(diào)整供應鏈，在對關(guān)鍵零部件進行戰(zhàn)略備貨的同時存貨周轉(zhuǎn)率仍穩(wěn)步提升。 2、正在做的：公司正在和相關(guān)合作伙伴一起溝通、研討替代方案、應對措施，部分研發(fā)工作已經(jīng)完成改版。 此外，今日在電話會議中，李柯在回答機構(gòu)提問時還談到以下一些重點內(nèi)容： 1、目前北美元器件在公司總額里的占比大約為10%，一些難以替代的在于后端處理部分（例如CPU、GPU等）。雖然一些器件短期內(nèi)難以替代，但公司已有一些相應的應對方案，以CPU為例，美國廠商的CPU單核處理能力比較強，公司在找不到替代供應商的背景下可采取多核并聯(lián)的模式來實現(xiàn)相同的功能，且成本基本可控。 2、對于難以替代的零部件，公司的備貨周期至少在1年以上。公司會根據(jù)不同產(chǎn)品的形態(tài)、上市周期以及替代方案的驗證測試周期來決定零部件的備貨周期。整體來看，通用性產(chǎn)品在半年以內(nèi)不會受影響，這半年以內(nèi)公司也有信心完成替代方案的測試，因此預計公司業(yè)務連續(xù)性不會受到影響。 3、至于對于公司收入的影響，預計短期內(nèi)公司有些客戶的情緒可能會受到影響，下單有可能會延遲，但從與客戶的溝通情況來看，影響是可控的。相信經(jīng)過努力，公司的大部分客戶是可以留住的。 4、公司海外業(yè)務覆蓋180個國家及地區(qū)，布局相對分散，并非所有海外客戶都受到這一事件的影響，大部分地區(qū)客戶反應不大。公司有信心實現(xiàn)海外業(yè)務的持續(xù)增長。 據(jù)李柯介紹，未來大華股份將不斷進行相關(guān)領(lǐng)域的研發(fā)，智能算法團隊已從早期的100人增加到現(xiàn)在的600人，中央研究院也在不斷加強技術(shù)研究，建立面向客戶的數(shù)據(jù)價值鏈的閉環(huán)，建立包括大數(shù)據(jù)、云、軟件平臺架構(gòu)和數(shù)據(jù)建模算法的能力，以提高公司在行業(yè)內(nèi)的競爭力。 四季度行業(yè)訂單有望回暖 對于未來行業(yè)景氣度的展望，李柯表示，從大華股份參與招標的情況來看，預計今年三、四季度行業(yè)訂單情況會有所回暖。公共安全是政府的剛需，數(shù)字城市建設也是長期趨勢。 李柯指出，未來業(yè)務發(fā)展的空間是持續(xù)放大的，不過隨著項目復雜性提升，短期來看，會導致項目落地會延遲。原來的政府項目只需要提供產(chǎn)品，而現(xiàn)在的項目需要公司參與設計，因此項目實施周期會拉長。 此外，他還表示，公司目前還沒有做今年業(yè)務目標的調(diào)整。 海康威視在今天的電話會議中則沒有對公司業(yè)績和行情景氣等相關(guān)話題進行具體說明。黃方紅指出，相關(guān)話題可以在三季度業(yè)績說明會中再探討。 而在上述7月20日曾舉行的電話會議中，有機構(gòu)曾詢問，?？低暟卜罉I(yè)務三季度趨勢如何？黃方紅表示，關(guān)于三季度，公司現(xiàn)在給出的凈利潤增速預期是一個向好的趨勢。同時，希望能實現(xiàn)全年收入增長20%以上的目標。 對于此次清單事件，最近有多家主流券商的行業(yè)分析師進行了解讀。中信證券電子團隊日前發(fā)布觀點稱，兩家安防龍頭公司此前已積極備貨以應對海外供應鏈不確定性，海康威視2019年上半年新增30億元存貨，大華股份2019年上半年原材料采購4~5億元，目前兩家公司關(guān)鍵零部件備貨都在一年以上。此外兩家龍頭均積極打造自主可控供應鏈，其中前端攝像機產(chǎn)品的相關(guān)元器件基本已實現(xiàn)國產(chǎn)替代。 另據(jù)中信證券電子團隊測算，兩家龍頭廠商均積極調(diào)整海外地區(qū)布局以應對其負面影響，目前?？低?、大華股份美國區(qū)營收貢獻占比均降至5%以下。