國慶節(jié)后第一個交易周，A股市場迎來10月行情“開門紅”。盡管成交量沒有明顯放大，但市場情緒越來越樂觀，大盤反彈趨勢十分明朗。上周，滬指累計上漲2.36%，創(chuàng)業(yè)板探底回升，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周漲幅達到2.41%。

上周末，消息面出現(xiàn)重大利好，一個重要的不確定性因素即將塵埃落定，是否會為接下來的行情創(chuàng)造極佳的外部條件？面對如此良好的預期，我們到底敢不敢跟？達哥和牛博士就未來行情展開了討論。

牛博士：經過長假休整之后，上周市場表現(xiàn)完全符合您此前預期。首先還是請您對上周的行情點評一下吧。

道達：長假期間，大家主要關注的是海外市場的風風雨雨，歐美股市拉鋸震蕩，美股更是連續(xù)兩天大跌，此后雖現(xiàn)反彈，但依然給國慶節(jié)后的A股市場蒙上陰影。

長假之后，達哥對市場的觀點非常明確，那就是堅決不能悲觀。7~8月，市場那么大的風浪，我們都扛過來了，越往后走，A股市場無疑將表現(xiàn)出更強的韌性。此外，9月份的PMI數(shù)據(jù)好于預期，再加上管理層逆周期調節(jié)手段不斷發(fā)揮效用，我們顯然沒有必要對外部因素的不確定性感到過分擔憂。

從上周市場表現(xiàn)來看，盡管主流資金依然處于觀望狀態(tài)，成交量始終無法有效放大，但下跌的動能也是大幅減弱。上周三滬指一度跌破2900點整數(shù)關，隨后探底展開反彈，市場信心十足。此后，創(chuàng)業(yè)板推進注冊制改革的預期增強，創(chuàng)業(yè)板應聲大漲；上周五北上資金大規(guī)模流入，推動銀行股集體大漲。這樣一來，A股的“紅十月”行情，看來是呼之欲出了。

牛博士：上周末，重大利好消息終于來了，新一輪中美經貿高級別磋商結束。特朗普表示，已“非常接近”結束貿易戰(zhàn)。對此消息，您怎么看？是否會引發(fā)大級別行情？

道達：在具體操作過程中，其實我也是做好兩手準備的。我曾經說過，如果大盤扛不住，滬指開始向下回補8月27日缺口的話，那么即便不悲觀，我們還是要做好減倉準備。如今大盤不僅扛住了這個風險，又迎來重大利好，那么我們對行情就可以向著好的方向展開預期了。

據(jù)新華社報道，中美雙方在農業(yè)、知識產權保護、匯率、金融服務、擴大貿易合作、技術轉讓、爭端解決等領域取得實質性進展。雙方討論了后續(xù)磋商安排，同意共同朝最終達成協(xié)議的方向努力。

這個消息無疑在很大程度上改變市場對中美經貿方面的預期，一切正在向好的方向發(fā)展。對于資本市場而言，無疑是個重大利好。我覺得我們是有理由順勢看多。

不僅我們“道達號”順勢看多，其他一些專業(yè)研究機構也開始樂觀。上周末，我看到中信證券的最新觀點，他們認為中美經貿磋商達成共識，美聯(lián)儲寬松超預期，外部環(huán)境好轉；而逐步落地的政策會穩(wěn)定國內基本面預期。在這樣的情況下，做多依然是大部分投資者的選擇。中信證券更是認為，這將是一輪月度級別的反彈行情。

下一階段，我們首先可以觀察滬指能否運行到9月份高點（3042點）附近，到時候再看行情有無異常，然后再做其他決定。

牛博士：看來，達哥更加堅定了看多的決心。那么，在下一階段，哪些因素還將對市場產生重要影響？

道達：本周，我覺得重點要看即將公布的9月工業(yè)數(shù)據(jù)。如果數(shù)據(jù)比較好的話，那么大盤就會進一步增加上漲的動力，因為市場將迎來基本面的支撐。如果情緒面和基本面能夠實現(xiàn)共振，市場會更加樂觀。

至于操作層面，我認為應該注意兩點，首先還是堅持關注消費、科技兩條主線；其次，由于外部因素變得樂觀，海外資金可能還會持續(xù)大規(guī)模流入A股，那么被他們重點買入的個股也是值得關注的。而近期一個較大的變化是，銀行股成為海外資金的寵兒，浦發(fā)銀行、平安銀行、招商銀行、寧波銀行等銀行股都值得關注。

滬深300指數(shù)倉位參考

此前倉位：六成

今日倉位計劃：六成

（張道達）

根據(jù)國家有關部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風險自擔。