每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

近期市場圍繞3000點(diǎn)上下波動，前期的熱門科技股陷入調(diào)整之中，賺錢效應(yīng)明顯下滑。但是市場中有一個板塊卻出現(xiàn)明顯的“躺賺”機(jī)會：10月15日上市的桃李轉(zhuǎn)債首日上漲19.12%，可轉(zhuǎn)債打新收益可觀。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，證監(jiān)會發(fā)審委對可轉(zhuǎn)債申請的審核也悄然提速：10月14日，證監(jiān)會連續(xù)發(fā)布3條關(guān)于發(fā)審委的工作會議公告，均涉及審核11家上市公司可轉(zhuǎn)債申請。此外還有超千億的可轉(zhuǎn)債待發(fā)。

單日11家公司可轉(zhuǎn)債上會創(chuàng)年內(nèi)新高

在10月15日上市的桃李轉(zhuǎn)債首日上漲19.12%，收盤報(bào)收119.2元，盤中最高沖擊119.88元，對于該可轉(zhuǎn)債的打新者來說，真可謂是“躺賺”。由于可轉(zhuǎn)換債具有股票和債券的雙重屬性，對投資者來說是有本金保證的股票，具有“上不封頂，下可保底”的優(yōu)點(diǎn)：當(dāng)股價(jià)上漲時，投資者可將債券轉(zhuǎn)為股票，享受股價(jià)上漲帶來的盈利；當(dāng)股價(jià)下跌時，則可不實(shí)施轉(zhuǎn)換而享受每年的固定債券利息收入，待期滿時獲得本金償還。

東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年8月份，合計(jì)8家上市的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行了網(wǎng)上申購；到了9月份，合計(jì)3家上市公司的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行了網(wǎng)下申購。而近期上市公司可轉(zhuǎn)債的網(wǎng)上申購也在密集進(jìn)行，10月份截至10月16日，就有4家可轉(zhuǎn)債進(jìn)行網(wǎng)上申購。

記者注意到，近期證監(jiān)會發(fā)審委審核上市公司可轉(zhuǎn)債申請也悄然提速。

據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)消息，證監(jiān)會在10月14日晚間連續(xù)發(fā)布3條關(guān)于第十八屆發(fā)審委2019年10月18日的工作會議公告，3條公告均涉及審核上市公司可轉(zhuǎn)債申請。據(jù)證監(jiān)會第十八屆發(fā)審委2019年第148次、149次、150次工作會議公告顯示，定于2019年10月18日召開的發(fā)審委工作會議上將對11家上市公司的可轉(zhuǎn)債發(fā)行申請進(jìn)行審核。

具體來看，發(fā)審委今年第148次工作會議將審議國軒高科、桐昆股份、天汽模、香飄飄、博敏電子等5家公司的可轉(zhuǎn)債申請。第149次工作會議將審議鹿港文化、百川股份、深南電路、明陽智能、日月股份等5家公司的可轉(zhuǎn)債申請。第150次工作會議將審議晨光生物的可轉(zhuǎn)債。

記者通過統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，此次證監(jiān)會發(fā)審委單日審核11家上市公司可轉(zhuǎn)債的數(shù)量創(chuàng)出了年內(nèi)新高。在此之前，證監(jiān)會發(fā)審委在今年單日審核可轉(zhuǎn)債申請的企業(yè)數(shù)量最多的也就是5家，尚未出現(xiàn)單日審核可轉(zhuǎn)債申請企業(yè)數(shù)量在10家以上的情形。

對此茂典資產(chǎn)投研部告訴記者，這是政策面上多措施并舉疏通貨幣傳導(dǎo)機(jī)制、降低企業(yè)融資成本的體現(xiàn)之一。另外，可轉(zhuǎn)債市場總體體量較小，超千億的待擴(kuò)容有利于提升市場規(guī)模，也能為固收+產(chǎn)品提供更多好的投資標(biāo)的。

新券太少局面緩解，超千億可轉(zhuǎn)債待發(fā)

記者注意到，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)在10月9日上漲0.33%，10月10日上漲0.56%，10月11日上漲0.51%。而到了10月12日，中證轉(zhuǎn)債指數(shù)上漲0.88%，創(chuàng)下9月10日以來新高，也是自10月8日以來連漲5個交易日。

不過，目前可轉(zhuǎn)債面臨一個尷尬局面，那就是舊券太貴，新券太少。前期發(fā)行的可轉(zhuǎn)債大多在100元以上，截至10月16日收盤，合計(jì)90只可轉(zhuǎn)債價(jià)格在110元以上，其中37只可轉(zhuǎn)債價(jià)格在120元以上。不過目前還包括眾興轉(zhuǎn)債、亞太轉(zhuǎn)債、模塑轉(zhuǎn)債等16只可轉(zhuǎn)債處于破發(fā)狀態(tài)。

另外，近期可轉(zhuǎn)債發(fā)行數(shù)量較少，發(fā)行規(guī)模也較小。其中8月份合計(jì)發(fā)行了包括晶瑞轉(zhuǎn)債、哈爾轉(zhuǎn)債、九洲轉(zhuǎn)債、翔鷺轉(zhuǎn)債、合興轉(zhuǎn)債、歐派轉(zhuǎn)債、英科轉(zhuǎn)債、好客轉(zhuǎn)債等8只可轉(zhuǎn)債，合計(jì)募集規(guī)模才36.55億元。而今年9月份可轉(zhuǎn)債發(fā)行更是少得可憐，合計(jì)僅發(fā)行了3只可轉(zhuǎn)債（包括遠(yuǎn)東轉(zhuǎn)債、游族轉(zhuǎn)債、桃李轉(zhuǎn)債），合計(jì)募集資金才30.43億元。

在10月份，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行逐漸提速。截至10月16日，就有萬里轉(zhuǎn)債、金輪轉(zhuǎn)債、金能轉(zhuǎn)債、華夏轉(zhuǎn)債等4只可轉(zhuǎn)債發(fā)行，規(guī)模分別為1.8億元、2.14億元、15億元和7.9億元。其中華夏轉(zhuǎn)債將于10月16日開啟網(wǎng)上發(fā)行。此外，10月14日晚間，浦發(fā)銀行發(fā)布公告稱，公司發(fā)行500億元可轉(zhuǎn)債已獲證監(jiān)會核準(zhǔn)，自核準(zhǔn)發(fā)行之日起6個月內(nèi)有效。

另外近期待發(fā)行債券的規(guī)模也引起了記者的注意，東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年9月份以來有112只待發(fā)行可轉(zhuǎn)債發(fā)布了最新進(jìn)展情況公告，合計(jì)募集資金規(guī)模為1697億元。其中8只可轉(zhuǎn)債的進(jìn)度是董事會批準(zhǔn)，5家可轉(zhuǎn)債是董事會修改方案，18只可轉(zhuǎn)債是股東大會批準(zhǔn)，國資委批準(zhǔn)的有1只可轉(zhuǎn)債，21只可轉(zhuǎn)債處于已反饋的狀態(tài)，29只可轉(zhuǎn)債處于已受理狀態(tài)，14只可轉(zhuǎn)債處于證監(jiān)會核準(zhǔn)狀態(tài)。

私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理夏風(fēng)光告訴記者，可轉(zhuǎn)債發(fā)行提速已是最近的常態(tài)工作。由于這兩年的上市公司再融資渠道受到一定的限制，像定向增發(fā)等手段現(xiàn)在用得比較少，通過可轉(zhuǎn)債的發(fā)行可以給有需要的企業(yè)提供融資方面的一些便利，扶持優(yōu)秀企業(yè)的發(fā)展。同時可轉(zhuǎn)債存量市場擴(kuò)大，優(yōu)質(zhì)券源增多，也提升了市場吸引力，機(jī)構(gòu)配置意愿增強(qiáng)，這是雙贏的好事。