每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 吳永久    

眾所周知，上市公司重大資產(chǎn)重組容易滋生內(nèi)幕交易，證監(jiān)會及各地證監(jiān)局也在嚴厲打擊，但在一次重組事件中，一次性揪出6名內(nèi)幕交易人員確屬罕見。

10月28日，新疆證監(jiān)局發(fā)布了6份行政處罰決定書，處罰的6人均在寧波海運重大資產(chǎn)重組事項中構(gòu)成內(nèi)幕交易。記者梳理到，這6人中，內(nèi)幕交易金額最高的超過200萬元，最低的僅10萬左右，但無一例外，這6人內(nèi)幕交易均虧損，同時，還要接受3萬元~20萬元不等的行政處罰。另外，雖然說，從虧損幅度上看，最高虧損也僅不到14%，但若加上行政處罰金，有兩人的損失就要超過50%。

寧波海運重組事項內(nèi)幕歷程

10月28日，新疆證監(jiān)局披露了6份行政處罰書，當事人包括徐楊、丁園芳、嚴凱歌、陳明、胡蒙菲和林娜，而這6人均在寧波海運重大資產(chǎn)重組事項中構(gòu)成內(nèi)幕交易。

2013年1月31日，浙能集團（寧波海運的控股股東）承諾用五年左右的時間將富興海運和浙能通利相關(guān)資產(chǎn)在符合法律法規(guī)和中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)則的前提下，以適當?shù)姆绞阶⑷雽幉ê＿\。

2017年11月15日，寧波海運資產(chǎn)重組方案策劃會確定了寧波海運重組的總體方案，即寧波海運擬發(fā)行股份或以支付現(xiàn)金方式購買：富興海運51%股權(quán)，浙能通利60%股權(quán)，江海運輸77%股權(quán)和北侖船務(wù)39.2%股權(quán)。會議同時決定在下階段同步推進與海虹集團等其他北侖船務(wù)的股東簽訂一致行動人協(xié)議，以實現(xiàn)寧波海運并表北侖船務(wù)。

2017年12月25日，寧波海運召開會議討論簽署《一致行動人協(xié)議》的相關(guān)事項。2018年1月17日，浙能集團董事會投資委員會召開會議，審議浙能集團所屬海運資產(chǎn)重組事宜。

2018年1月26日，寧波海運發(fā)布重大事項繼續(xù)停牌公告：“2018年1月25日，公司接浙能集團函告，浙能集團正在積極推進與本公司相關(guān)重大事項的籌劃，該事項有可能構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，目前尚存在不確定性”。 2018年2月2日，寧波海運發(fā)布重大資產(chǎn)重組停牌公告。

新疆證監(jiān)局稱，上述寧波海運重大資產(chǎn)重組事項，以及擬通過簽訂一致行動人協(xié)議并表北侖船務(wù)事項，均屬于《證券法》中規(guī)定的重大事件，構(gòu)成內(nèi)幕信息。該信息不晚于2017年11月15日形成，于2018年1月26日公開。

6人知曉內(nèi)幕信息過程

前述6人所控制賬戶均在內(nèi)幕敏感期內(nèi)交易寧波海運，那么這6人是如何知曉內(nèi)幕信息的呢？記者梳理如下：

徐楊：為知情人章某棟配偶。2018年1月17日，章某棟作為浙能集團董事會秘書、辦公室副主任參加浙能集團董事會投資委員會會議而知悉內(nèi)幕信息，成為內(nèi)幕信息知情人。章某棟在會議后與徐楊存在通話聯(lián)絡(luò)。2018年1月18日，徐楊本人及指使他人操作“馮某良”賬戶在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)交易“寧波海運”。

丁園芳：2017年12月25日，丁園芳作為北侖船務(wù)總會計師，參加寧波海運《一致行動人協(xié)議》討論會而知悉內(nèi)幕信息，成為內(nèi)幕信息知情人。2017年12月27日至29日，丁園芳共使用兩個證券賬戶交易“寧波海運”。

嚴凱歌：2017年12月25日，嚴凱歌作為北侖船務(wù)辦公室主任，參加寧波海運《一致行動人協(xié)議》討論會；2017年12月29日，嚴凱歌收到寧波海運發(fā)來的《關(guān)于提供資料真實、準確和完整的承諾函》從而獲知內(nèi)幕信息，成為內(nèi)幕信息知情人。2018年1月4日，嚴凱歌交易“寧波海運”。

陳明：2017年11月15日，陳明作為北侖船務(wù)總經(jīng)理，參加資產(chǎn)重組方案策劃會而知悉內(nèi)幕信息，為內(nèi)幕信息知情人。2017年11月17日至2017年12月27日，“陳明”證券賬戶買入“寧波海運”。

胡蒙菲：為知情人胡某波配偶。2018年1月9日，北侖船務(wù)全體董事、監(jiān)事、高級管理人員接到通知，北侖船務(wù)作為寧波海運資產(chǎn)重組標的公司，董事、監(jiān)事、高級管理人員不能再買賣寧波海運股票，胡某波作為北侖船務(wù)監(jiān)事由此知悉內(nèi)幕信息，成為內(nèi)幕信息知情人。2018年1月10日、11日，“胡蒙菲”證券賬戶買入“寧波海運”。

林娜：為知情人林某之女。2018年1月4日，林某作為海虹集團法定代表人、董事長參加一致行動人協(xié)議商討會；2018年1月8日，海虹集團召開經(jīng)營工作辦公會審議通過一致行動人協(xié)議，林某參會并于會后簽署該協(xié)議，林某因此知悉內(nèi)幕信息，成為內(nèi)幕信息知情人。2018年1月8日晚，林娜詢問過父親林某寧波海運重組事宜。2018年1月10日“林娜”證券賬戶買入“寧波海運”。

6人內(nèi)幕交易均虧損

記者梳理到，徐楊內(nèi)幕交易成交金額達202.39萬元，為6人中最多，其余則為10萬到20萬不等。雖然成交金額各不相同，但是無一例外，上述6人均以虧損收場，徐楊虧損10.41萬元，虧損幅度達5.14%。但要從虧損幅度來看，陳明虧損幅度最高，買入金額達21.92萬元，截至2019年2月19日未賣出該賬戶中其持有的寧波海運股票，賬面虧損2.96萬元，虧損13.52%。

當然，這還僅僅是一部分，上述6人還要面臨行政處罰，其中徐楊被處以20萬元罰款，其余罰款金額為3萬元或5萬元。因此，若將處罰金也計入在內(nèi)，嚴凱歌和丁園芳損失將過半，損失幅度則提到55.21%和50.08%；此外，陳明和胡蒙菲的損失也將達到36%。

值得一提的是，面對上述行政罰款時，有4人提出了申辯，請求免予或減輕處罰，但新疆證監(jiān)局均對申辯意見不予采納。其中，胡蒙菲在陳述申辯材料中提出：第一，其配偶胡某波作為本次資產(chǎn)重組標的公司寧波海運職工監(jiān)事，并不是高層管理人員，未參加任何關(guān)于寧波海運資產(chǎn)重組的會議，不屬于內(nèi)幕信息知情人；第二，其本人不懂《證券法》，認為胡某波所說“今天海總來通知了，不許我們再買寧波海運”中的“我們”僅指北侖船務(wù)的董監(jiān)高，其本人不屬于禁止買賣的范圍；第三，其在調(diào)查期間積極配合且態(tài)度誠懇，其本人也從中吸取了深刻教訓(xùn)，請求免予行政罰款。

新疆證監(jiān)局認為，第一，胡某波作為并購重組標的公司的監(jiān)事，且在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)被明確通知并購重組相關(guān)事項，認定胡某波為內(nèi)幕信息知情人事實清楚、證據(jù)確鑿。如前所述，胡蒙菲上述交易構(gòu)成內(nèi)幕交易；第二，胡蒙菲不存在《行政處罰法》第二十七條規(guī)定的減輕或免予處罰的情形。綜上，對胡蒙菲的陳述申辯意見不予采納。

（本文封面圖來自攝圖網(wǎng)）