圖片來源：攝圖網(wǎng)

國外券商紛紛采取零傭金的消息傳來不久，近期亦有國內(nèi)中小券商開始先下手為強。記者了解到，多家總部位于華南地區(qū)的中小券商將傭金費率壓到萬分之一水平，或挑起新一輪券商傭金價格戰(zhàn)。

券商傭金一降再降已不再新鮮，有多家券商的傭金費率已經(jīng)“貼地”。今年年初，有券商直打出傭金萬1.2的超低費率，轉(zhuǎn)眼行業(yè)中已有券商直降到“萬1”水平。某券商營業(yè)部理財經(jīng)理稱，自己能為客戶提供“萬1”傭金（包含規(guī)費），還免5元手續(xù)費。

中小券商各顯神通，從不賺錢到貼錢虧本做買賣。這一招能否奏效？

有券商推“萬1免5”

東莞證券北京某營業(yè)部客戶經(jīng)理稱，在能保證后續(xù)資金量的情況下，賬戶資金最低只要10萬元，就可以享受“萬1”的傭金率，而且是包含了各種規(guī)費的全傭金。在具體操作過程中，需要客戶先在券商APP中提交開戶申請，然后由開戶的負(fù)責(zé)人向總部申請調(diào)整傭金，再由負(fù)責(zé)人與客戶簽署傭金單。

上證報調(diào)查發(fā)現(xiàn)，業(yè)內(nèi)近期盛傳的東莞證券“萬1”傭金費率并非孤例。另有華南中小券商的某營業(yè)部稱，對資金量較大的客戶采取了萬1的傭金費率，并承諾取消5元手續(xù)費，即所謂的萬1免五，不過申請調(diào)傭的前提是客戶得先往資金賬戶轉(zhuǎn)入一定量的資金。

交易傭金中主要包含三項規(guī)費：證券監(jiān)管費、經(jīng)手費和過戶費，券商獲利的那一部分被稱為凈傭金。這位營業(yè)部人士表示，其支付給交易所的規(guī)費約萬分之0.8至萬分之0.9，券商“萬1”的傭金率相當(dāng)于已經(jīng)不賺錢了。

萬1還免5，這在行業(yè)中比較少見。上證報向上述券商總部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人求證時，他們均表示傭金費率在政策范圍內(nèi)，并不存在所謂的傭金價格戰(zhàn)。

只是，在“萬1”的傭金率下，券商如何賺錢？

前述小券商人士直言，所在營業(yè)部主要還是靠客戶的理財服務(wù)以及融資融券。“券商整體的收益都很一般，為了生存，養(yǎng)這么大的公司，公司也會綜合考慮的。退一萬步說，就算在傭金上，我們向客戶讓了很大的利潤，客戶可能也會覺得我們理財好，買我們的理財賺點錢。此外資金量大的客戶可能也會帶來融資融券方面的收入。”

這些中小券商營業(yè)部人士表示，以“萬1傭金”等方式引流，已經(jīng)不單單是只做二級市場交易，更是希望發(fā)展公司的理財產(chǎn)品銷售等，實現(xiàn)增收。業(yè)內(nèi)人士對記者表示，與中大型券商相比，小券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)仍以賺取息差及傭金的方式為主，開展所謂的新型業(yè)務(wù)不如計劃中簡單，成效顯現(xiàn)的周期也很長。

業(yè)內(nèi)人士表示，東莞證券的營收對經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的依賴度比較高，這也導(dǎo)致其部分營業(yè)部在獲客策略上顯得較為激進(jìn)。中國證券業(yè)協(xié)會公示的證券公司2019年上半年度經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，2019年上半年經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占東莞證券營收的比例為45.66%，全行業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)占營收占比則為24.81%。

新一輪價格戰(zhàn)正在零星打響

“近期盛傳的東莞證券直降到萬1，幾乎零傭金的做法并不是不可行。”某大型券商營業(yè)部人士對記者指出，這些券商打傭金價格戰(zhàn)也是局部性的，多數(shù)營業(yè)部的傭金費率仍然維持在正常水平。

上證報咨詢了部分四川、上海、廣東等地東莞證券分支機構(gòu)，她們均表示，傭金費率在萬分之1.8至萬分之2的區(qū)間內(nèi)，即使有很大的資金量也不可能達(dá)到“萬1”。

事實上，超低的傭金價格有著一定的地域特征。

記者對比發(fā)現(xiàn)，同一家券商在不同地區(qū)的分支機構(gòu)的傭金費率差異較大。上海地區(qū)、華南地區(qū)的券商一般費率相對穩(wěn)定，券商下調(diào)的空間有限。大城市中，相對上海來說，北京地區(qū)券商傭金調(diào)整靈活度更大。

上證報從業(yè)內(nèi)了解到，行業(yè)內(nèi)券商傭金并沒有明文規(guī)定下限，由各地證券業(yè)自律組織與券商商定。記者致電北京證券業(yè)協(xié)會詢問是否對于券商傭金率是否有最低限制，得到明確回復(fù)稱北京地區(qū)沒有規(guī)定最低下限。但該協(xié)會工作人員指出，“傭金率不能太低，否則破壞市場，會被檢查。”

當(dāng)記者表示有券商開出萬一的傭金率，該北京證券業(yè)協(xié)會工作人員明確表示這樣的費率“低得很異常”。此外，上證報了解到，上海地區(qū)的券商一般而言傭金率下限大致在萬分之1.2左右，并且需要向同業(yè)協(xié)會報備。

記者從業(yè)內(nèi)人士了解到，上海地區(qū)證券同業(yè)協(xié)會采用了傭金報備等措施減緩傭金下滑趨勢。根據(jù)《上海證券業(yè)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)自律規(guī)范》規(guī)定，上海地區(qū)的證券公司需要嚴(yán)格履行傭金標(biāo)準(zhǔn)備案程序，“制定和變更傭金標(biāo)準(zhǔn)的，必須按同業(yè)公會相關(guān)規(guī)定進(jìn)行價格標(biāo)準(zhǔn)報備并履行信息公示程序”。

如果會員單位報備的傭金標(biāo)準(zhǔn)下限大幅偏離上海地區(qū)的市場平均水平，則必須在報備同時提交關(guān)于傭金收取標(biāo)準(zhǔn)不低于合理成本的測算情況說明。同業(yè)協(xié)會將對此組織召開會議進(jìn)行評議。在評議之前，會員單位不得以該傭金標(biāo)準(zhǔn)開展業(yè)務(wù)或者進(jìn)行宣傳。此外，上海市證券同業(yè)協(xié)會也會對各券商營業(yè)部的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查監(jiān)督。