每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

近日，深圳證監(jiān)局對(duì)中山證券開(kāi)出了罰單——采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定。

深圳證監(jiān)局在決定中稱，中山證券部分債券承銷項(xiàng)目存在盡職調(diào)查不充分、內(nèi)核環(huán)節(jié)把關(guān)不嚴(yán)、防范利益沖突管理機(jī)制不到位、工作底稿留痕不完善等情形；部分資產(chǎn)證券化項(xiàng)目存在監(jiān)督檢查基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流不到位的情形。

因債券承銷和ABS業(yè)務(wù)被罰

深圳證監(jiān)局在《深圳證監(jiān)局關(guān)于對(duì)中山證券有限責(zé)任公司采取出具警示函行政監(jiān)管措施的決定》中稱，中山證券的“上述行為，分別違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（證監(jiān)會(huì)令第113號(hào)）第七條和第三十四條、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》（證監(jiān)會(huì)公告〔2014〕49號(hào)）第十三條第（七）項(xiàng)等有關(guān)規(guī)定。根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第五十八條、《證券公司及基金管理公司子公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》第四十六條規(guī)定，我局決定對(duì)你公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。你公司應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)債券承銷和資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制，完善對(duì)從業(yè)人員的激勵(lì)約束機(jī)制，勤勉盡責(zé)開(kāi)展相關(guān)業(yè)務(wù)。”

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者查閱到，《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第五十八條規(guī)定：對(duì)違反法律法規(guī)及本辦法規(guī)定的機(jī)構(gòu)和人員，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可采取責(zé)令改正、監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明、責(zé)令參加培訓(xùn)、責(zé)令定期報(bào)告、認(rèn)定為不適當(dāng)人選、暫不受理與行政許可有關(guān)的文件等相關(guān)監(jiān)管措施；依法應(yīng)予行政處罰的，依照《證券法》、《行政處罰法》等法律法規(guī)和中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任。

資料顯示，中山證券成立于1993年4月20日，錦龍股份持股比例為70.96%，是公司的第一大股東。

記者了解到，投行業(yè)務(wù)尤其是債券承銷業(yè)務(wù)是中山證券長(zhǎng)期以來(lái)的強(qiáng)勢(shì)業(yè)務(wù)，也是中山證券深耕多年的領(lǐng)域。數(shù)據(jù)顯示，2018年證券公司債券承銷總規(guī)模達(dá)到5.9萬(wàn)億元，2018年有92家券商涉及債券承銷業(yè)務(wù)，總承銷金額為4.89萬(wàn)億元。這其中，在債券主承銷數(shù)量上，中山證券位列第10名；在債券主承銷金額上，中山證券位列第20名。

“中山證券在過(guò)去幾年債券承銷發(fā)行量增長(zhǎng)較快，在快速發(fā)展的過(guò)程中，也暴露了內(nèi)部風(fēng)控管理細(xì)節(jié)上的問(wèn)題。監(jiān)管層指出的相關(guān)問(wèn)題，對(duì)其起到了風(fēng)險(xiǎn)警示的作用，適當(dāng)?shù)?lsquo;剎車’對(duì)于其業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)良性發(fā)展是有好處的。券商及從業(yè)人員在參與債券承銷業(yè)務(wù)的過(guò)程中，應(yīng)該本著嚴(yán)謹(jǐn)、審慎的態(tài)度來(lái)操作，防止完全以業(yè)績(jī)導(dǎo)向?yàn)槟繕?biāo)來(lái)快速發(fā)展業(yè)務(wù)，以避免相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。”廣東展富資產(chǎn)總經(jīng)理鐘海波向記者表示。

券商因債券承銷違規(guī)被處罰層出不窮

此次中山證券因債券承銷違規(guī)被監(jiān)管層處罰，而《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也注意到，近年來(lái)，部分券商在此業(yè)務(wù)上未盡責(zé)而受到監(jiān)管處罰的事情層出不窮。

去年英大證券就因?yàn)樯鲜鲱愃频那闆r收到了監(jiān)管層的警示函。2018年5月，深圳證監(jiān)局對(duì)英大證券公司債業(yè)務(wù)及發(fā)行次級(jí)債情況進(jìn)行了現(xiàn)場(chǎng)檢查。經(jīng)查，該公司存在以下問(wèn)題：一是部分公司債券承銷業(yè)務(wù)盡職調(diào)查未勤勉盡責(zé)，未審慎核查發(fā)行人的控股股東及實(shí)際控制人、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)交易、公司治理及內(nèi)部控制、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息等情況，未在對(duì)各種盡職調(diào)查材料進(jìn)行綜合分析的基礎(chǔ)上進(jìn)行獨(dú)立判斷；二是部分受托管理公司債券中，未采取有效措施對(duì)存續(xù)期發(fā)行人情況進(jìn)行持續(xù)跟蹤、監(jiān)測(cè)，對(duì)發(fā)行人募集資金使用、還本付息安排監(jiān)督不及時(shí)、核查不足，未能有效督導(dǎo)發(fā)行人履行有關(guān)信息披露義務(wù)。

今年5月，東方花旗證券也收到湖北證監(jiān)局警示函，湖北證監(jiān)局對(duì)其承接的宜昌長(zhǎng)樂(lè)投資集團(tuán)有限公司“2017社會(huì)責(zé)任公司債券（扶貧）”盡職調(diào)查情況進(jìn)行了專項(xiàng)檢查，發(fā)現(xiàn)東方花旗證券未對(duì)相關(guān)公文及合同是否存在追溯簽發(fā)情形進(jìn)行盡職調(diào)查，未能發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)樂(lè)投資依據(jù)追溯簽發(fā)的文件及合同調(diào)整以前年度的財(cái)務(wù)報(bào)表問(wèn)題；未對(duì)相關(guān)公文是否存在追溯發(fā)文情形進(jìn)行盡職調(diào)查；未能發(fā)現(xiàn)長(zhǎng)樂(lè)投資確認(rèn)營(yíng)業(yè)外收入的依據(jù)不充分問(wèn)題。

而關(guān)于ABS盡職調(diào)查不充分、存續(xù)期管理等問(wèn)題，此前也有多家券商因此受罰。

其中典型的例子為：今年9月，長(zhǎng)城證券遭深圳證監(jiān)局出具警示函，原因在于：一是盡職調(diào)查不充分，現(xiàn)金流預(yù)測(cè)不合理，未建立相對(duì)封閉、獨(dú)立的基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集機(jī)制；二是存續(xù)期間未有效督促資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)履行義務(wù)，未有效進(jìn)行基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流跟蹤檢查；三是臨時(shí)報(bào)告、定期報(bào)告未完整、如實(shí)披露基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集情況。