每經(jīng)記者 聶虹    每經(jīng)編輯 肖芮冬    

上周五（10月25日），翹首以盼的公募基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式落地。

作為根據(jù)客戶財(cái)務(wù)狀況、理財(cái)需求推出的定制業(yè)務(wù)，基金投顧將通過資產(chǎn)配置方案、構(gòu)建基金組合、動(dòng)態(tài)調(diào)整資產(chǎn)等方式，通過優(yōu)化組合不斷貼近客戶的投資目標(biāo)，幫助投資者獲得良好的長(zhǎng)期收益。有基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，基金投顧時(shí)代的到來，意味著公募基金將從產(chǎn)品銷售導(dǎo)向，轉(zhuǎn)向真正以客戶利益為中心的服務(wù)導(dǎo)向，這將是一場(chǎng)理財(cái)模式的升級(jí)革新。

據(jù)悉，首批獲得基金投顧業(yè)務(wù)試點(diǎn)的包括南方、華夏、易方達(dá)、嘉實(shí)、中歐等5家基金公司。其中，華夏、嘉實(shí)和中歐主要開展業(yè)務(wù)的是旗下的子公司——華夏財(cái)富、嘉實(shí)財(cái)富和中歐錢滾滾。獲準(zhǔn)以來，各大試點(diǎn)公司也在緊鑼密鼓積極準(zhǔn)備，部分公司更是第一時(shí)間發(fā)布投顧子品牌，介紹未來業(yè)務(wù)開展的方式。

目前，各家公司的基金投顧業(yè)務(wù)準(zhǔn)備得如何？基金公司開展投顧試點(diǎn)，開局可能面臨哪些問題？制勝的法門又在哪里？

投顧試點(diǎn)開局眾生相

作為首批搶灘的基金公司或其子公司，效率自然不遑多讓。本周，南方基金發(fā)布全新投顧品牌“司南智投”；易方達(dá)力推三方面提供投顧服務(wù)；華夏財(cái)富推出投顧品牌“懂你，更懂投資”，簽下首單基金投顧授權(quán)委托協(xié)議；嘉實(shí)財(cái)富展示了其定制賬戶“樣板間”；中歐錢滾滾則介紹了相關(guān)團(tuán)隊(duì)。

不難發(fā)現(xiàn)，上述5家開始發(fā)力于基金投顧的公司中，兩家為基金公司，3家基金子公司。從目前的信息來看，大多不是完全獨(dú)立開展業(yè)務(wù)的，要么有基金公司（母公司）的支持，要么選擇了第三方銷售的“友軍”。

基金子公司要開展基金投顧業(yè)務(wù)，自然不可能脫離母公司。比如華夏財(cái)富基金投資顧問業(yè)務(wù)的投資決策委員會(huì)，就由華夏基金資產(chǎn)配置部、華夏財(cái)富相關(guān)人員構(gòu)成；中歐基金的投研平臺(tái)、資產(chǎn)配置委員會(huì)及資產(chǎn)配置團(tuán)隊(duì)將與中歐錢滾滾投顧團(tuán)隊(duì)共享研究成果等。

而獲批的兩家基金公司中，南方基金宣布，投顧品牌將與“司南智投”通過與第三方銷售機(jī)構(gòu)天天基金開展合作?；鸸竞偷谌戒N售在投顧領(lǐng)域各有優(yōu)勢(shì)，南方基金認(rèn)為，基金公司作為專業(yè)的投資機(jī)構(gòu)，在策略組合構(gòu)建和管理、底層基金分析評(píng)價(jià)等方面非常有優(yōu)勢(shì)；而第三方銷售公司，有代銷全市場(chǎng)的基金產(chǎn)品，同時(shí)也有較多的零售客戶資源以及相關(guān)的客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好和交易習(xí)慣相關(guān)的數(shù)據(jù)。同時(shí)，其表示，和天天基金的合作，目的在于實(shí)現(xiàn)“全市場(chǎng)公募基金產(chǎn)品配置”。此外，易方達(dá)基金是獨(dú)立開展業(yè)務(wù)還是和第三方合作，目前暫未可知。

熟悉度和信任度是開局難點(diǎn)

基金投顧開局依始，可能面臨哪些困難呢？

北京地區(qū)某基金業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，國(guó)內(nèi)投資者對(duì)基金投顧業(yè)務(wù)不熟悉是開局推廣的一個(gè)難題，如何讓更多的人知道、嘗試、參與后還能留住。

南方基金也表示，目前投顧業(yè)務(wù)最大挑戰(zhàn)在于國(guó)內(nèi)投顧市場(chǎng)還處于起步階段，投資者對(duì)于投顧服務(wù)的認(rèn)識(shí)、投顧服務(wù)的預(yù)期還不成熟，要構(gòu)建成熟完善的投顧市場(chǎng)是一個(gè)長(zhǎng)期的過程。

此外，有基金第三方人士認(rèn)為，“其實(shí)基金公司做這個(gè)事情（投顧）還是有一定困難的，這主要是因?yàn)檫^去基金公司直接去接觸客戶的情況不多。”其表示，“要做好基金投顧，公司就要和投資者產(chǎn)生足夠的信任關(guān)系。相對(duì)于銀行、證券、基金銷售第三方這些機(jī)構(gòu)，基金公司其實(shí)并不占據(jù)優(yōu)勢(shì)，而這些機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期和客戶打交道，情感上有信任，服務(wù)上有積累。”

雖然基金公司沒有如此龐大直接的客戶服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，但這并不代表基金公司沒有優(yōu)勢(shì)。在華東地區(qū)某基金分析人士看來，首批投顧試點(diǎn)交給基金公司不是沒有原因的，重點(diǎn)就在是否具有高度專業(yè)性。他表示，從文件來看，里面有很多強(qiáng)調(diào)專業(yè)性的內(nèi)容，就是想要以專業(yè)來引導(dǎo)投資者，盡量避免客戶遭受不必要的損失和風(fēng)險(xiǎn)。

“基金公司開展投顧業(yè)務(wù)能把其從以前那種‘銷售為導(dǎo)向’的狀況中解脫出來，而投顧業(yè)務(wù)里面最核心的一點(diǎn)就是如何專業(yè)地引導(dǎo)投資者，讓投資者產(chǎn)生信任，這要求投資顧問真正站在投資者利益的角度來解決這個(gè)問題。為什么第一步先開放給基金公司？就是因?yàn)榛鸸颈旧硎琴Y產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，他本來就應(yīng)該站在投資者的利益角度。由基金公司來做的話，能夠保障投資者利益最大化。”

制勝關(guān)鍵理解各不同

基金投顧業(yè)務(wù)初落地，要怎么才能潛移默化地讓投資者接受和參與，進(jìn)而使之壯大呢？從長(zhǎng)期來看，制勝的關(guān)鍵又是什么呢？千人千面，都是“吃螃蟹”，業(yè)內(nèi)對(duì)這個(gè)問題的思考則各不相同。

南方基金表示，目前想要做好基金投顧業(yè)務(wù)，最基礎(chǔ)的和最關(guān)鍵的是有優(yōu)秀的投顧策略解決方案、優(yōu)秀的投顧顧問團(tuán)隊(duì)和堅(jiān)持正確的投資者教育活動(dòng)。而從長(zhǎng)期看，公募投顧業(yè)務(wù)，現(xiàn)行試點(diǎn)，未來向全市場(chǎng)鋪開，未來諸如證券公司、銀行以及第三方銷售平臺(tái)，均有望參與公募投顧業(yè)務(wù)。其中，掌握核心投資能力以及客戶資源的公司能夠脫穎而出。

上述基金分析人士則認(rèn)為，制勝的關(guān)鍵在于要有一個(gè)正確的理念。具體包括如何去建立和投資者之間的關(guān)系、如何提升專業(yè)度、如何在專業(yè)性的基礎(chǔ)上對(duì)客戶加以引導(dǎo)。

而也有投資人士認(rèn)為，專業(yè)性是第一位。“不專業(yè)的人做投顧的第一個(gè)想法可能就是，如何去吸引客戶，進(jìn)而給一些很難做到的承諾。這些承諾給投資者造成很大的誘惑，可能會(huì)參與一些風(fēng)險(xiǎn)不可控的產(chǎn)品，或者匹配了不適宜的組合，滿懷期望進(jìn)入這個(gè)市場(chǎng)的投資者，極可能因此遭受預(yù)期之外的市場(chǎng)波動(dòng)，利益受到損害。”

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)