每經(jīng)記者 李玉雯    每經(jīng)編輯 廖丹    

日前，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站披露了安徽宿州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡稱“宿州農(nóng)商行”）定向發(fā)行說明書（申報(bào)稿），該行擬定向發(fā)行不超過4.8億股（含），預(yù)計(jì)募集資金總額不超過4.8億元。值得一提的是，本次，發(fā)行對(duì)象在認(rèn)購股份的同時(shí)，須按照認(rèn)購股份數(shù)量的0.5倍的金額收購該行的不良資產(chǎn)。

記者注意到，截至今年6月末，宿州農(nóng)商行不良貸款余額12.17億元，不良貸款率達(dá)12.12%，遠(yuǎn)高于可比農(nóng)商行同期不良貸款率平均值。另外，6月末，該行資本充足率、一級(jí)資本充足率、核心一級(jí)資本充足率均為2.83%，遠(yuǎn)低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

定增2:1搭售不良資產(chǎn)

上述定向發(fā)行說明書顯示，宿州農(nóng)商行本次定增股票發(fā)行價(jià)格為1.00元/股，擬募集資金總額不超過4.8億元，全部由認(rèn)購對(duì)象以現(xiàn)金方式認(rèn)購。同時(shí)，發(fā)行對(duì)象須按照認(rèn)購股份數(shù)量的0.5倍的金額收購該行的不良貸款。

據(jù)了解，本次發(fā)行的股票由該行現(xiàn)有股東優(yōu)先認(rèn)購，每一股東可優(yōu)先認(rèn)購的股份數(shù)量以其所持股份比例與本次發(fā)行股份數(shù)量上限的乘積為限，且認(rèn)購后持股比例不得違反有關(guān)投資持股比例的限制性規(guī)定。

資料顯示，宿州農(nóng)商行股權(quán)結(jié)構(gòu)較為分散，不存在控股股東和實(shí)際控制人。截至上述定向發(fā)行說明書出具之日，該行無單一持股比例超過10%的股東，持股5%以上股東的持股數(shù)量及持股比例分別為：安徽中辰投資控股有限公司（9.97%）、宿州市第八建筑安裝工程有限公司（9.97%）、安徽華成種業(yè)股份有限公司（9.97%）、宿州市皖神面制品有限公司（8.81%）、宿州市金皖置業(yè)投資有限公司（8.31%）、宿州鯤鵬鋼結(jié)構(gòu)工程有限公司（6.65%）、宿州市百貨大樓有限公司（6.21%）。

定向發(fā)行說明書披露，宿州農(nóng)商行結(jié)合該行實(shí)際情況，基本確定市區(qū)兩級(jí)7家國有公司擬入股3.4億元，置換不良貸款1.7億元；安徽農(nóng)商銀行系統(tǒng)6家農(nóng)商行參與，入股1.4億元，置換不良貸款0.7億元。

據(jù)悉，截至定向發(fā)行說明書出具之日，該行已與部分發(fā)行對(duì)象簽訂了《附生效條件的股份認(rèn)購協(xié)議》，分別是宿州市城市建設(shè)投資集團(tuán)（控股）有限公司、宿州埇橋城投集團(tuán)（控股）有限公司。

宿州農(nóng)商行表示，本次定向發(fā)行股票募集資金全部用于補(bǔ)充公司的核心一級(jí)資本，提高資本充足率、降低公司不良率，增強(qiáng)公司的資本實(shí)力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，提高服務(wù)小微企業(yè)、服務(wù)“三農(nóng)”的能力，支持公司業(yè)務(wù)持續(xù)、健康發(fā)展。

6月末不良貸款率達(dá)12.12%

在定增搭售不良資產(chǎn)的背后，宿州農(nóng)商行面臨著難以忽視的資產(chǎn)質(zhì)量壓力。近年來該行不良貸款率居高不下，數(shù)據(jù)顯示，2017年末、2018年末、2019年6月末，該行不良貸款率分別為12.33%、13.1%、12.12%。對(duì)比來看，銀保監(jiān)會(huì)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至今年二季度末，全國農(nóng)商行不良貸款率水平僅為3.95%。

為何不良貸款率如此之高？宿州農(nóng)商行解釋稱，主要原因?yàn)楣居?013年1月籌建，2014年7月改制設(shè)立為股份公司，在改制期間，為做大信貸規(guī)模，偏離“支農(nóng)支小”市場定位，發(fā)放大量大額貸款，內(nèi)部管理、風(fēng)險(xiǎn)防控不力，造成存量貸款風(fēng)險(xiǎn)較大，從2015年12月起，不良貸款、不良率持續(xù)攀升。

需要注意的是，從定向發(fā)行說明書披露的監(jiān)管指標(biāo)來看，2017年末、2018年末、2019年6月末，宿州農(nóng)商行資本充足率分別為5.18%、2.33%、2.83%，均遠(yuǎn)低于監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。

宿州農(nóng)商行稱，主要是公司不良貸款居高不下，不良貸款率未達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)，撥備缺口高達(dá)6.19億元，撥備覆蓋率也未達(dá)到監(jiān)管指標(biāo)，從而造成資本嚴(yán)重不足，導(dǎo)致資本充足率不符合監(jiān)管要求。

而根據(jù)該行測算，在不考慮發(fā)行費(fèi)用、利潤累計(jì)等因素的情況下，假設(shè)發(fā)行前后加權(quán)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)不變，以本次定向發(fā)行股票募集資金的上限4.8億元、處置不良貸款金額上限2.4億元為測算基礎(chǔ)，本次發(fā)行完成后該行的資本充足率將由2.83%上升至10.52%，滿足監(jiān)管要求。

宿州農(nóng)商行同時(shí)表示，目前不良貸款的化解工作作為公司各項(xiàng)工作的重中之重，通過本次增資擴(kuò)股及不良貸款處置方案等一系列措施，穩(wěn)步推進(jìn)公司各項(xiàng)指標(biāo)符合監(jiān)管要求。

據(jù)悉，此番宿州農(nóng)商行增資擴(kuò)股4.8億元可直接增加股本金，置換不良貸款2.4億元可直接減少不良貸款，提高核心一級(jí)資本，減少撥備缺口，提高資本充足率和撥備覆蓋率，降低不良貸款率。

另外，根據(jù)宿州市政府第31次常務(wù)會(huì)議紀(jì)要要求，3家國有政策性擔(dān)保公司擔(dān)保貸款形成逾期的，要求在2年內(nèi)予以代償?shù)轿?，預(yù)計(jì)可減少該行不良貸款1.8億元。

封面圖片來源：視覺中國