插上“區(qū)塊鏈概念”的翅膀，此前股價(jià)連續(xù)六漲停的文化長(zhǎng)城（300089.SZ）不僅引起投資者的關(guān)注，也引來(lái)了監(jiān)管機(jī)構(gòu)的關(guān)注。

文化長(zhǎng)城11月4日晚間公告，其收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)《調(diào)查通知書(shū)》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，公司被立案調(diào)查。

從子公司失控，到財(cái)報(bào)被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”，再到“監(jiān)管函”和立案調(diào)查，文化長(zhǎng)城已陷入困局。

文化長(zhǎng)城股價(jià)近日走勢(shì)

來(lái)源：東方財(cái)富

區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)尚未投入應(yīng)用

在文化長(zhǎng)城三連板后，即10月28日晚，深交所向文化長(zhǎng)城下發(fā)問(wèn)詢(xún)函，要求其對(duì)2018年年報(bào)的研發(fā)投入項(xiàng)目中，6項(xiàng)軟件著作權(quán)的名稱(chēng)或說(shuō)明中涉及區(qū)塊鏈的情況進(jìn)行說(shuō)明，包括6項(xiàng)軟件著作權(quán)的研發(fā)背景、研發(fā)周期、投入金額及研發(fā)人員、具體應(yīng)用場(chǎng)景以及已簽訂銷(xiāo)售訂單、對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響等。

10月30日晚間，文化長(zhǎng)城回復(fù)問(wèn)詢(xún)函。

但中國(guó)證券報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，文化長(zhǎng)城所謂的區(qū)塊鏈技術(shù)，不但對(duì)于公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)尚未產(chǎn)生影響，而且對(duì)于深交所要求說(shuō)明的研發(fā)周期、投入金額、已簽訂單等關(guān)鍵問(wèn)題，相關(guān)回復(fù)也并不明晰。

文化長(zhǎng)城與區(qū)塊鏈之間的聯(lián)系，在公司2018年年報(bào)中有較大篇幅涉及。

據(jù)公司2018年年報(bào)披露，50余項(xiàng)研發(fā)投入項(xiàng)目中，有6項(xiàng)軟件著作權(quán)的名稱(chēng)或說(shuō)明中涉及區(qū)塊鏈，其中2項(xiàng)為河南智游臻龍教育科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“智游臻龍”）及其子公司開(kāi)發(fā)，4項(xiàng)為北京翡翠教育科技集團(tuán)有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“翡翠教育”）及其子公司開(kāi)發(fā)。其中，智游臻龍是文化長(zhǎng)城全資子公司。

問(wèn)詢(xún)函回復(fù)中提到，智游臻龍開(kāi)發(fā)的閑置車(chē)輛租賃系統(tǒng)，使用了區(qū)塊鏈技術(shù)，這可以保證車(chē)輛數(shù)據(jù)、租用數(shù)據(jù)、用戶(hù)數(shù)據(jù)的公開(kāi)、透明、不可篡改、匿名，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了去中心化存儲(chǔ)，保證了數(shù)據(jù)的安全。

不過(guò)，中國(guó)證券報(bào)記者從智游臻龍的官方網(wǎng)站上看到，其描述仍然是一家集實(shí)訓(xùn)、研發(fā)、外包、投資、人才輸出等多項(xiàng)業(yè)務(wù)于一體的綜合性IT服務(wù)公司。根據(jù)業(yè)務(wù)板塊可以看出，智游臻龍的主營(yíng)業(yè)務(wù)仍是IT培訓(xùn)，并未有任何涉及區(qū)塊鏈的技術(shù)和業(yè)務(wù)。

來(lái)源：智游臻龍網(wǎng)站

智游臻龍子公司開(kāi)發(fā)的相關(guān)業(yè)務(wù)，更是含糊不清。

根據(jù)問(wèn)詢(xún)函回復(fù)，智游臻龍子公司于2018年1月開(kāi)發(fā)了OK天使幣行軟件，主要用于打造一個(gè)開(kāi)放式的虛擬貨幣體系，用于嵌入各個(gè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或APP中，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)或APP可直接集成該虛擬貨幣系統(tǒng)，可實(shí)現(xiàn)自身程序內(nèi)的獎(jiǎng)勵(lì)或積分系統(tǒng)。

但中國(guó)證券報(bào)記者并未能搜索到關(guān)于OK天使幣行的相關(guān)資訊。

文化長(zhǎng)城的回復(fù)“亮了”：智游臻龍及其子公司開(kāi)發(fā)的上述2項(xiàng)軟件目前正在部署調(diào)試中，尚未投入應(yīng)用。

相比智游臻龍及其子公司，文化長(zhǎng)城對(duì)于翡翠教育所涉區(qū)塊鏈的回答更為直接。

公告表示，“因公司對(duì)翡翠教育失去控制，無(wú)法從翡翠教育獲取資料，故對(duì)翡翠教育擁有的4項(xiàng)軟件著作權(quán)涉及的銷(xiāo)售訂單、已實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)收入及利潤(rùn)、及對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響等無(wú)法判定。”

從文化長(zhǎng)城的回復(fù)中可以看出，公司尚未從區(qū)塊鏈業(yè)務(wù)中取得任何營(yíng)收和利潤(rùn)。

禍起“翡翠教育收購(gòu)”？

在涉區(qū)塊鏈概念連續(xù)漲停前，文化長(zhǎng)城今年以來(lái)的股價(jià)持續(xù)下跌。

從子公司失控，到部分銀行賬戶(hù)被凍結(jié)，從財(cái)報(bào)被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”，再到“監(jiān)管函”，文化長(zhǎng)城已陷入困局。而這一切，與翡翠教育密切相關(guān)。

2017年，文化長(zhǎng)城以15.75億元購(gòu)買(mǎi)翡翠教育100%股權(quán)，成為當(dāng)年最大規(guī)模教育并購(gòu)案，并表后的營(yíng)收與凈利潤(rùn)均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。

近兩年間，文化長(zhǎng)城原有主業(yè)陶瓷類(lèi)業(yè)務(wù)的營(yíng)收、營(yíng)收占比逐年下降。2018年該業(yè)務(wù)營(yíng)收2.42億元，較2017年同比下降17.73%；營(yíng)收占比較2017年下降逾30個(gè)百分點(diǎn)。

而2018年年報(bào)顯示，文化長(zhǎng)城營(yíng)收11.74億元，同比增長(zhǎng)117.31%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)為2.05億元，同比增長(zhǎng)178.85%。翡翠教育貢獻(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別為5.37億元和1.43億元，占并表數(shù)據(jù)的45.72%和63.24%。翡翠教育對(duì)公司的重要性不言而喻。

但15.75億元的并購(gòu)案如今卻一地雞毛。

翡翠教育100%的股權(quán)過(guò)戶(hù)至文化長(zhǎng)城名下后，翡翠教育核心管理層和經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)未曾向董事會(huì)進(jìn)行經(jīng)營(yíng)述職，且存在多次違規(guī)進(jìn)行資金調(diào)撥、對(duì)外投資、對(duì)外收購(gòu)、股權(quán)質(zhì)押、對(duì)外處置子公司的行為。

2019年6月24日，文化長(zhǎng)城公開(kāi)表示，已經(jīng)對(duì)翡翠教育失去控制，并將其剔除出上市公司的合并范圍。

文化長(zhǎng)城曾與翡翠教育原股東簽訂協(xié)議，協(xié)議要求文化長(zhǎng)城在股權(quán)交割后90天內(nèi)向翡翠教育原股東支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)。但到目前為止，文化長(zhǎng)城尚未支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)6.3億元。因此，翡翠教育原股東方從2018年9月起陸續(xù)對(duì)文化長(zhǎng)城提出訴訟，要求文化長(zhǎng)城支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓款、違約金及承擔(dān)相關(guān)訴訟費(fèi)。

文化長(zhǎng)城則對(duì)翡翠教育原股東及核心管理團(tuán)隊(duì)提起訴訟，要求解除此前簽署的股權(quán)交易相關(guān)協(xié)議，并向文化長(zhǎng)城返還已經(jīng)支付的股份和現(xiàn)金。

文化長(zhǎng)城和翡翠教育的“恩怨糾葛”至今還未了結(jié)。

存在暫停上市風(fēng)險(xiǎn)

更嚴(yán)重的是，文化長(zhǎng)城目前存在暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)。

文化長(zhǎng)城2018年度財(cái)務(wù)報(bào)告被出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，若公司2019年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告繼續(xù)被出具“否定或者無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告，公司可能暫停股票上市。

根據(jù)深交所創(chuàng)業(yè)板的相關(guān)規(guī)定，最近半年，文化長(zhǎng)城多次發(fā)布關(guān)于公司股票可能被暫停上市的風(fēng)險(xiǎn)提示公告。

公司2018年財(cái)報(bào)被出具非標(biāo)意見(jiàn)是由于其當(dāng)初的并購(gòu)行為。

根據(jù)大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)報(bào)告，翡翠教育子公司廣東聯(lián)汛教育科技有限公司（簡(jiǎn)稱(chēng)“聯(lián)汛教育”）2018年曾發(fā)生“大額采購(gòu)無(wú)形資產(chǎn)”，其采購(gòu)的無(wú)形資產(chǎn)主要用于學(xué)校教育運(yùn)營(yíng)業(yè)務(wù)的相關(guān)教學(xué)軟件。

但經(jīng)檢查發(fā)現(xiàn)，部分學(xué)校尚未安裝相關(guān)的軟硬件設(shè)備和發(fā)放學(xué)生卡。據(jù)此，大華會(huì)計(jì)師事務(wù)所認(rèn)為，對(duì)“采購(gòu)”的真實(shí)性無(wú)法獲取充分、適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)文化長(zhǎng)城2018年度的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告出具無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告。

2019年10月10日，深交所對(duì)文化長(zhǎng)城下發(fā)《監(jiān)管函》，內(nèi)容也是關(guān)于翡翠教育審計(jì)受限等問(wèn)題導(dǎo)致上市公司2018年報(bào)被出具無(wú)法表示意見(jiàn)一事。

子公司失控，讓文化長(zhǎng)城業(yè)績(jī)深陷泥潭。

2019年前三季度，文化長(zhǎng)城實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.79億元，同比下滑63.79%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧1298.63萬(wàn)元，同比下滑109.50%。

對(duì)于業(yè)績(jī)下滑原因，文化長(zhǎng)城解釋稱(chēng)，除了報(bào)告期未包含翡翠教育的凈利潤(rùn)，還有公司業(yè)務(wù)發(fā)展低于預(yù)期，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降，借款增加以及借款利率上升導(dǎo)致利息支出同比增加。

中國(guó)證券報(bào)  周文天  

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)