來源：道達號（微信號：daoda1997） 今天，上證指數(shù)成功挑戰(zhàn)了本輪反彈的第一個目標位3000點整數(shù)關(guān)，不過下午走得比較軟，最終滬指上漲16.07點，以2991.56點報收，三連陽之后出現(xiàn)了沖高回落的走勢。 引發(fā)今天市場繼續(xù)上漲的，實際上是來自央行方面的利好。市場成交量有所放大，滬市成交金額再次突破2000億元。 值得注意的是，今天一個重要指數(shù)突破了，創(chuàng)出了今年的新高，這究竟意味著反彈到位了，還是打開了新的上升空間？ 重磅消息 早間，市場表現(xiàn)其實是比較平淡的，指數(shù)圍繞昨日收盤點位附近窄幅震蕩，臨近10點半時，指數(shù)才昂起了頭。大盤再次轉(zhuǎn)入進攻。這自然和昨天交易所“換?！睕]有什么關(guān)系，而是消息面的突發(fā)異動引起。 央行網(wǎng)站消息稱，2019年11月5日，人民銀行開展中期借貸便利（MLF）操作4000億元，與當日到期量基本持平，期限為1年，中標利率為3.25%，較上期下降5個基點。 正是這一消息，重新點燃了市場對LPR報價下行的預(yù)期。而市場關(guān)注的焦點，就看本月20日LPR的報價了。MLF中標利率的消息傳來，市場應(yīng)聲而漲。 對于這個消息，機構(gòu)總體態(tài)度是偏正面的。比如長盛基金認為，MLF利率下調(diào)，有助于改善短期流動性預(yù)期。中信證券固收研究團隊認為，MLF作為LPR的報價基準，MLF小幅下調(diào)后預(yù)計11月LPR報價將重新下行，有助于進一步降低企業(yè)的實際融資成本。 不過，申萬宏源則認為，本次MLF利率下調(diào)，或與近期外部環(huán)境普遍實施降息有關(guān)。展望未來，資管新規(guī)過渡期內(nèi)理財產(chǎn)品收益率，以及表內(nèi)替代性的存款產(chǎn)品收益率的變化，將決定MLF利率（以及其所綁定的LPR）的潛在變化方向和幅度，商業(yè)銀行利差收窄不利于對高風(fēng)險部門信貸的擴張，并非政策的主要目標。預(yù)計MLF利率近期進一步大幅下調(diào)的概率不大。 下午市場上漲顯得并不堅決，或許也正是因為對央行未來是否會進一步下調(diào)利率的預(yù)期存在分歧。 當然，今天還有一個重磅利好，就是人民幣匯率創(chuàng)近期新高。今天下午，離岸人民幣兌美元匯率大漲，創(chuàng)下近3個月來的新高，這對股市未來進一步走好意義重大。 今日復(fù)盤 再說今天的盤面，其實信息量也是比較多的。 首先，5只科創(chuàng)板新股同時上市，和此前的新股上市首日表現(xiàn)相比，大幅降溫。5只新股中，只有N普門一只個股漲幅超過100%，其他四只個股漲幅都較小。 值得一提的是，N久日今天上市開盤漲幅僅11%，隨后最低回落到漲幅只有3.3%，險些就要逼近發(fā)行價。而最終收盤時，N久日漲幅只有6.42%。這就是5只科創(chuàng)板新股上市首日的表現(xiàn)，實在是大跌眼鏡。 不過，在我看來，這或許就是科創(chuàng)板在交易機制上改革的成功之處，上市前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，盡快平息市場對新股的投機炒作，讓股票盡快找到其應(yīng)有的合理股價，這至少比很多新股上市后連續(xù)漲停板，開盤之后再炒一波的炒作模式要好得多。 當然，對于打新一族以及炒新一族而言，可能好日子快到頭了，真正能夠受到機構(gòu)青睞的，還是少數(shù)行業(yè)龍頭公司。 其次，今天市場表現(xiàn)最好的板塊，無疑還是無線耳機概念股，這也是上周六錢研君在“道達號”微信公眾號給大家介紹的行業(yè)（詳見《拐點已現(xiàn)！千億市場藍海！這個行業(yè)降噪且“風(fēng)騷”——錢瞻研報第八期》）。 今天，這個板塊中的佳禾智能、億緯鋰能漲停，漫步者、立訊精密等都有較大漲幅。這個板塊，現(xiàn)在確實在風(fēng)口上。 今年的行情很有特點，此前最大的風(fēng)口是豬肉股，豬肉股都能起飛，那么其他題材，只要風(fēng)來了，多少會有表現(xiàn)。 個股方面，其實和昨天差不多，漲跌家數(shù)依然是五五開的格局，今天上漲家數(shù)略多于下跌家數(shù)。 值得注意的是，上證50指數(shù)突破了4月份的高點，創(chuàng)下年內(nèi)新高。上證50指數(shù)能夠突破創(chuàng)新高，自然與成分股的強勢表現(xiàn)有關(guān)系。 上證50成分股中，權(quán)重最大的行業(yè)，無疑是金融類個股。工商銀行、建設(shè)銀行、中國平安，是總市值最大的三只成分股。另外，貴州茅臺、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國人壽、招商銀行等，這些權(quán)重股近期的走勢都非常不錯。尤其是昨天晚上我們在“道達號”微信公眾號的手記文章中提到的中國人壽，今天繼續(xù)創(chuàng)新高。 上證50，從某種程度上來說，基本能代表A股的核心資產(chǎn)；科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，代表A股的科技創(chuàng)新?，F(xiàn)在，核心資產(chǎn)已經(jīng)創(chuàng)出年內(nèi)新高了，我覺得其市場意義還是非常重要的，對于投資者的信心提升很重要。 后市分析 現(xiàn)在大家比較關(guān)心的是，這次上證50指數(shù)創(chuàng)新高了，到底是短期見頂?shù)男盘?，還是打開了新的上升空間？ 上證50指數(shù)前期高點是今年4月份創(chuàng)下的，隨后陷入了較長時間的調(diào)整。此后，在今年7月、9月和10月，都一度去挑戰(zhàn)過4月份的高點，但都無功而返。今天是上證50指數(shù)第四次沖擊該高點，總算是成功了。 我個人覺得，短期一兩天的行情實在是不好說。但既然已經(jīng)創(chuàng)了新高，那么從趨勢上說，至少還要再走一段，才會出現(xiàn)趨勢上的變化吧？否則何苦要費力去創(chuàng)新高？ 其他指數(shù)方面，我覺得還可以繼續(xù)維持相對樂觀的態(tài)度?，F(xiàn)在最樂觀的，可能就是北向資金了。今天最積極的做多力量，無疑還是北向資金，滬股通凈買入了36億元，深股通凈買入26億元，這個規(guī)模非?？捎^。 當然，北向資金持續(xù)大規(guī)模凈流入，是發(fā)生在MSCI將于11月進行擴容的背景之下。而真正到MSCI擴容的落地時點，可能北向資金反而要休息一下了。 滬深300指數(shù)倉位參考 日期：2019年11月5日 今日倉位：六成 明日倉位計劃：六成 一、本倉位是結(jié)合趨勢研究，設(shè)置的非實盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請注意投資風(fēng)險。 二、本倉位跟蹤標的為滬深300指數(shù)，以實現(xiàn)對指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個股差異影響效果。 （張道達） 根據(jù)國家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險自擔(dān)。 （封面圖片來源：攝圖網(wǎng)） 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達號”微信公眾號，快速閱讀道達投資手記專欄。