來源：道達(dá)號(hào)（微信號(hào)：daoda1997） 今天，上證指數(shù)成功挑戰(zhàn)了本輪反彈的第一個(gè)目標(biāo)位3000點(diǎn)整數(shù)關(guān)，不過下午走得比較軟，最終滬指上漲16.07點(diǎn)，以2991.56點(diǎn)報(bào)收，三連陽之后出現(xiàn)了沖高回落的走勢(shì)。 引發(fā)今天市場(chǎng)繼續(xù)上漲的，實(shí)際上是來自央行方面的利好。市場(chǎng)成交量有所放大，滬市成交金額再次突破2000億元。 值得注意的是，今天一個(gè)重要指數(shù)突破了，創(chuàng)出了今年的新高，這究竟意味著反彈到位了，還是打開了新的上升空間？ 重磅消息 早間，市場(chǎng)表現(xiàn)其實(shí)是比較平淡的，指數(shù)圍繞昨日收盤點(diǎn)位附近窄幅震蕩，臨近10點(diǎn)半時(shí)，指數(shù)才昂起了頭。大盤再次轉(zhuǎn)入進(jìn)攻。這自然和昨天交易所“換?！睕]有什么關(guān)系，而是消息面的突發(fā)異動(dòng)引起。 央行網(wǎng)站消息稱，2019年11月5日，人民銀行開展中期借貸便利（MLF）操作4000億元，與當(dāng)日到期量基本持平，期限為1年，中標(biāo)利率為3.25%，較上期下降5個(gè)基點(diǎn)。 正是這一消息，重新點(diǎn)燃了市場(chǎng)對(duì)LPR報(bào)價(jià)下行的預(yù)期。而市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，就看本月20日LPR的報(bào)價(jià)了。MLF中標(biāo)利率的消息傳來，市場(chǎng)應(yīng)聲而漲。 對(duì)于這個(gè)消息，機(jī)構(gòu)總體態(tài)度是偏正面的。比如長(zhǎng)盛基金認(rèn)為，MLF利率下調(diào)，有助于改善短期流動(dòng)性預(yù)期。中信證券固收研究團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，MLF作為L(zhǎng)PR的報(bào)價(jià)基準(zhǔn)，MLF小幅下調(diào)后預(yù)計(jì)11月LPR報(bào)價(jià)將重新下行，有助于進(jìn)一步降低企業(yè)的實(shí)際融資成本。 不過，申萬宏源則認(rèn)為，本次MLF利率下調(diào)，或與近期外部環(huán)境普遍實(shí)施降息有關(guān)。展望未來，資管新規(guī)過渡期內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品收益率，以及表內(nèi)替代性的存款產(chǎn)品收益率的變化，將決定MLF利率（以及其所綁定的LPR）的潛在變化方向和幅度，商業(yè)銀行利差收窄不利于對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)部門信貸的擴(kuò)張，并非政策的主要目標(biāo)。預(yù)計(jì)MLF利率近期進(jìn)一步大幅下調(diào)的概率不大。 下午市場(chǎng)上漲顯得并不堅(jiān)決，或許也正是因?yàn)閷?duì)央行未來是否會(huì)進(jìn)一步下調(diào)利率的預(yù)期存在分歧。 當(dāng)然，今天還有一個(gè)重磅利好，就是人民幣匯率創(chuàng)近期新高。今天下午，離岸人民幣兌美元匯率大漲，創(chuàng)下近3個(gè)月來的新高，這對(duì)股市未來進(jìn)一步走好意義重大。 今日復(fù)盤 再說今天的盤面，其實(shí)信息量也是比較多的。 首先，5只科創(chuàng)板新股同時(shí)上市，和此前的新股上市首日表現(xiàn)相比，大幅降溫。5只新股中，只有N普門一只個(gè)股漲幅超過100%，其他四只個(gè)股漲幅都較小。 值得一提的是，N久日今天上市開盤漲幅僅11%，隨后最低回落到漲幅只有3.3%，險(xiǎn)些就要逼近發(fā)行價(jià)。而最終收盤時(shí)，N久日漲幅只有6.42%。這就是5只科創(chuàng)板新股上市首日的表現(xiàn)，實(shí)在是大跌眼鏡。 不過，在我看來，這或許就是科創(chuàng)板在交易機(jī)制上改革的成功之處，上市前5個(gè)交易日不設(shè)漲跌幅限制，盡快平息市場(chǎng)對(duì)新股的投機(jī)炒作，讓股票盡快找到其應(yīng)有的合理股價(jià)，這至少比很多新股上市后連續(xù)漲停板，開盤之后再炒一波的炒作模式要好得多。 當(dāng)然，對(duì)于打新一族以及炒新一族而言，可能好日子快到頭了，真正能夠受到機(jī)構(gòu)青睞的，還是少數(shù)行業(yè)龍頭公司。 其次，今天市場(chǎng)表現(xiàn)最好的板塊，無疑還是無線耳機(jī)概念股，這也是上周六錢研君在“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)給大家介紹的行業(yè)（詳見《拐點(diǎn)已現(xiàn)！千億市場(chǎng)藍(lán)海！這個(gè)行業(yè)降噪且“風(fēng)騷”——錢瞻研報(bào)第八期》）。 今天，這個(gè)板塊中的佳禾智能、億緯鋰能漲停，漫步者、立訊精密等都有較大漲幅。這個(gè)板塊，現(xiàn)在確實(shí)在風(fēng)口上。 今年的行情很有特點(diǎn)，此前最大的風(fēng)口是豬肉股，豬肉股都能起飛，那么其他題材，只要風(fēng)來了，多少會(huì)有表現(xiàn)。 個(gè)股方面，其實(shí)和昨天差不多，漲跌家數(shù)依然是五五開的格局，今天上漲家數(shù)略多于下跌家數(shù)。 值得注意的是，上證50指數(shù)突破了4月份的高點(diǎn)，創(chuàng)下年內(nèi)新高。上證50指數(shù)能夠突破創(chuàng)新高，自然與成分股的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)有關(guān)系。 上證50成分股中，權(quán)重最大的行業(yè)，無疑是金融類個(gè)股。工商銀行、建設(shè)銀行、中國(guó)平安，是總市值最大的三只成分股。另外，貴州茅臺(tái)、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)人壽、招商銀行等，這些權(quán)重股近期的走勢(shì)都非常不錯(cuò)。尤其是昨天晚上我們?cè)凇暗肋_(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)的手記文章中提到的中國(guó)人壽，今天繼續(xù)創(chuàng)新高。 上證50，從某種程度上來說，基本能代表A股的核心資產(chǎn)；科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板，代表A股的科技創(chuàng)新。現(xiàn)在，核心資產(chǎn)已經(jīng)創(chuàng)出年內(nèi)新高了，我覺得其市場(chǎng)意義還是非常重要的，對(duì)于投資者的信心提升很重要。 后市分析 現(xiàn)在大家比較關(guān)心的是，這次上證50指數(shù)創(chuàng)新高了，到底是短期見頂?shù)男盘?hào)，還是打開了新的上升空間？ 上證50指數(shù)前期高點(diǎn)是今年4月份創(chuàng)下的，隨后陷入了較長(zhǎng)時(shí)間的調(diào)整。此后，在今年7月、9月和10月，都一度去挑戰(zhàn)過4月份的高點(diǎn)，但都無功而返。今天是上證50指數(shù)第四次沖擊該高點(diǎn)，總算是成功了。 我個(gè)人覺得，短期一兩天的行情實(shí)在是不好說。但既然已經(jīng)創(chuàng)了新高，那么從趨勢(shì)上說，至少還要再走一段，才會(huì)出現(xiàn)趨勢(shì)上的變化吧？否則何苦要費(fèi)力去創(chuàng)新高？ 其他指數(shù)方面，我覺得還可以繼續(xù)維持相對(duì)樂觀的態(tài)度?，F(xiàn)在最樂觀的，可能就是北向資金了。今天最積極的做多力量，無疑還是北向資金，滬股通凈買入了36億元，深股通凈買入26億元，這個(gè)規(guī)模非常可觀。 當(dāng)然，北向資金持續(xù)大規(guī)模凈流入，是發(fā)生在MSCI將于11月進(jìn)行擴(kuò)容的背景之下。而真正到MSCI擴(kuò)容的落地時(shí)點(diǎn)，可能北向資金反而要休息一下了。 滬深300指數(shù)倉位參考 日期：2019年11月5日 今日倉位：六成 明日倉位計(jì)劃：六成 一、本倉位是結(jié)合趨勢(shì)研究，設(shè)置的非實(shí)盤倉位參考，不作為買賣依據(jù)，請(qǐng)注意投資風(fēng)險(xiǎn)。 二、本倉位跟蹤標(biāo)的為滬深300指數(shù)，以實(shí)現(xiàn)對(duì)指數(shù)量化跟蹤，避免持倉個(gè)股差異影響效果。 （張道達(dá)） 根據(jù)國(guó)家有關(guān)部門的最新規(guī)定，本手記不涉及任何操作建議，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。 （封面圖片來源：攝圖網(wǎng)） 使用微信掃描下方二維碼，關(guān)注“道達(dá)號(hào)”微信公眾號(hào)，快速閱讀道達(dá)投資手記專欄。