每經(jīng)記者 楊建    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

監(jiān)管層對私募基金的監(jiān)管繼續(xù)保持“高壓”態(tài)勢。10月12日~10月28日短短17天內(nèi)，浙江證監(jiān)局陸續(xù)對21家私募下發(fā)了監(jiān)管函。而在11月5日，浙江證監(jiān)局再度對6家私募下發(fā)了監(jiān)管函。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，股權(quán)穿透后可以發(fā)現(xiàn)，溫諾房地產(chǎn)有限公司旗下的4家私募中，部分基金因存在分期滾動發(fā)行、期限錯配、脫標(biāo)分離定價等情形而被證監(jiān)局責(zé)令改正。上述4家私募都是通過信業(yè)股權(quán)投資管理有限公司持股，而信業(yè)股權(quán)投資管理有限公司由中信證券、中國金谷國際信托以及戰(zhàn)略投資者共同出資組建。

浙江證監(jiān)局再對6家私募下發(fā)監(jiān)管函

近期，監(jiān)管層對私募基金的監(jiān)管繼續(xù)不斷升級。繼10月12日對8家私募下發(fā)監(jiān)管函、10月21日對9家私募下發(fā)監(jiān)管函、10月28日對4家私募下發(fā)監(jiān)管函之后，11月5日，浙江證監(jiān)局再對包括杭州博海匯金資產(chǎn)管理有限公司、嘉興市信誠業(yè)達(dá)股權(quán)投資管理有限公司、信業(yè)華福投資管理有限公司、嘉興信業(yè)瑞佑投資管理有限公司、嘉興信業(yè)盛創(chuàng)投資管理有限公司以及嘉興惠博投資管理有限公司在內(nèi)的6家私募基金下發(fā)了監(jiān)管函。

其中信業(yè)華福投資管理有限公司因為部分基金未在募集完畢后向基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案手續(xù)，未建立實施有效的業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離、利益沖突防范機(jī)制，存在與關(guān)聯(lián)方私募機(jī)構(gòu)經(jīng)營場所混同、人員互相兼職等問題而被證監(jiān)局采取責(zé)令改正監(jiān)管措施。杭州博海匯金資產(chǎn)也被采取責(zé)令改正監(jiān)管措施，主要是因為公司存在未按合同約定管理私募基金及向投資者披露相關(guān)信息、未要求投資者提供符合合格投資者條件的資產(chǎn)證明文件或收入證明文件等行為。

值得注意的是，嘉興市信誠業(yè)達(dá)股權(quán)投資在開展私募基金業(yè)務(wù)中，部分基金未按合同約定使用基金財產(chǎn)，相關(guān)資金被用于支付其他投資者本金及收益；部分基金在未托管的情形下，未在基金合同中明確保障基金財產(chǎn)安全的制度措施和糾紛解決機(jī)制；未建立實施有效的業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離、利益沖突防范機(jī)制，存在與關(guān)聯(lián)方私募機(jī)構(gòu)經(jīng)營場所混同、人員互相兼職等問題，因此被證監(jiān)局采取責(zé)令改正監(jiān)管措施。

而嘉興信業(yè)瑞佑投資部分基金在募集完畢后未向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會辦理基金備案手續(xù)；在未收到項目方回款的情形下，向投資者分配收益；未建立實施有效的業(yè)務(wù)風(fēng)險隔離、利益沖突防范機(jī)制，存在與關(guān)聯(lián)方私募機(jī)構(gòu)經(jīng)營場所混同、人員互相兼職等問題，因此被證監(jiān)局采取責(zé)令改正監(jiān)管措施。此外嘉興信業(yè)盛創(chuàng)投資管理有限公司以及嘉興惠博投資管理有限公司也因為在展業(yè)過程中出現(xiàn)違規(guī)問題而被責(zé)令改正。李根、張偉、任文波、馬博、杜謝分別作為嘉興市信誠業(yè)達(dá)股權(quán)投資管理有限公司、嘉興信業(yè)瑞佑投資管理有限公司、嘉興信業(yè)盛創(chuàng)投資管理有限公司、嘉興惠博投資管理有限公司、信業(yè)華福投資管理有限公司的法定代表人兼執(zhí)行董事，對公司上述問題負(fù)有主要責(zé)任，被證監(jiān)局出具警示函。

信業(yè)基金旗下四家私募因期限錯配等問題被責(zé)令改正

在10月28日浙江證監(jiān)局下發(fā)的監(jiān)管函中，龍樹資本、浙江聯(lián)合中小企業(yè)資本、杭州鴻泰股權(quán)投資基金、杭州國瀚基金都存在部分基金脫離標(biāo)的資產(chǎn)的實際收益率進(jìn)行分離定價的情況。另外龍樹資本在展業(yè)過程中，還存在著“借新賬還老賬”的把戲，公司部分私募基金后續(xù)投資者的資金進(jìn)入基金募集賬戶后，公司直接用于支付前期投資者的本金和收益。

記者注意到，在11月5日浙江證監(jiān)局下發(fā)的監(jiān)管函中，同樣有私募存在著分期滾動發(fā)行、期限錯配、脫離標(biāo)的資產(chǎn)的實際收益水平進(jìn)行分離定價等情形。其中嘉興市信誠業(yè)達(dá)股權(quán)投資在開展私募基金業(yè)務(wù)中，部分基金未按合同約定使用基金財產(chǎn)，相關(guān)資金被用于支付其他投資者本金及收益；而嘉興信業(yè)瑞佑投資也存在部分基金在未收到項目方回款的情形下，向投資者分配收益的情形。

此外，嘉興惠博投資部分基金未按合同約定使用基金財產(chǎn)，相關(guān)資金被用于支付其他投資者本金及收益；就是部分基金存在分期滾動發(fā)行、期限錯配、脫離標(biāo)的資產(chǎn)的實際收益水平進(jìn)行分離定價等情形。嘉興信業(yè)盛創(chuàng)投資部分基金未按合同約定使用基金財產(chǎn)，相關(guān)資金被用于支付其他投資者本金及收益；部分基金存在分期滾動發(fā)行、期限錯配、脫離標(biāo)的資產(chǎn)的實際收益水平進(jìn)行分離定價等情形。

記者查閱啟信寶數(shù)據(jù)顯示，上述嘉興市信誠業(yè)達(dá)股權(quán)投資、嘉興信業(yè)瑞佑投資、嘉興信業(yè)盛創(chuàng)投資、嘉興惠博投資這四家私募機(jī)構(gòu)經(jīng)過股權(quán)穿透后的股權(quán)結(jié)構(gòu)都指向了同一家公司——溫諾房地產(chǎn)有限公司。其中溫諾房地產(chǎn)持有信業(yè)股權(quán)投資管理有限公司32%的股權(quán)，而信業(yè)股權(quán)投資管理有限公司持有嘉興市信誠業(yè)達(dá)股權(quán)投資100%的股權(quán)。而嘉興信業(yè)瑞佑投資、嘉興信業(yè)盛創(chuàng)投資、嘉興惠博投資經(jīng)過股權(quán)穿透之后的股權(quán)結(jié)構(gòu)也同樣如此。

此外，啟信寶信息顯示，信業(yè)股權(quán)投資管理有限公司是由中信證券、中國金谷國際信托以及實力雄厚的戰(zhàn)略投資者共同出資組建，以自有資金和受托資產(chǎn)進(jìn)行債權(quán)和股權(quán)投資，并提供相關(guān)服務(wù)及咨詢的專業(yè)基金管理公司。公司目前已經(jīng)成功設(shè)立多支房地產(chǎn)投資基金，以股債結(jié)合、債權(quán)等方式投資運作了十余個優(yōu)質(zhì)項目，所管理的基金規(guī)模超過1000億元人民幣。

信業(yè)基金旗下產(chǎn)品曾因資金問題延期兌付

記者同時注意到，信業(yè)股權(quán)投資管理有限公司在今年曾爆出旗下產(chǎn)品延期兌付?！吨袊?jīng)營報》今年6月份的報道顯示，兩年前信業(yè)股權(quán)投資管理有限公司成立了私募基金，分別以信托貸款和股權(quán)投資的方式投向北京京奧港置業(yè)有限公司。根據(jù)約定，京奧港置業(yè)銷售資金回籠賬戶將由信業(yè)基金監(jiān)管，信業(yè)基金在其盡調(diào)報告中指出，“預(yù)計融資期內(nèi)回款金額13億元”，這也被信業(yè)基金及投資人認(rèn)為是上述基金最終能夠獲得正常兌付的重要保障和來源。

2017年5月，信業(yè)基金通過子公司石河子信遠(yuǎn)業(yè)豐股權(quán)投資管理有限公司成立了榮耀1號產(chǎn)品，募集資金約4.2億元，用于受讓一款信托產(chǎn)品的受益權(quán)，最終投向京奧港置業(yè)。據(jù)報道，2018年12月20日，榮耀1號未能按時支付貸款利息，出現(xiàn)違約。而今年5月5日，在榮耀1號即將到期之時，信遠(yuǎn)業(yè)豐給榮耀1號投資人出具了一份《延期報告》，因無現(xiàn)金資產(chǎn)分配本息，延長存續(xù)期不超過12個月。

信遠(yuǎn)業(yè)豐也在報告中提及，將積極推進(jìn)相關(guān)訴訟的進(jìn)展，并對信托受益權(quán)的出讓方進(jìn)行追償。報告中提及的訴訟，與榮耀1號成立時受讓信托受益權(quán)有關(guān)。在發(fā)現(xiàn)監(jiān)管賬戶內(nèi)資金異常后，信遠(yuǎn)業(yè)豐將此次信托受益權(quán)的出讓一方訴至法院，陸續(xù)到期的私募基金產(chǎn)品面臨無資金可兌付的窘境。在信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，所涉項目已經(jīng)銷售回款16.4億元，然而實際累計進(jìn)款余額僅為7.6億元。

根據(jù)信業(yè)基金方面在庭審中提供的信息，在信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓之前，涉案項目已經(jīng)銷售并回款了16.4億元，然而最終有8億多元銷售回款既沒有進(jìn)入京奧港置業(yè)的監(jiān)管賬戶，也沒有進(jìn)入京奧港置業(yè)的其他賬戶。啟信寶數(shù)據(jù)顯示，信業(yè)股權(quán)投資管理有限公司持有100%的石河子信遠(yuǎn)業(yè)豐股權(quán)投資管理有限公司的股權(quán)，而經(jīng)過股權(quán)穿透之后的股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示，溫諾房地產(chǎn)有限公司間接持有32%的信業(yè)股權(quán)投資管理有限公司股權(quán)。