信心，是相信自己的愿望或預(yù)料一定能夠?qū)崿F(xiàn)的心理。在當(dāng)下復(fù)雜的投資環(huán)境中，信心無疑是寶貴的財富，信心不足，很容易催生投資焦慮。

恒天財富董事長周斌在2020恒天財富榮耀年會上表示，作為貼近高凈值客戶的服務(wù)機(jī)構(gòu)，當(dāng)下確實感受到其對財富管理的信心有一點點動搖，但當(dāng)下中國財富管理行業(yè)已開啟下半場，關(guān)鍵詞是規(guī)范、穩(wěn)健、監(jiān)管、專業(yè)、持久化，投資者要堅定信心，把握機(jī)遇，擁抱財富管理黃金時代。

看好中國新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域

在人們經(jīng)常出現(xiàn)焦慮的時代，財富管理行業(yè)也不例外。一方面是對于宏觀經(jīng)濟(jì)。日前，國家統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，初步核算，前三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）697798億元，按可比價格計算，同比增長6.2%。分季度看，一季度增長6.4%，二季度增長6.2%，三季度增長6.0%。在經(jīng)濟(jì)增速換擋期，投資要何去何從？

對此，周斌認(rèn)為，中國當(dāng)前的宏觀環(huán)境處于經(jīng)濟(jì)增速換擋、轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵時期。從很多發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展過程看，都存在高速增長后緩慢回落的時段，中國目前是處于經(jīng)濟(jì)高速增長期之后的緩慢回落期，這也是未來的新常態(tài)。但同時還應(yīng)看到，中國的GDP和經(jīng)濟(jì)，仍處于比較高的水平，未來的機(jī)會非常豐富。

其次，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式轉(zhuǎn)換的過程中，可能也會經(jīng)歷產(chǎn)業(yè)周期切換的過程。未來，中國的新經(jīng)濟(jì)將會崛起，大消費(fèi)、高端制造、新能源、醫(yī)療健康等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資機(jī)遇，會是高凈值客戶未來的投資方向。“我想我們要對中國有信心，對中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展有信心，對中國的新經(jīng)濟(jì)發(fā)展有信心”，周斌在會上表示。

另一方面的焦慮來源于爆雷。周斌總結(jié)道，當(dāng)下的爆雷主要分三個層面，首先是行業(yè)爆雷，比如非法集資，從出現(xiàn)開始便注定是“團(tuán)滅”的結(jié)果。其次是機(jī)構(gòu)爆雷，周斌認(rèn)為有些企業(yè)的爆雷只是誘因，更多是其在環(huán)境變差時，問題接連爆發(fā)導(dǎo)致，“機(jī)構(gòu)爆雷并不是環(huán)境的問題，打鐵還需自身硬，不能總賴大環(huán)境”；第三是產(chǎn)品的爆雷，周斌稱，要理性分析，例如企業(yè)跑路導(dǎo)致資金不能到期兌付和信托計劃因流動性問題致產(chǎn)品延期，兩者有本質(zhì)區(qū)別，前者拿回本金的希望非常渺茫，但是后者是拿時間換空間。專業(yè)機(jī)構(gòu)做專業(yè)的投后管理和風(fēng)險處置，投資者權(quán)益可以得到很好的保護(hù)。

“有信心不一定有財富，沒有信心一定沒有財富”，周斌多次強(qiáng)調(diào)，財富的本質(zhì)是現(xiàn)在不用，留到將來使用的購買力和消費(fèi)能力。大家要有長期的財富規(guī)劃，需順應(yīng)時代的變化，更新自己的財富思維。

財富管理進(jìn)入黃金時代

在前述因素的影響下，財富管理行業(yè)還值得信任嗎？對此，周斌的回答是肯定的。在周斌看來，在監(jiān)管的大力推動下，中國的財富管理行業(yè)已開啟下半場，關(guān)鍵詞是規(guī)范、穩(wěn)健、監(jiān)管、專業(yè)、持久化，這是屬于投資理財?shù)恼嬲S金時代。

“我們大家要對新時期的財富管理市場更有信心，接下來將有更多大型機(jī)構(gòu)、專業(yè)機(jī)構(gòu)，包括海外成熟機(jī)構(gòu)來到中國，一起來為投資者提供更專業(yè)穩(wěn)健的財富管理。未來在資產(chǎn)端，也會布局更多的除私募債券之外的新資產(chǎn)和更多標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，大家更要對資管新規(guī)后的產(chǎn)品形態(tài)和理財環(huán)境抱有信心”，周斌強(qiáng)調(diào)。

在接下來的財富管理行業(yè)格局中，周斌認(rèn)為，獨(dú)立的第三方財富管理機(jī)構(gòu)一定會成為重要的力量。第三方財富管理機(jī)構(gòu)天生的定位是獨(dú)立、客觀、公正，是站在客戶的角度上提供投資建議，實現(xiàn)財富管理的目標(biāo)。

作為財富管理機(jī)構(gòu)，2019年前三季度，恒天財富新增資產(chǎn)配置規(guī)模1543億元，同比增長15%；新增活躍客戶數(shù)量達(dá)27839位，同比增長34%，累計已為98189位高凈值客戶開展財富管理綜合服務(wù)。截至目前，恒天財富在全國十二個財富事業(yè)區(qū)域共有超過5400名員工。從人員規(guī)模、業(yè)務(wù)規(guī)模上看，恒天財富均在國內(nèi)的持牌第三方機(jī)構(gòu)當(dāng)中名列前茅。

周斌表示，接下來將是財富管理機(jī)構(gòu)變革和洗牌的過程，選機(jī)構(gòu)的意義大于選產(chǎn)品。未來財富管理機(jī)構(gòu)的一個方向是，對持牌機(jī)構(gòu)開展財富管理服務(wù)認(rèn)可。

為此，恒天財富也對未來的發(fā)展戰(zhàn)略做了清晰規(guī)劃，既要符合監(jiān)管的戰(zhàn)略方向要求，又要把握自身轉(zhuǎn)型以及客戶需求未來的變化。“我們希望通過財富管理、資產(chǎn)管理和保險服務(wù)來全產(chǎn)業(yè)鏈布局滿足高凈值客戶的多元財富管理需求，恒天財富會持續(xù)貫徹嚴(yán)格風(fēng)控、全面合規(guī)的經(jīng)營要求，同時大力發(fā)展專業(yè)投研能力，提升科技服務(wù)能力。

“三化經(jīng)營”助力高凈值客戶贏在未來

周斌指出，恒天財富把握當(dāng)下的換擋期和窗口期的生存法則是穩(wěn)健積極、嚴(yán)格風(fēng)控、全面合規(guī)、加強(qiáng)溝通，恒天財富需堅持開展“三化經(jīng)營”，合規(guī)化經(jīng)營，精細(xì)化管理，專業(yè)化服務(wù)。

恒天財富目前實施分業(yè)持牌、獨(dú)立經(jīng)營、協(xié)同發(fā)展的架構(gòu)，“不管經(jīng)營哪一個業(yè)務(wù)，只要監(jiān)管有持牌要求，我們一定要依據(jù)要求持牌經(jīng)營”，周斌在會上表示。與此同時，恒天財富也在持續(xù)完善公司的內(nèi)部治理框架和結(jié)構(gòu)。

此外，周斌認(rèn)為，合規(guī)化經(jīng)營還要持續(xù)“做陽光下的事，賺陽光下的錢”，隨著公司規(guī)模越來越大，人員日益增多，更需要加強(qiáng)公司各個條線的建設(shè)和流程管理，加強(qiáng)內(nèi)控，讓公司的經(jīng)營持續(xù)處于風(fēng)險可控的狀態(tài)中。

而精細(xì)化管理更多的體現(xiàn)在要為客戶的投資結(jié)果負(fù)責(zé)。恒天財富從成立以來，一直面向全市場采集優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品，并持續(xù)升級風(fēng)控體系。恒天財富的風(fēng)控體系作為案例曾在2015年入選《私人銀行》。市場在變，風(fēng)控體系也不能故步自封。近來恒天財富的風(fēng)控體系也在主動快速迭代和提升，實行全鏈條管理。

在前置層面，恒天財富實施管理人四層篩選和立體式風(fēng)控體系，同時對產(chǎn)品風(fēng)險建立了三道防線，意在為產(chǎn)品前端提供保障；其次在產(chǎn)品存續(xù)期和項目的投后管理階段，恒天財富及時全面監(jiān)測、跟蹤產(chǎn)品情況，對于存在風(fēng)險隱患的產(chǎn)品，會通過現(xiàn)場駐點式辦公，持續(xù)協(xié)調(diào)、推動管理人傾注更多資源予以處置，以維護(hù)資產(chǎn)完整。

在專業(yè)化服務(wù)方面，目前恒天財富的產(chǎn)品框架包括私募產(chǎn)品、公募產(chǎn)品和保險產(chǎn)品。周斌認(rèn)為，未來機(jī)構(gòu)是否會持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，要看公司的資產(chǎn)獲取能力和資產(chǎn)管理能力。沒有好的底層資產(chǎn)的管理能力、配置能力、獲取能力，就沒有前端持續(xù)穩(wěn)健豐富的產(chǎn)品。

當(dāng)下，恒天財富在產(chǎn)品管理結(jié)構(gòu)中建立了全球資產(chǎn)配置與產(chǎn)品管理委員會，委員會采取執(zhí)行委員和專家委員和外部嘉賓委員共同把控產(chǎn)品的策略風(fēng)險和管理人的合作準(zhǔn)入的風(fēng)險。同時設(shè)立恒天財富研究院，對各個大類資產(chǎn)的投資策略、投資機(jī)會進(jìn)行研究，同時對公司的產(chǎn)品引進(jìn)、管理人篩選進(jìn)行專業(yè)的研究指導(dǎo)。

目前，恒天財富基于高凈值人群的四大需求升級了四大服務(wù)體系，首先是以產(chǎn)品和專業(yè)服務(wù)客戶，滿足客戶保值、增值的需求，其次是在對財富的保值增值的基礎(chǔ)上，達(dá)到財富傳承的目的，包括子女教育和未來規(guī)劃，目前恒天財富的家族辦公室已構(gòu)建了資產(chǎn)配置定制團(tuán)隊和海外投資管理的專業(yè)團(tuán)隊，為客戶當(dāng)下和未來的財富傳承開展家族辦公室服務(wù)。最后，對于客戶的品質(zhì)生活和健康管理需求提供一站式管家服務(wù)。

“飛蓬遇飄風(fēng)而行千里，乘風(fēng)之勢也，故托其勢者，雖遠(yuǎn)必至”。周斌以此表示信心：恒天財富對公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和長期價值充滿信心，對幫助中國高凈值客戶群體實現(xiàn)財富的長期穩(wěn)健的保值增值也充滿堅定的信心。無論是投資者，還是服務(wù)機(jī)構(gòu)，都應(yīng)去把握機(jī)會，擁抱更好的黃金時代。文/玉靜