圖片來源：攝圖網(wǎng)

近日，浙江杭州市余杭區(qū)試點人才創(chuàng)業(yè)保險制度，創(chuàng)業(yè)失敗者及其科研團隊最高可獲得1000萬元保險賠償一事引發(fā)關(guān)注。據(jù)介紹，人才創(chuàng)業(yè)保險共分為“科研保”、“創(chuàng)客保”、“科創(chuàng)E保”三款產(chǎn)品。重點為海內(nèi)外高層次人才及所在科技企業(yè)或項目研發(fā)，以及研發(fā)團隊生活經(jīng)濟補助提供保險保障。其中，科研保主要針對因特定原因?qū)е马椖垦邪l(fā)失敗，經(jīng)相關(guān)部門認定，給予損失的研發(fā)費用賠償，保額最高可達1000萬元。

創(chuàng)業(yè)失敗可獲理賠，聞所未聞之事。作為地方政府和保險公司合作設(shè)計的定制款“新險種”，創(chuàng)業(yè)保險自誕生伊始就備受關(guān)注。從理論上說，這一創(chuàng)造性的制度設(shè)計，將從根本上解除創(chuàng)業(yè)者的后顧之憂，實現(xiàn)多方共贏。但某些顯而易見的隱患，同樣不容忽略。比如，有網(wǎng)友就擔憂，此舉會否誘發(fā)“騙保”？而就算超越這一具體的疑問，我們還是不免疑惑，所謂給創(chuàng)業(yè)項目“投保”，從邏輯上真的成立嗎？

要知道，所謂創(chuàng)業(yè)天然就是有風險的，企業(yè)家精神中的很大一部分實則就是“冒險精神”。而硬幣的另一面是，風險與回報從來是成正比的，敢于承擔超額風險才可獲得超額收益?；谶@一最基本的道理，市場上衍生了一系列的金融工具和制度，諸如風險投資、股權(quán)質(zhì)押等等。旨在解決初創(chuàng)企業(yè)融資問題的科創(chuàng)板，其內(nèi)在驅(qū)動機制，同樣是投資人以承受較大風險為代價博取較大回報……創(chuàng)業(yè)的風險客觀存在、必然存在，這不是輕易能改變的。

某種意義上說，完全為創(chuàng)業(yè)者解除后顧之憂，根本就是不可能的。事實上，關(guān)于創(chuàng)業(yè)企業(yè)，金融市場早就有了成熟的風險解決方案。創(chuàng)業(yè)者以出讓一部分原始股權(quán)和未來收益為籌碼引入投資人，這就是分散風險、對沖風險。應該說，與之相關(guān)的市場操作，早就有了完善的估值、定價標準。與之相較，杭州市余杭區(qū)的創(chuàng)業(yè)保險，在此方面或許存在著嚴重缺陷：投保3萬元，可獲100萬元的賠償。投保30萬元，可獲得1000萬元的賠償——3%的保費年費率，只是一種單方面的報價，而不是市場充分博弈后的均衡定價，這很難保證公平和效率。

創(chuàng)業(yè)，本身就是充分市場化的。保險的投保與理賠，原本也應是充分市場化的。而值得注意的是，余杭區(qū)科研保的游戲規(guī)則是“因特定原因?qū)е马椖垦邪l(fā)失敗，經(jīng)相關(guān)部門認定，給予損失的研發(fā)費用賠償”。我們看到，這已超越了投保人與承保人的范疇，公共部門在其中作用過多、影響過大，很可能會扭曲那套行之有效的商業(yè)保險市場運行機制，這其中的權(quán)力尋租風險、政府過度配置資源的風險，都是需要警惕的。

關(guān)懷備至的創(chuàng)業(yè)保險，對于創(chuàng)業(yè)者來說，很可能并不是一件好事。一個顯而易見的道理是，溫室里永遠培育不出獨角獸。

證券時報 然玉