圖片來源：視覺中國

據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部“全國農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場價格信息系統(tǒng)”監(jiān)測，11月8日—11月14日，豬肉批發(fā)價格為49.84元/公斤，環(huán)比下降4.4%。另外，牛、羊肉批發(fā)價格分別為69.69元/公斤和67.92元/公斤，環(huán)比分別微降0.1%和0.4%；雞蛋批發(fā)價格為11.51元/公斤，環(huán)比下降5%。

受消息影響，今日豬肉概念股大幅下挫，概念指數(shù)盤中一度放量下跌逾3%，上午半日成交接近昨日全天成交量。近期連續(xù)5個漲停（昨日漲停未封?。┑呢i肉概念龍頭今日大幅下挫逾9%，在9、10月曾10個漲停的振靜股份盤中一度跌停，立華股份、天康生物、羅牛山等跌幅居前。

多舉措平抑豬價

中國的豬肉消費量約占世界總量的一半，隨著豬肉供應(yīng)緊張，中國一方面出臺政策扶持，加大生豬養(yǎng)殖。

日前，國務(wù)院總理李克強主持召開的經(jīng)濟形勢專家和企業(yè)家座談會，就再次提及了“豬肉問題”。在座談會上，大型養(yǎng)殖公司溫氏食品負(fù)責(zé)人還發(fā)了言。在這個時間節(jié)點，專門邀請養(yǎng)豬大戶參與座談，用意十分深刻。

今日發(fā)改委網(wǎng)站公布，為深入分析生豬市場產(chǎn)銷價格形勢，更好有針對性地做好后期生豬市場保供穩(wěn)價工作，2019年11月6日至9日，發(fā)改委價格司派出調(diào)研組赴四川省旺蒼縣，重慶市彭水苗族土家族自治縣開展專題調(diào)研，通過實地調(diào)研及召開座談會，聽取各方面的意見和建議。

諸多政策的逐步落實，生豬養(yǎng)殖環(huán)境發(fā)生了積極變化。昨日，國新辦新聞發(fā)布會上，國家統(tǒng)計局新聞發(fā)言人劉愛華表示，各級政府最近采取多種方式增加豬肉供應(yīng)，及時啟動了社會救助和保障標(biāo)準(zhǔn)與物價上漲聯(lián)動的機制，加大對困難群眾的生活補貼。隨著相關(guān)政策措施落實落地，生豬產(chǎn)能會逐步恢復(fù)，豬肉價格將逐步企穩(wěn)。

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測表明，目前全國生豬存欄下降幅度明顯收窄，能繁母豬存欄環(huán)比止降回升。8月份能繁母豬存欄環(huán)比降幅為9.1%，9月份降幅收窄至2.8%，10月份能繁母豬存欄環(huán)比則增長0.6%。按此趨勢，年底前生豬產(chǎn)能有望實現(xiàn)探底回升，市場供應(yīng)將逐步增加，明年有望基本恢復(fù)到正常水平。

另一方面，中國積極擴大豬肉進(jìn)口，彌補國內(nèi)供應(yīng)不足。中國海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，9月中國進(jìn)口豬肉近16.2萬噸，同比增長71.6%，金額逾25億元，是去年同期的2.5倍以上。前三季度，中國進(jìn)口豬肉約132.6萬噸，同比增長43.6%，金額逾183億元，同比增長74.6%。

2018年，具有豬肉出口至中國資質(zhì)的國家主要有德國、巴西、美國、丹麥等21個國家。今年中國政府準(zhǔn)許豬肉進(jìn)口的國家又增加中亞的哈薩克斯坦、南美的阿根廷。

海關(guān)總署信息顯示，目前已新增意大利9家豬肉企業(yè)自2019年8月20日及以后生產(chǎn)的符合中國要求的冷凍豬肉產(chǎn)品輸華。立陶宛一肉類加工企業(yè)符合中國進(jìn)口標(biāo)準(zhǔn)，也在近期正式列入獲準(zhǔn)向中國出口冷凍牛肉的外國企業(yè)之一。

上市公司積極擴大生豬養(yǎng)殖

相關(guān)上市公司也積極響應(yīng)政府號召，擴大生產(chǎn)規(guī)模，增加市場供應(yīng)。

11月14日，康達(dá)爾（000048）公告與廣東省梅州市農(nóng)業(yè)農(nóng)村局簽署了《康達(dá)爾梅州市年出欄60萬頭生豬產(chǎn)業(yè)鏈項目投資框架協(xié)議》，投資金額共約15億元。

11月11日，以飼料業(yè)務(wù)起家的傲農(nóng)生物（603363）也公告擬投資3720萬元合作設(shè)立吉安市傲源養(yǎng)殖有限公司，作為《租賃意向協(xié)議》下新建豬場的承租方，開展生豬養(yǎng)殖及銷售等業(yè)務(wù)。10月末以來，該公司已相繼公告將投資8000萬元設(shè)立濱州傲農(nóng)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)開發(fā)有限公司，并向建德市鑫欣生豬養(yǎng)殖有限公司增資5200萬元。

而早在今年6月，天邦股份（002124）就曾公告與浙農(nóng)發(fā)集團(tuán)擬合作在5年之內(nèi)建成年出欄500萬頭生豬的產(chǎn)業(yè)基地。今年8月，牧原股份（002714）公告擬斥資1.2億元，在6家知名養(yǎng)殖縣設(shè)立子公司，每家子公司注冊資本擬定2000萬，均用于畜牧養(yǎng)殖及銷售等業(yè)務(wù)。同月，唐人神（002567）也公告計劃投資3億元，在祿豐縣設(shè)立生豬綠色養(yǎng)殖項目，達(dá)產(chǎn)后實現(xiàn)年產(chǎn)生豬15萬頭。該公司今年陸續(xù)與多個縣設(shè)立養(yǎng)豬項目，累計產(chǎn)能將達(dá)100萬頭。

北上資金出貨豬肉股

在諸多舉措并舉下，豬肉價格大幅上漲的勢頭終于有所扼制，市場嗅覺靈敏的資金對豬肉概念股的持有開始松動。

豬肉龍頭企業(yè)溫氏股份三季報業(yè)績亮，前三季度實現(xiàn)營收483.08億元，同比增長18.29%；凈利潤60.85億元，同比增長109.84%，其中三季度單季凈利潤47.02億，同比大幅增長137.17%。但就是這樣優(yōu)良的業(yè)績，北上資金本周小幅賣出溫氏股份100多萬股，持股由1.61億股的歷史最高點，小幅回撤至1.6億股。今日截止午間收盤，溫氏股份2.92%，這已是溫氏股份第6日收陰線。

并不是所有生豬養(yǎng)殖企業(yè)都受益豬肉價格的上漲，在豬肉價格狂飆的時候，新五豐前三季度非但沒賺錢，反而虧損4174萬元。從去年底至今年初，新五豐上漲逾5倍，隨著股價的高估，三季報的虧損，以及豬肉價格有見頂?shù)内厔?，北上資金近期近乎空倉減持新五豐，持股由逾900萬股，降至最低不到62萬股。新五豐截至今日午間收盤下跌4.07%，這已是新五豐連續(xù)第6個交易日下跌，從最高點16.5元，跌至今日午間收盤8.01元，股價被腰斬一半以上。

天康生物、龍大肉食、天邦股份、牧原股份等豬肉概念股近期都被北上資金大幅減持。

機構(gòu)觀點

平安證券表示，當(dāng)前豬肉價格上漲幅度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出豬肉的基本面，且近期伴隨豬肉價格達(dá)到50元每公斤的高位，價格對需求影響進(jìn)一步顯現(xiàn)，認(rèn)為未來豬肉價格會延續(xù)上漲趨勢，但空間已經(jīng)較為有限。

國開證券預(yù)計，2020年上半年豬肉價格仍將維持高位， 2019年內(nèi) CPI破4、短期破5的概率較大。雖然目前拉動CPI的主要貢獻(xiàn)來自豬肉，但是通脹預(yù)期的擴散與強化是需要警惕的，短期而言貨幣政策有放松可能但空間有限。

華泰證券預(yù)計，2019年11月-2020年1月，生豬價格高位有望突破50元/公斤，測算豬肉將拉動CPI增幅為4.51%。由于產(chǎn)能大幅下降，豬肉造成的CPI壓力大概率會一直持續(xù)到明年6月。豬價沖高疊加年節(jié)消費，以及其他肉類蛋白價格受豬肉帶動，將塑造年末漲價行情，對CPI造成壓力。在當(dāng)前時點，建議充分把握漲價的投資主線；豬、雞養(yǎng)殖行業(yè)有望充分釋放利潤。

新時代證券表示，豬肉價格上漲已經(jīng)帶動其他食品以及餐飲價格上漲，這會提高居民的生活成本，歷史上這種情況往往伴隨貨幣政策收緊，但本輪周期不太一樣，CPI與核心CPI增速極度分化，這表明需求仍很疲弱，意味著物價上漲主要由供給因素導(dǎo)致，即便收緊政策也改變不了未來豬肉短缺的事實，針對豬肉價格上漲，目前主要通過增加供給方式來應(yīng)對。不過，由于食品占居民消費的比重仍較大，若物價漲幅長期高居不下，不排除貨幣政策會更加中性。

來源：e公司官微 毛軍