每經(jīng)記者 劉海軍    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

11月13日晚間，阿里巴巴集團(tuán)向港交所提交了招股書。招股書顯示，此次發(fā)行的承銷商是中金公司和瑞信。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，招股書顯示，阿里巴巴計(jì)劃于11月26日在中國香港交易所主板上市，擬在全球發(fā)行5億股，公開發(fā)售價(jià)將不超過每股188.00港元，具體將在11月20日確認(rèn)定價(jià)。

阿里巴巴啟動(dòng)港股上市

阿里巴巴正式啟動(dòng)港股IPO計(jì)劃！

11月13日晚間，阿里巴巴公布聆訊后資料，宣布攜包括中國零售商業(yè)、跨境及全球零售商業(yè)等在內(nèi)的核心業(yè)務(wù)，以及云計(jì)算、數(shù)字媒體及娛樂、創(chuàng)新業(yè)務(wù)三大板塊啟動(dòng)中國香港上市。阿里巴巴本次在全球范圍，將發(fā)行包括5億股普通股以及可額外發(fā)行最多7500萬股普通股新股的超額配股權(quán)。

阿里巴巴表示，此次募資將用于繼續(xù)在數(shù)字經(jīng)濟(jì)體中拓展并提供廣泛的產(chǎn)品和服務(wù)，同時(shí)助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升運(yùn)營效率，包括繼續(xù)實(shí)施新零售業(yè)務(wù)，并持續(xù)在云計(jì)算技術(shù)、供應(yīng)鏈管理系統(tǒng)和營銷系統(tǒng)進(jìn)行投入等。

阿里巴巴表示，此次發(fā)行價(jià)上限為每股188港元?？偣舶l(fā)行5億股，再加上7500萬股的超額認(rèn)購，按每股188港元計(jì)算，阿里巴巴將籌集最多1081億港元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，若進(jìn)展順利，阿里巴巴的此次港股上市，將成為今年全球規(guī)模最大的IPO，也是自2010年友邦保險(xiǎn)融資1590.8億港元以來中國香港市場規(guī)模最大的IPO。

事實(shí)上，早在2007年，阿里巴巴旗下的B2B業(yè)務(wù)曾登陸港交所。2012年，馬云決定私有化退市。2013年，阿里巴巴再次赴港謀求整體上市但未能成功，之后于2014年9月在紐交所掛牌。

馬云曾經(jīng)表態(tài)：“赴美上市那天就說過，只要條件允許，我們就回來，這個(gè)想法沒有變過。”

2018年4月，港交所推出了20年以來最大的變革，允許雙重股權(quán)結(jié)構(gòu)公司上市，這為阿里巴巴等公司的“回歸”掃清了障礙。今年11月13日阿里巴巴確認(rèn)啟動(dòng)赴港IPO計(jì)劃，這離公司2012年港股私有化已有長達(dá)7年之久。

有市場人士預(yù)計(jì)，阿里巴巴的港股定價(jià)或超過170港幣。而在融資額方面，阿里巴巴此次融資至多150億美元。

對(duì)于阿里巴巴在港股IPO定價(jià)的依據(jù)，上海雷根基金總經(jīng)理李金龍對(duì)記者分析稱，阿里巴巴現(xiàn)時(shí)未敲定招股價(jià)，由于阿里巴巴已在美國上市，今次定價(jià)與一般IPO不同，除衡量投資者需求外，亦需要參考公司在美股價(jià)。阿里巴巴美股周五收報(bào)185.49美元。

“阿里巴巴將在11月20日當(dāng)天，按照其美國ADR收市價(jià)及國際配售的認(rèn)購反應(yīng)決定其招股價(jià)。由于阿里巴巴在兩地掛牌股份可互相置換，意味中國香港市場發(fā)行的股份可在美國市場買賣，反之亦然，投資者幾乎可以做到24小時(shí)投資。”李金龍稱。

“回歸”意義重大

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，從賬面上看，阿里巴巴并不缺錢。最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年9月30日，阿里巴巴賬面上現(xiàn)金余額高達(dá)2482.72億元。那么，阿里巴巴為何要時(shí)隔7年再度“回歸”港股做二次上市呢？

對(duì)此，東興證券分析師王習(xí)從多個(gè)方面做了詳細(xì)解讀：

“在港股上市有助阿里巴巴擴(kuò)渠道、提估值、融資金。我們認(rèn)為，對(duì)于阿里巴巴而言，在港股上市有以下好處，第一，拓寬融資渠道，減少對(duì)于單一地區(qū)資本市場的依賴。目前港股已允許創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)公司將中國香港作為第二上市地，港交所修訂后的主板《上市規(guī)則》指出，相關(guān)公司需在包括紐交所、納斯達(dá)克以及倫交所等地，最近至少兩個(gè)財(cái)年有良好的合規(guī)記錄，阿里巴巴在中國香港市場上市可以減少對(duì)美國市場的依賴；第二，內(nèi)地資金可以通過合規(guī)渠道投資阿里巴巴，可以提振阿里巴巴的估值。阿里巴巴在中國香港上市后，中國香港投資者以及通過港股通進(jìn)行交易的內(nèi)地投資者皆可投資阿里巴巴，稀缺的科技巨頭有望獲得更高的估值溢價(jià)；第三，阿里巴巴在港股上市有望募集更多資金。從2014年 9月阿里巴巴在紐交所上市至今，阿里巴巴的股價(jià)相較于發(fā)行價(jià)漲幅已近3倍，當(dāng)前市值已經(jīng)超過4000億美元，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)在港股融資，環(huán)境較為友好。” 王習(xí)稱。

前海開源首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍?jiān)诮邮苡浾卟稍L時(shí)指出：“阿里巴巴‘回歸’在港股上市，對(duì)其有三大好處，一是彌補(bǔ)了過去無法在港交所上市的遺憾，二是可以實(shí)現(xiàn)新的融資，三是阿里巴巴主要的收入和利潤都來自于中國，在港交所上市有利于進(jìn)一步擴(kuò)大其影響力，推動(dòng)其業(yè)務(wù)增長。未來阿里巴巴有望被納入港股通標(biāo)的，也將為內(nèi)地投資者提供一個(gè)投資機(jī)會(huì)。”