每經(jīng)記者 張卓青    每經(jīng)編輯 廖丹    

近期，一家位于江西省的農(nóng)商行——鉛山農(nóng)商行計劃定向發(fā)行8000萬股股票，預(yù)計募集1.6億元資金以補充銀行核心一級資本。

從該行公布的定向發(fā)行說明書申報稿來看，鉛山農(nóng)商行近年來出現(xiàn)了凈利潤波動、資本充足率為負等情況，此次該行申請定向發(fā)行股票，證監(jiān)會對于以上情況提出了6條反饋意見。

去年凈利潤為0

根據(jù)鉛山農(nóng)商行定向發(fā)行說明書（申報稿），近年來該行凈利潤波動較為明顯，該行在2017年、2018年和今年上半年的凈利潤分別為2277.56萬元、0萬元和9.53萬元。

該行的利潤波動也引起了監(jiān)管的關(guān)注，證監(jiān)會在對鉛山農(nóng)商行申請定向發(fā)行股票的反饋意見中，要求其說明在報告期內(nèi)凈利潤變動較大的具體原因，以及報告期內(nèi)該行的會計政策和會計估計是否發(fā)生重大調(diào)整等。

除了利潤波動幅度較大以外，記者注意到，鉛山農(nóng)商行去年的營業(yè)收入同比大幅下滑了40.79%至1.2億元；今年上半年，該行的營收為1.03億元。

根據(jù)定向發(fā)行說明書申報稿，在收入方面，該行2018年的利息凈收入大幅下降，鉛山農(nóng)商行解釋，這主要是因為2018年6月該行用向政府購買的土地置換不良貸款5.77億元，同時沖減已減值貸款利息收入1.01億元，導(dǎo)致了利息凈收入減少了1.01億元。而利息凈收入的減少導(dǎo)致了該行2018年營業(yè)收入大幅下降。

根據(jù)反饋意見，鉛山農(nóng)商行披露2018年6月向政府購買土地置換不良貸款5.77億元，同時沖減已減值貸款利息收入1.01億元，后于2018年12月將置換不良貸款出表的5.77億元全部回表，出表時減少的已減值貸款利息收入由于時間問題在回表時未沖回。證監(jiān)會在反饋意見中要求該行補充披露該事項的具體情況、決策程序，包括是否履行了必要的審批程序，是否合法合規(guī)等。

在支出方面，鉛山農(nóng)商行表示，2018年在公司營業(yè)收入許可范圍內(nèi)，公司最大限度的計提撥備，計提后當年利潤為0，撥備覆蓋率為8.53%。公司2018年不良貸款上升，資產(chǎn)減值損失的大幅增加是導(dǎo)致2018年營業(yè)支出增加、凈利潤下降的最主要原因。

值得一提的是，到了今年鉛山農(nóng)商行的資產(chǎn)減值損失增長依然迅猛，今年上半年一共支出了8035.2萬元，約為去年全年資產(chǎn)減值損失支出的1.68倍。

6月末不良貸款率18.60%

同樣引人關(guān)注的還有該行的不良貸款率。根據(jù)鉛山農(nóng)商行的定向發(fā)行說明書申報稿，2017年至2018年，該行不良貸款余額由11751.48萬元增長至82419.24萬元，不良貸款率由3.57%增長至22.52%。關(guān)于不良貸款率變動的原因，鉛山農(nóng)商行表示，是因為該行按照監(jiān)管的要求，在2018年6月末前將本金或利息逾期90天以上貸款全部調(diào)整為不良貸款，導(dǎo)致了不良貸款余額的上升。

截至今年6月末，該行的不良貸款率高達18.60%，不良貸款余額為7.5億元，雖然不良貸款余額和不良率較上年年末有所走低，但是鉛山農(nóng)商行的不良貸款率仍遠遠高于同期我國商業(yè)銀行的不良貸款率（1.81%）。

從具體的五級貸款分類來看，截至今年6月末，該行的關(guān)注類貸款在貸款總額中的占比為2.68%，可疑貸款的占比達17.62%。

而對于今年以來不良余額和不良率的走低，該行解釋稱是因為加大了不良貸款清收處置力度。該行在今年6月末不良貸款余額較上年末下降7415萬元，不良貸款率下降3.92個百分點。

除了資產(chǎn)質(zhì)量方面的問題，記者還留意到，截至今年6月末，鉛山農(nóng)商行資本凈額為負，各項資本充足率指標也均為負數(shù)。截至6月30日，該行的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率均為-12.15%。撥備覆蓋率21.75%，遠低于監(jiān)管紅線。

值得注意的是，即使鉛山農(nóng)商行完成此次定向發(fā)行，所募集的資金用于補充核心一級資本之后，該行的核心一級資本凈額仍然為負，且三項資本充足率指標仍大幅低于監(jiān)管要求。因此證監(jiān)會在《反饋意見》中要求該行補充披露后續(xù)補充資本的相關(guān)安排和計劃，以及是否已向潛在投資者充分揭示相關(guān)風險等信息。