越來越多的人意識(shí)到僅靠基本養(yǎng)老金和企業(yè)年金已不再能滿足高質(zhì)量的退休生活，只有規(guī)劃現(xiàn)在才能頤養(yǎng)未來。這一背景下，養(yǎng)老目標(biāo)基金等個(gè)人養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)運(yùn)而生。而自2018年9月首只養(yǎng)老目標(biāo)基金成立至今，養(yǎng)老目標(biāo)基金用戶已突破百萬，總規(guī)模也突破200億元大關(guān)（數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計(jì)時(shí)間：截至2019年11月16日）。 業(yè)績(jī)驅(qū)動(dòng)規(guī)模。數(shù)據(jù)顯示，截至11月16日，目前已成立的近60只養(yǎng)老目標(biāo)基金中，無論是年初至今還是成立以來，業(yè)績(jī)幾乎無一告負(fù)。而在盡量保證養(yǎng)老錢不虧損的情況下，有產(chǎn)品年初至今業(yè)績(jī)超10%。其中，由魯炳良和黃俊共同管理的南方養(yǎng)老2035成立以來，無論是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)、規(guī)模增長(zhǎng)還是持有人增長(zhǎng)都在同期首批成立的養(yǎng)老目標(biāo)基金中名列前茅。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至11月16日，該基金今年以來及成立至今分別已為投資者創(chuàng)造11.55%和12.17%的回報(bào)，在同類型養(yǎng)老目標(biāo)基金中業(yè)績(jī)排名第二。據(jù)悉，由魯炳良管理的南方養(yǎng)老目標(biāo)日期2030三年持有期混合型發(fā)起式基金將于11月18日至12月20日在南方基金、交通銀行、上海浦發(fā)銀行、平安銀行、蘇寧基金等多個(gè)渠道發(fā)售。 守正出奇精選“長(zhǎng)跑型選手” 基金經(jīng)理是一只基金的靈魂，依靠其獨(dú)到的眼光、穩(wěn)健的操作，基金才可能有亮眼的回報(bào)，南方養(yǎng)老2035能夠脫穎而出同樣離不開基金經(jīng)理的辛勤付出。在擔(dān)任南方養(yǎng)老2035的基金經(jīng)理之前，魯炳良在銀行、券商、保險(xiǎn)公司供職多年，歷任產(chǎn)品經(jīng)理、基金產(chǎn)品分析師、投資經(jīng)理等職務(wù)，積累了豐富的長(zhǎng)線資金投資經(jīng)驗(yàn)，這為其后續(xù)管理養(yǎng)老目標(biāo)基金打下了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 在魯炳良看來，養(yǎng)老目標(biāo)基金的投資應(yīng)當(dāng)遵循長(zhǎng)期投資、責(zé)任投資的理念。落到具體投資方式上，他較為推崇耶魯基金的投資模式，強(qiáng)調(diào)投資中的“守正出奇”?！笆卣卑ㄙY產(chǎn)配置需要符合投資目標(biāo)，投資收益是由資產(chǎn)配置和嚴(yán)格的再平衡策略驅(qū)動(dòng)，避免對(duì)短期市場(chǎng)做出方向判斷等；同時(shí)在選擇子基金時(shí)同樣會(huì)選擇以行業(yè)和個(gè)股的基本面作為研究出發(fā)點(diǎn)的基金經(jīng)理，從而追求可持續(xù)的長(zhǎng)期回報(bào)，而不希望基金經(jīng)理盲目追逐市場(chǎng)熱點(diǎn)?！俺銎妗眲t希望通過各種策略增厚產(chǎn)品收益，包括新股申購、定增、轉(zhuǎn)債投資等。在具體策略使用時(shí)首先需要查看是否符合產(chǎn)品投資范圍要求，再細(xì)致評(píng)估各類策略的風(fēng)險(xiǎn)收益比，而不是盲目地“出奇”應(yīng)用。 在具體的底層資產(chǎn)構(gòu)建中，魯炳良并不要求要求子基金能夠在所有的市場(chǎng)環(huán)境中排名前列，他表示，希望找到的是“長(zhǎng)跑型選手”。與此同時(shí)，他也十分注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)的控制。他表示，在基金運(yùn)作的過程中，會(huì)結(jié)合產(chǎn)品特性，通過控制產(chǎn)品的換手率、避免選擇短期頻繁追逐熱點(diǎn)的子基金、在估值出現(xiàn)極端高估的情形下調(diào)整倉位等方式盡量控制產(chǎn)品的向下波動(dòng)。 為60、70后中年人提供一站式養(yǎng)老解決方案 據(jù)悉，11月18日至12月20日，由魯炳良掌舵的第二只養(yǎng)老目標(biāo)基金即將發(fā)行。不同于南方養(yǎng)老2035，此次發(fā)行的南方養(yǎng)老2030適合退休日期稍早、在2030年12月31日附近的投資者，對(duì)應(yīng)的是1970年前后出生的中年人群。 這批投資者正是上有老下有小的時(shí)候，因?yàn)榧缲?fù)著較重的家庭責(zé)任和經(jīng)濟(jì)壓力，常常忽視未來的養(yǎng)老問題。實(shí)際上，目前距離這代人退休的時(shí)間僅剩10年左右，養(yǎng)老儲(chǔ)備時(shí)間非常緊迫。為了幫助其解決“不會(huì)養(yǎng)老投資理財(cái)”及“擇基難”的問題，南方養(yǎng)老2030基金為2030年前后退休的投資者以及和產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)相匹配的投資者，提供更高效便捷、專業(yè)可靠的一站式養(yǎng)老解決方案。除上述兩類個(gè)人投資者外，該產(chǎn)品也面向擁有長(zhǎng)期資金的大型保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司等機(jī)構(gòu)投資者。 據(jù)了解，南方2030以目標(biāo)日期型基金中基金(FOF)的方式運(yùn)作，充分參考境外成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)結(jié)合國內(nèi)市場(chǎng)的特點(diǎn)和投資者實(shí)際情況進(jìn)行了優(yōu)化完善。基金根據(jù)不同時(shí)間點(diǎn)投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益水平預(yù)期來調(diào)整投資組合決策，隨著目標(biāo)日期的臨近逐步降低其整體的風(fēng)險(xiǎn)收益水平，使組合的風(fēng)險(xiǎn)收益與人生軌跡、風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配，以尋求基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)健增值。具體而言，南方養(yǎng)老2030基金的的權(quán)益類資產(chǎn)比例在合同生效之日至2021年12月31日期間最高，在35%-60%之間，2031年1月1日起權(quán)益比例最低，在0-30%之間。 值得注意的是南方養(yǎng)老2030基金屬于發(fā)起式基金，基金管理人股東資金、固有資金、高級(jí)管理人員、基金經(jīng)理等人員參與認(rèn)購的資金將不低于1000萬元，與投資者風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，充分體現(xiàn)出公司的投資信心。同時(shí)，南方基金擁有豐富的穩(wěn)健投資經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)作的市場(chǎng)首只保本（避險(xiǎn)策略）基金——南方避險(xiǎn)，每三年滾動(dòng)到期一次，到期開放未曾虧損。此外還是市場(chǎng)上少有的同時(shí)擁有社?；?、企業(yè)年金、基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全部三張養(yǎng)老基金管理資格的金融機(jī)構(gòu)，截至二季度末，社?；?、基本養(yǎng)老、企業(yè)年金及各類型專戶資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)3335億元（數(shù)據(jù)來源：南方基金；統(tǒng)計(jì)截至日期：2019年6月30日）。 （市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎）