圖片來源：每經(jīng)記者 李星 攝

一汽轎車(000800)270億重組又有新進展。11月28日晚間，一汽轎車發(fā)布公告稱，擬調(diào)整并購一汽解放的方案，取消35億元配套募資，相關對價由公司用自有現(xiàn)金支付。

回溯此前的重組方案，調(diào)整前，公司擬將除財務公司、鑫安保險之股權及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)轉(zhuǎn)入轎車有限并作為置出資產(chǎn)，與一汽股份持有的一汽解放100%股權中的等值部分進行置換。

財務數(shù)據(jù)顯示，一汽解放100%股權作價270.1億元，轎車有限100%股權作價50.9億元，二者差額219.2億元，其中199.2億元對價由公司以6.68元/股發(fā)行股份的形式支付，其余20億對價以現(xiàn)金支付；公司同時擬配套募資不超過35億元。

同時，公司向一汽股份承諾置入資產(chǎn)中專利和專有技術2019-2022年度收入分成額分別為5.7億元、6.6億元、6.9億元和1.1億元，若未達承諾則逐年以股份支付方式予以補償。

調(diào)整后，公司以發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的方式向一汽股份購買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)的差額部分，股份支付和現(xiàn)金支付金額不變。

對于此次調(diào)整，公司表示，因本次方案調(diào)整僅涉及取消募集配套資金，因此不構成重組方案的重大調(diào)整。

28日晚間，與重組方案調(diào)整公告一同披露的還有控股股東重新出具相關承諾的公告。公告指出，通過本次交易，一汽轎車將包括乘用車業(yè)務在內(nèi)的全部資產(chǎn)和負債置出，將解決一汽轎車與控股股東之間長期存在的同業(yè)競爭問題，公司的關聯(lián)交易也將發(fā)生變化。而在此之前，由于宏觀環(huán)境、汽車行業(yè)、證券市場和內(nèi)部經(jīng)營管理等方面的變化因素，一汽股份未能如期履行承諾，導致一汽轎車與一汽夏利的同業(yè)競爭問題糾葛了整整八年。

10月30日，一汽轎車發(fā)布的第三季度報告顯示，公司前三季度實現(xiàn)營收172.92億元，較上年同期同比減少6.95%；凈利潤虧損2.67億元，上年同期盈利1.35億元，同比下降297.33%。歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤虧損3.7億元。

對于前三季度的業(yè)績虧損，一汽轎車解釋稱，這是因為2019年1-9月,國內(nèi)乘用車市場銷量下滑,公司整車銷量減少,受國五和國六切換、貴金屬市場價格上漲及日元匯率波動等因素影響,導致公司營業(yè)收入、毛利率等指標同比減少,加之對參股企業(yè)確認的投資收益降低,綜合導致報告期內(nèi)業(yè)績大幅減少。”此外，一汽轎車還在三季報中再提資產(chǎn)重組一事。

此前公司表示，經(jīng)過此次重組后，其主營業(yè)務變更為持續(xù)盈利能力較強的一汽解放，其盈利能力和核心競爭力均有所改善。

財通證券研究報告指出，一汽解放是國內(nèi)的重卡行業(yè)的絕對龍頭，一汽集團內(nèi)最優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)之一。重卡市場格局集中，一汽解放市場份額一直保持在20%以上，長期位列行業(yè)第一，集團將利潤豐厚的商用車業(yè)務注入上市公司，將有效盤活現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)存量資產(chǎn)，吹響國企改革號角。

資料顯示，一汽集團是國有六大汽車集團中唯一未實現(xiàn)集團整體上市的汽車企業(yè)，目前集團擁有一汽轎車、一汽夏利、一汽富維、啟明信息4家上市公司。業(yè)內(nèi)人士認為，近兩年一汽集團資本運作頻繁，此次注入一汽解放，可以看作一汽集團再次重啟整體上市的信號。