每經(jīng)記者 張韻    每經(jīng)編輯 張海妮    

豬價真的下降了！

12月5日晚間，牧原股份（002714，SZ）、新希望（000876，SZ）相繼發(fā)布11月份生豬銷售簡報。報告顯示，11月份，牧原股份商品豬銷售均價為30.30元/公斤，環(huán)比下降9.55%；新希望商品肥豬銷售均價為31.84元/公斤，環(huán)比下降6%。

據(jù)上市公司此前公告，溫氏股份（300498，SZ）11月銷售肉豬均價環(huán)比下降3.04%；正邦科技（002157，SZ）11月商品豬（扣除仔豬后）銷售均價環(huán)比下降10.35%；天邦股份（002124，SZ）公示的11月份銷售商品豬均價環(huán)比下降1.79%。

可見，11月以來，我國生豬生產(chǎn)恢復勢頭明顯，漲價預期也在降溫。與生豬數(shù)量同降的還有豬肉價格，據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部監(jiān)測，全國豬肉價格已連續(xù)4周回落，降幅超過20%。

商品豬價格整體呈現(xiàn)下滑趨勢

受各項扶持生豬生產(chǎn)政策的推動和市場拉動，10月全國能繁母豬存欄首次止降回升，生豬存欄下降也基本見底，意味著生豬基礎產(chǎn)能已經(jīng)開始恢復。

新希望公告表示，在11月的生豬銷售中，仔豬外銷的占比較全年平均水平略高。生豬銷量為39.58萬頭，環(huán)比上升5%，同比上升66%，主要原因是公司在今年初，根據(jù)外部形勢變化，開始加大了仔豬投放力度。

與新希望銷量上漲不同的是，溫氏股份11月銷售肉豬81.94萬頭（含毛豬和鮮品），環(huán)比下降8.38%，同比下降61.29%，主要系上半年公司調(diào)整了投苗與銷售計劃，且11月繼續(xù)加大種豬選留及提升肉豬體重所致。

而反映在市場價格上，上述舉措使多家生豬養(yǎng)殖企業(yè)在商品豬銷售均價上實現(xiàn)了多月來的首次回落。例如，牧原股份表示，2019年11月，商品豬價格整體呈現(xiàn)下滑趨勢，自身商品豬銷售均價跌至30.3元/公斤，環(huán)比下滑9.55%。

牧原股份亦在公告中作出風險提示稱，生豬市場價格的大幅波動，可能會對經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響。如果未來生豬市場價格出現(xiàn)大幅下滑，仍然可能造成牧原股份業(yè)績下滑。

從全產(chǎn)業(yè)鏈來看，《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，隨著11月以來豬肉價格的不斷下降，近一個月的豬產(chǎn)業(yè)指數(shù)下降了10.08%。

對于生豬養(yǎng)殖企業(yè)業(yè)績后續(xù)走勢，香頌資本執(zhí)行董事沈萌向《每日經(jīng)濟新聞》記者分析表示，養(yǎng)豬的多了，能繁母豬產(chǎn)能回升，價格自然就下降了。雖然價格持續(xù)回落，但與此前漲幅相比，還處于很高的位置，因此生豬養(yǎng)殖企業(yè)還會繼續(xù)加大投入，豬肉價格也會隨之緩步下降，特別是節(jié)日臨近，對豬肉的需求上升，如果供給不足可能還會導致價格短時間反彈。

11月底，中南六?。▍^(qū)）開始試點禁止非中南區(qū)的活豬調(diào)入中南區(qū)。但該措施并非“全面禁調(diào)”，12月4日，牧原股份在深交所互動平臺上答投資者提問時表示，目前公司部分地區(qū)已經(jīng)開通了針對高價地區(qū)的生豬點對點調(diào)運，對公司生豬銷量沒有影響。而在后市豬價走勢問題上，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部畜牧獸醫(yī)局局長楊振海近日表示，綜合判斷，上述措施不會成為額外的漲價因素。

楊振海進一步表示，第四季度，各地通過進口、商業(yè)庫存轉(zhuǎn)儲等方式增加凍豬肉儲備，儲備量也比較充足，加之6月份以來，屠宰企業(yè)、冷鏈物流企業(yè)和批發(fā)商庫存較多，也會在消費旺季逐步增加市場投放量。此外，禽肉、牛羊肉等替代品生產(chǎn)都在增加，現(xiàn)在看市場總供給的預期較好，不支持豬價持續(xù)走高。

頭部養(yǎng)豬企業(yè)產(chǎn)能逆勢擴張　

近日，在農(nóng)業(yè)農(nóng)村部的黨組會議上，提出了要把生豬穩(wěn)產(chǎn)保供作為今明兩年農(nóng)業(yè)工作的重中之重。尤其是元旦和春節(jié)作為豬肉的消費高峰期，而3月的“兩會”是春節(jié)后生豬屠宰供應的“空窗期”，因此未來4個月國內(nèi)對豬肉供應的考驗十分嚴峻。

東北證券在11月發(fā)布的研報中預測，生豬養(yǎng)殖行業(yè)“因禍得福”，2020年將迎來超高、超長盈利周期，“面對新一輪去產(chǎn)能的行業(yè)整體性風險，小規(guī)模養(yǎng)殖戶加速退出，而大規(guī)模養(yǎng)殖企業(yè)有能力逆勢加碼產(chǎn)能并存活下來，最終的結(jié)果就是大規(guī)模企業(yè)市占率進一步提升，規(guī)模化進程再次提速”。

事實證明，多家上市公司已經(jīng)展開擴產(chǎn)能部署。12月4日，新希望六和宣布，擬投資89.52億元建設廣西河池等9個生豬養(yǎng)殖項目。新希望六和表示，上述投資有利于提升對優(yōu)勢養(yǎng)殖資源的占有率，提升自身綜合競爭力與盈利能力，推進區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局。與此同時，新希望11月15日公告稱，收購兩家生豬養(yǎng)殖公司的議案獲董事會通過，擬投資近10億元。

此前，11月27日，溫氏股份發(fā)布公告稱全資子公司溫氏產(chǎn)投擬以現(xiàn)金3.5億元收購河南新大牧業(yè)41.22%股份并現(xiàn)金增資4.6億元，共獲得新大牧業(yè)61.86%股份。溫氏股份通過并購形式吸入產(chǎn)能將實現(xiàn)豬產(chǎn)業(yè)在河南布局零的突破。

在此攻勢下，牧原股份在12月1日晚也公告，擬在河北、山東、湖北、江蘇、安徽、河南等6省設立14家子公司，總投資金額共達1.4億元。截至目前，牧原股份已在年內(nèi)新建子公司39家，其擴張觸角也逐漸延伸至長江以南地區(qū)。

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，今年以來，牧原股份股價整體漲幅較大，從28.66元/股一路攀升至103.60元/股后有所回落，12月5日收盤報90.40元/股，總市值達1954億元，超越溫氏股份登上養(yǎng)豬行業(yè)市值榜首。

沈萌表示，生豬養(yǎng)殖需要時間，無法一蹴而就，因此豬肉產(chǎn)能供給也是逐步恢復的，豬肉價格短時間內(nèi)仍會在較高位置運行，對生豬養(yǎng)殖企業(yè)是利好。

封面圖片來源：視覺中國