每經(jīng)記者 陳玉靜    每經(jīng)編輯 劉野    

私募基金是資本市場的重要力量，在促進(jìn)資本形成、支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級、緩解民營中小企業(yè)融資難等方面發(fā)揮越來越重要的作用。12月14日，全國股轉(zhuǎn)公司總經(jīng)理徐明在2019中國私募基金行業(yè)峰會上表示，2013年以來，新三板市場經(jīng)歷了從小到大、冷冷熱熱、漲跌起伏，但私募基金一直是市場的重要參與者，作為重要的資金提供者、重要的持股機(jī)構(gòu)、重要的流動(dòng)性提供者在新三板市場發(fā)展過程中發(fā)揮了重要作用。

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數(shù)據(jù)顯示，截至11月末，私募基金累計(jì)參與掛牌公司股票發(fā)行5438次、投入資金2540億元，占市場發(fā)行融資總額的51%。從二級市場看，2016年以來私募基金是市場的主要凈買入方，累計(jì)凈買入330億元。在持股方面，截至11月末，新三板私募基金證券賬戶2.5萬戶（含股權(quán)和證券類），占專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者賬戶總數(shù)的93%。從持股市值看，私募基金及管理人持股市值2759億元，占全市場總市值的9.3%。

不過，徐明也指出，新三板市場的發(fā)展也給私募基金帶來了機(jī)會，諸如提供大量優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的、顯著降低投后管理成本以及拓寬投資退出渠道。新三板市場所提供的公開交易機(jī)制和市場化的并購重組制度，為私募基金在傳統(tǒng)交易所上市退出之外，也提供了新的退出渠道。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2018年末，創(chuàng)業(yè)投資基金投資案例累計(jì)共退出4708個(gè)，其中以新三板掛牌方式退出766個(gè)，占比16%。新三板掛牌公司“小精尖”、經(jīng)營規(guī)范、信息公開等特點(diǎn)，為資本市場提供了一個(gè)發(fā)現(xiàn)和交易成本均較低的并購標(biāo)的池，截至11月底累計(jì)發(fā)生掛牌公司被收購1052次，涉及交易金額1428億元，其中137家被上市公司收購。

徐明在會上稱，2017年以來，新三板市場出現(xiàn)了一些新情況新問題，給私募基金投資新三板帶來了挑戰(zhàn)。但隨著新三板全面深化改革的推進(jìn)，也將為私募基金發(fā)展帶來重大機(jī)遇。徐明指出，本次改革是全面改革、系統(tǒng)改革，旨在新三板與交易所市場的上下打通以及新三板內(nèi)部不同層次的能進(jìn)能出，打開掛牌企業(yè)成長的制度天花板，投融資兩端搞好、新三板市場搞活，針對新三板海量公司的復(fù)雜性，進(jìn)行差異化的制度安排，使新三板的市場基本功能得以恢復(fù)，新三板市場服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力得到加強(qiáng)，投資者保護(hù)更加有力，投資者獲得感更強(qiáng)。