與上一輪調(diào)整相比，本輪一個最明顯的特點是沒有了“地條鋼”的影響，市場會出現(xiàn)止跌企穩(wěn)，但到底能調(diào)至何種水平？

圖片來源：攝圖網(wǎng)

鋼鐵行業(yè)的“冬天”已經(jīng)到來。

近一個月時間里，鋼價經(jīng)歷了一次淡季不淡的反彈后，就快速步入下行通道，市場的亢奮并未持續(xù)多久。

12月12日，我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春在中國金屬材料流通協(xié)會鋼筋分會主辦的第二屆中國鋼筋產(chǎn)業(yè)鏈峰會上表示，鋼鐵行業(yè)的“冬天”來了，但并不會太冷。

他所說的不會太冷，指的是并非像四年前行業(yè)深處“寒冬”時的那樣：鋼鐵去產(chǎn)能歷經(jīng)數(shù)年未減反增，中國鋼鐵產(chǎn)能近12億噸，國內(nèi)鋼需量僅7億噸，產(chǎn)能利用率不足67%。2015年，鋼價下跌之慘創(chuàng)世紀新低，行業(yè)全線虧損，中鋼協(xié)會員企業(yè)虧損645億元，虧損面達50.5%。企業(yè)陷入越生產(chǎn)越虧損怪圈。

不過，這個“冬天”盡管不太冷，但會有一些“缺衣少糧”的企業(yè)難以扛住，比如正在大規(guī)模搬遷的鋼企，大量的貸款和融資，容易把企業(yè)拖垮。在徐向春看來，個別負債率過高的企業(yè)，可能由于資金鏈斷裂，會在這輪倒下。

他說：“所以要保持清醒，明年產(chǎn)能擴張，市場競爭很激烈，不能一味樂觀。本輪調(diào)整，價格風險控制可能是更重要的選擇。”

中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會黨委書記何文波說：“今年以來，鋼鐵行業(yè)總體平穩(wěn)，但也面臨產(chǎn)能釋放過快、效益明顯下滑和環(huán)保壓力加大等困難。”

12月18日，工業(yè)和信息化部最新數(shù)據(jù)，今年1-11月，鋼鐵行業(yè)總體保持較平穩(wěn)運行態(tài)勢，鋼鐵產(chǎn)量增長前高后低，價格震蕩下行，行業(yè)效益明顯下滑，鋼材進出口雙雙下降。其中前11月粗鋼產(chǎn)量9.04億噸，同比增長7%，與上半年增幅9.9%相比，增速減緩。

1-10月，中鋼協(xié)會員鋼企實現(xiàn)利潤1588億元，同比下降34.1%；銷售利潤率4.5%，較上年同期下降3.1個百分點。這延續(xù)了前三季利潤同比大降三成的趨勢。主要受進口鐵礦石等原材料價格上漲、環(huán)保成本增加及鋼價下降因素影響。

中鋼協(xié)數(shù)據(jù)，1-11月進口鐵礦石每噸均價95.7美元，同比上漲34.8%。前11月鋼價指數(shù)均值108.5點，同比降6.9%，長材降5.5%，板材降7.2%。截至11月末，鋼價指數(shù)108.2點，環(huán)比漲3.7%。

何文波稱，在天氣轉(zhuǎn)冷等季節(jié)性因素影響下，預計后期房地產(chǎn)和基建開工將受一定影響，鋼需有所降低，預計全年粗鋼產(chǎn)量9.8億噸，同比將增長7%。

淡季不淡的反彈

鋼鐵行業(yè)的“冬天”雖已來臨，但近期鋼價卻一反常態(tài)，出現(xiàn)淡季不淡的反彈。

記者注意到，今年8月以后，鋼價一路下行，市場比較悲觀，但近一個月時間內(nèi)，螺紋鋼在廣州地區(qū)價格上漲突破800元/噸，上海地區(qū)每噸漲了500多元，北方地區(qū)只漲了20多元。廣州和沈陽地區(qū)價差一度高達1250元/噸。

蘭格鋼鐵研究中心主任王國清對記者分析，這次上漲是源于南方需求仍較強勁，但由于北材南下過程中北方壓港嚴重，南方資源偏緊，螺紋鋼價格快速拉漲。

這似乎給市場帶來了新的信心。

不止如此，剛剛召開的中央經(jīng)濟工作會議對房地產(chǎn)有最新表態(tài)，中央明確重申“房住不炒”，但也強調(diào)要“全面落實因城施策，穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期的長效管理調(diào)控機制”。2019年7月，中央政治局會議就重申過“房住不炒”，并強調(diào)“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段”。這都利于拉動鋼需。

徐向春認為，恰恰是房地產(chǎn)的堅韌，使得鋼價和利潤超出了預期。整體看，今年國內(nèi)需求將增長7%左右，110%是房地產(chǎn)貢獻的。

房地產(chǎn)的強韌所帶來的鋼需超預期，使得鋼鐵產(chǎn)量芝麻開花節(jié)節(jié)高。今年1-6月，全國粗鋼日產(chǎn)291.8萬噸，創(chuàng)下歷史最高日產(chǎn)記錄，年化粗鋼產(chǎn)量達10.65億噸；1-10月全國粗鋼產(chǎn)量8.29億噸，1-11月增至9.04億噸。

本來這令人業(yè)界感到擔憂，但卻被市場消耗掉了，產(chǎn)銷行情超出預期。

不過，徐向春對明年的鋼市持保守或較悲觀看法，畢竟已沒有政策紅利，完全是市場競爭，比成本、比價格。雖然最近鋼價有所反彈，但全年鋼價與去年相比，還是下跌了6%-7%，其中板材跌幅大。

他預計2020年鋼材平均價格可能會下跌10%，或至少下跌5%、6%；需求增速將由今年的7%降至2%；粗鋼產(chǎn)量將由今年的9.9億噸增至10.3億噸，同比增長4%左右。

王國清預計，2020年鐵礦石價格將高位回歸，焦炭價格繼續(xù)走弱，鋼鐵成本支撐減弱，國內(nèi)鋼價中線將繼續(xù)下移，鋼企利潤進一步下滑。房企融資會全面收緊，房地產(chǎn)投資增速將有所回落，需求仍寄望于逆周期調(diào)節(jié)下基建發(fā)力。

實際上，今年需求除房地產(chǎn)一枝獨秀外，其它需求處于平穩(wěn)或萎縮態(tài)勢。徐向春說，“從目前政策看，明年房地產(chǎn)繼續(xù)向上走的概率不大，其下行很可能對鋼需形成拖累。今年房地產(chǎn)投資是10.2%的增長，明年可能保持在6%或7%的水平。”

不過，在他看來，明年基建投資增速肯定是向上的，會是一個最期待的亮點，目前運行在4%左右的增長，明年可能回到7%或8%的增長，但它卻對沖不了房地產(chǎn)下行給行業(yè)造成的影響。鋼需靠基建拖底的難度很大。此外，今年制造業(yè)用鋼需求不好，預計明年總體會觸底企穩(wěn)。這意味著明年供需矛盾會比今年更加突出。

調(diào)整到什么水平？

與上一輪調(diào)整相比，本輪一個最明顯的特點是沒有了“地條鋼”的影響，市場會出現(xiàn)止跌企穩(wěn)，但到底能調(diào)至何種水平？

經(jīng)濟觀察報記者注意到，2000年以后，中國鋼市經(jīng)歷了四次比較大的調(diào)整，出現(xiàn)過22個月、10個月、11個月和16個月的調(diào)整期。現(xiàn)已進入第五輪調(diào)整周期。

在徐向春看來，此次應該也是一個長周期調(diào)整。目前價格處于歷史偏高水平，高出歷史中值10%以上。利潤回落是正常合理的，也是一個必然。我們測算今年全年噸鋼成本上升200元以上。從行業(yè)發(fā)展看，利潤回落還沒有結(jié)束。他估計到明年或后年各種利空因素加起來，鋼價將調(diào)至最低位，可能調(diào)至2014年價格水平。

與此同時，伴隨鋼廠產(chǎn)能的擴張及產(chǎn)量增長，市場競爭加劇，鋼企之間不斷兼并，整個行業(yè)進入一個新的洗牌期。

行業(yè)也在積極推進兼并重組，這不僅可以解決行業(yè)結(jié)構(gòu)分散、產(chǎn)業(yè)集中度低的問題，還有利于化解過剩產(chǎn)能、市場有序競爭、技術(shù)研發(fā)創(chuàng)新、環(huán)保節(jié)能降耗，增強行業(yè)自律。

經(jīng)濟觀察報獲悉，截至目前，鋼鐵行業(yè)重組案例已有26起，共涉及企業(yè)93家，其中以國企主導的重組9起，非國企主導的重組17起，其中標志性重組有3起。比如2016年寶武重組，世界級“鋼鐵航母”橫空出世；2019年寶馬重組，在長江流域和東南沿海“彎弓射箭”布局雛形基本實現(xiàn)。

大氣污染防治力度逐步加大，鋼企壓力備增：既要投入巨資，加快推進超低排放改造，又要嚴格環(huán)保管理，治污成本大增。政府和行業(yè)一直在謀求解決環(huán)保“一刀切”問題，今年首次實施環(huán)保分級限產(chǎn)舉措。

何文波表示，我們反對以任何理由對合規(guī)鋼企實施“無差別”頻繁停限產(chǎn)，這樣在同等環(huán)境技術(shù)水平、生產(chǎn)量條件下，排放總量只會升高不會減少。建議控制排放總量，差別化管控“錯峰生產(chǎn)”，限制落后，保護先進。建議統(tǒng)籌超低排放政府支持專項資金，減免環(huán)保稅，對企業(yè)環(huán)保技改給予優(yōu)惠。

明年產(chǎn)能置換在7000萬噸以上

在新一輪調(diào)整過程中，鋼鐵新建產(chǎn)能以及產(chǎn)能置換都在加快推進，城市鋼廠搬遷、鋼企轉(zhuǎn)型升級，規(guī)模都很大。

徐向春表示，在需求不好情況下，供應卻在增長，盡管現(xiàn)在嚴控產(chǎn)能，但產(chǎn)能置換處于釋放高峰期，明年一定會大幅增長，應該有7000多萬噸的規(guī)模，其中新增的估計有2000萬噸以上。“我們測算目前有12.3億噸鋼鐵產(chǎn)能，產(chǎn)量達到了9.9億噸。明年產(chǎn)能會繼續(xù)擴張，預計產(chǎn)量會達10.3億噸左右，同比約增長4%。”

不過，鋼鐵新建產(chǎn)能到底是調(diào)整升級，還是擴張？業(yè)界對此頗為擔憂。

中鋼協(xié)副會長遲京東說，在兩三年的短時間內(nèi)，大規(guī)模新建產(chǎn)能上來，整個供需關(guān)系會變的怎樣？雖然規(guī)定在替代已有產(chǎn)能前提下進行，但一些低效、產(chǎn)品競爭力差、環(huán)保有問題的產(chǎn)能是否將變成有效產(chǎn)能？新建產(chǎn)能投資大，但節(jié)能環(huán)保也要同步跟上去。

如何控產(chǎn)能？中鋼協(xié)相關(guān)負責人表示，正在摸清鋼鐵產(chǎn)能、產(chǎn)量的實際狀況，建立臺賬。配合政府部門做好鋼鐵產(chǎn)業(yè)摸底，對專項督查中發(fā)現(xiàn)的拆除中頻爐后上電爐的違規(guī)行為、收到的新增產(chǎn)能的舉報線索進行核查，保持高壓態(tài)勢。

根據(jù)要求，2020年6月之前全面淘汰生產(chǎn)不銹鋼、工模具鋼的中頻爐工藝。

上述中鋼協(xié)相關(guān)負責人說：“我們反對僅以局部行政區(qū)劃為界進行的畫地為牢似的同城鋼企搬遷，這些勞民傷財?shù)沫h(huán)保搬遷應該叫停。”

經(jīng)濟觀察報 董瑞強

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)