每經(jīng)記者 陳晨    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

圖片來源：攝圖網(wǎng)

上市公司動輒百億元的現(xiàn)金“說消失就消失”，這背后或與大股東違規(guī)占用資金有著密切聯(lián)系。12月23日，證監(jiān)會發(fā)布了“會計監(jiān)管風險提示第9號——上市公司控股股東資金占用及其審計”，詳細地闡釋了資金占用的主要形式、形成背景及會計監(jiān)管關注事項等。

而就在12月20日，以“中國奶酪第一股”自稱的妙可藍多自曝存在關聯(lián)方占用公司資金的情況，占用資金合計金額近2.4億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的19.66%。

資金占用主要表現(xiàn)為兩種模式

為強化對上市公司控股股東及其關聯(lián)方資金占用和違規(guī)擔保問題（以下簡稱資金占用）的會計監(jiān)管，規(guī)范上市公司相關內(nèi)部控制，督促會計師事務所勤勉盡責執(zhí)業(yè)，防范化解金融風險，提升資本市場會計信息披露質(zhì)量，保護投資者合法權益，證監(jiān)會于12月23日披露了“會計監(jiān)管風險提示第9號——上市公司控股股東資金占用及其審計”。

證監(jiān)會表示，通過總結(jié)歸納現(xiàn)有監(jiān)管案例情況，資金占用的主要形式分為以下兩種模式：余額模式和發(fā)生額模式。

余額模式是指上市公司虛構(gòu)財務報表中貨幣資金余額以隱瞞控股股東及其關聯(lián)方的資金占用，或不披露貨幣資金受限情況以隱瞞違規(guī)擔保，進而直接影響財務報表使用者對貨幣資金項目真實性和流動性的判斷。

發(fā)生額模式是指控股股東及其關聯(lián)方利用上市公司直接或間接（如通過關聯(lián)方、第三方、員工設立的公司等）的資金拆借、無商業(yè)實質(zhì)的購銷業(yè)務或票據(jù)交換、對外投資、支付工程款等形式占用其資金。資金占用具體體現(xiàn)在上市公司財務報表的往來款項、應收應付票據(jù)、長期股權投資、在建工程、長短期借款等項目中，貨幣資金項目通常不存在直接虛假。

證監(jiān)會表示，資金占用形成的根本原因是上市公司的內(nèi)部治理不健全，內(nèi)部控制不完善，對控股股東的控制權缺乏有效監(jiān)督，甚至存在控股股東凌駕于內(nèi)部控制之上的情況。此外，部分董事、監(jiān)事、高級管理人員道德風險突出，獨立性不足，未恪盡職守，縱容控股股東資金占用。具體表現(xiàn)為上市公司對貨幣資金（尤其是網(wǎng)上銀行）的管控失效，公司公章等由控股股東掌控，大額資金支付、重大投資和對外擔保等事項未按照規(guī)定程序?qū)徟凸芸兀P聯(lián)交易審批程序不當，公司內(nèi)部控制流于形式等。

同時，當前我國經(jīng)濟發(fā)展面臨新的風險挑戰(zhàn)，新舊動能轉(zhuǎn)換，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力加大，融資環(huán)境發(fā)生變化，部分上市公司控股股東融資需求迫切，股權質(zhì)押風險突出，加劇了資金占用的風險。加之社會整體信用水平還有待提升，上市公司的個別客戶、供應商、金融機構(gòu)等為謀求私利，配合上市公司控股股東資金占用。

12月以來已有14家公司發(fā)布資金占用公告

實際上，資金占用問題一直為市場所詬病，盡管監(jiān)管機構(gòu)設置了一整套的嚴格制度來限制控股股東權利，但”道高一尺魔高一丈“，控股股東濫用權利占用上市公司資金的案例仍是層出不窮。

今年5月11日，中國證監(jiān)會主席易會滿在中國上市公司協(xié)會2019年年會暨第二屆理事會第七次會議上表示，今年以來，證監(jiān)會已對上市公司及相關主體立案28家次，其中涉及資金占用13家次、違規(guī)擔保12家次。不難看出，資金占用問題已成為A股市場較為嚴重的弊病之一。

記者以“資金占用”為關鍵詞，搜索上市公司公告后發(fā)現(xiàn)，今年下半年以來，共有271家上市公司發(fā)布過有關控股股東、關聯(lián)方資金占用的相關公告，比如12月以來，就有*ST鵬起、申華控股、妙可藍多、祥生醫(yī)療、*ST信通、華儀電氣、*ST升達等14家。

12月20日，素有“中國奶酪第一股”之稱的妙可藍多自曝控股股東占用公司資金情況，合計占用資金金額近2.4億元，占公司最近一期經(jīng)審計凈資產(chǎn)的19.66%。公司控股股東、實際控制人、董事長兼總經(jīng)理柴琇也對此發(fā)布了致歉信。

就在妙可藍多發(fā)布前述公告后，上交所問詢函也緊隨而至，上交所要求妙可藍多具體詳細披露資金占用的相關問題。同時表示，對于公司、控股股東及其關聯(lián)方可能涉嫌的違規(guī)行為，上交所將啟動紀律處分程序，并提請有關部門核查。

大股東占用上市公司資金，對企業(yè)、投資人和市場整體都會造成巨大危害，不僅會嚴重影響公司的正常運營，也會極大增加企業(yè)運營風險，對投資人產(chǎn)生負面影響。更為嚴重的是，頻繁出現(xiàn)大股東占用上市公司資金情況，會不利于市場整體發(fā)展。

“大股東占用上市公司資金屬于嚴重侵犯上市公司以及上市公司股東利益的違法行為，嚴重的甚至可能會涉嫌挪用資金等犯罪。目前很多違規(guī)占用的例子都沒有履行決策程序和信息披露程序，在侵犯上市公司利益的同時，也構(gòu)成了虛假陳述，對投資者的投資決策構(gòu)成誤導”，上海創(chuàng)遠律師事務所高級合伙人許峰律師向記者表示。

另外，在他看來，違規(guī)成本太低也是大股東占用上市公司資金頻發(fā)的主要原因，大部分大股東僅僅支付了一點占用利息，并沒有被追究刑事責任，也沒有被監(jiān)管層處罰，這導致部分大股東或?qū)嵖厝藢φ加蒙鲜泄举Y金有恃無恐。證監(jiān)會應該加大調(diào)查及處罰力度，及時查處，此外發(fā)現(xiàn)涉嫌犯罪的，應該及時移送公安機關追究刑事責任。