圖片來源：視覺中國

2019年盡管尚未結(jié)束，但是A股上市公司重要股東減持的股份數(shù)量以及資金規(guī)模，都已經(jīng)大幅超出去年。

在業(yè)內(nèi)人士看來，2019年上市公司股東減持規(guī)模的增加，與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)陸續(xù)退出以及上市公司股東存在融資需求等因素有關(guān)。減持大軍對于股票本身的走勢基本不影響，投資者更應(yīng)關(guān)注上市公司本身的業(yè)績情況，以及公司實(shí)控人或者大股東的減持意圖。

A股減持規(guī)模已達(dá)去年2倍

2019年至今，A股上市公司重要股東減持規(guī)模，已經(jīng)大幅超出去年的水平。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年12月26日，A股共有1710家上市公司發(fā)布了減持公告，凈減持股份(重要股東合計(jì)減持股份扣除掉合計(jì)增持股份后得出的股份數(shù)量)金額合計(jì)達(dá)到3937.69億元。而2018年全年A股發(fā)布減持公告的上市公司數(shù)量為1194家，合計(jì)凈減持的金額為1945.87億元。

從規(guī)模上看，今年以來A股的凈減持金額，已經(jīng)接近歷史峰值。中新經(jīng)緯查詢Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在2019年之前，減持規(guī)模最大的年份是2015年，凈減持金額為4588.82億元，當(dāng)年的A股正迎來一輪漲勢如虹的牛市。

而今年的A股則剛剛走出去年的低迷態(tài)勢，截至12月26日收盤，上證指數(shù)年內(nèi)漲幅突破20%，深證成指與創(chuàng)業(yè)板指的漲幅則雙雙突破40%。

從板塊來看，今年以來，中小板有518家上市公司發(fā)布減持公告，合計(jì)凈減持1053.32億元；創(chuàng)業(yè)板為575家，合計(jì)凈減持876.65億元，主板617家，合計(jì)凈減持2008.73億元。

從時(shí)間上看，A股下半年的減持規(guī)模明顯超過上半年，4月份之后，A股的減持規(guī)模開始出現(xiàn)連續(xù)增長，11月份合計(jì)凈減持金額達(dá)到570.78億元，為今年減持規(guī)模最大的月份。

萬科A被減持金額最多，誰是A股“套現(xiàn)王”？

從具體個(gè)股方面來看，Wind數(shù)據(jù)顯示，2019年至今重要股東凈減持參考金額超過10億元的上市公司有29家，超過20億元的有15家，超過50億元的有5家。

其中，萬科A、招商銀行、藥明康德三家上市公司股東凈減持的參考金額均超過百億，萬科A的重要股東合計(jì)減持金額達(dá)到301.75億元，成為今年以來A股被減持金額最大的上市公司。

從具體減持的股東來看，今年以來，險(xiǎn)資的減持最為兇猛，年內(nèi)減持金額排名居前的五筆減持均為保險(xiǎn)公司。分別為，安邦財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)減持招商銀行146.78億元；天安財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)減持興業(yè)銀行91.94億元；前海人壽保險(xiǎn)、深圳市鉅盛華、大家人壽保險(xiǎn)減持萬科A的金額分別為77.28億元、74.29億元、69.37億元。

據(jù)中新經(jīng)緯不完全統(tǒng)計(jì)，在險(xiǎn)資隊(duì)伍中，大家系(原安邦系)、前海系以及寶能系減持金額最高。上述三家險(xiǎn)資合計(jì)減持的參考金額分別為216.14億元、146.72億元、146.36億元。

而從個(gè)人股東來看，2019年至今減持金額排名前三的，分別為匯頂科技控股股東張帆，智飛生物實(shí)控人蔣仁生，以及廣聯(lián)達(dá)股東陳曉紅。Wind數(shù)據(jù)顯示，三人所減持股份的參考市值分別達(dá)到了26.57億元、15.05億元、12.73億元。

專家：這些上市公司股東減持意圖要重點(diǎn)關(guān)注

中新經(jīng)緯記者綜合市場上的觀點(diǎn)發(fā)現(xiàn)，在不少業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，2019年A股市場減持規(guī)模大增，與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)退出以及上市公司股東存在融資需求等因素有關(guān)。

有業(yè)內(nèi)人士指出，2016年A股IPO回歸常態(tài)至今已經(jīng)接近3年，在這一期間上市的公司限售股份陸續(xù)迎來解禁，而對于一些在公司上市前就進(jìn)行財(cái)務(wù)投資的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)來說，也存在著變現(xiàn)的需求。這些機(jī)構(gòu)的陸續(xù)退出，成為了上市公司減持規(guī)模增長的重要原因之一。

此外，有券商人士指出，由于2018年股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)暴露比較多，導(dǎo)致2019年許多券商不太愿意冒險(xiǎn)做股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，對于上市公司的大股東來說，如果沒辦法通過股票質(zhì)押獲得融資，適當(dāng)?shù)臏p持變現(xiàn)來保證流動(dòng)性，也成為了一種不得已的選擇。

減持對于上市公司的股價(jià)會帶來何種影響？中泰證券策略團(tuán)隊(duì)此前發(fā)布研報(bào)指出，上市公司公告計(jì)劃減持而實(shí)際減持的比例在30%左右，其中有50%的樣本計(jì)劃公告減持但實(shí)際沒有發(fā)生減持。

上述團(tuán)隊(duì)在統(tǒng)計(jì)了上市公司股東減持計(jì)劃公告后股價(jià)相對表現(xiàn)之后認(rèn)為，“減持大軍”對股票本身的走勢基本不影響，但是如果一家上市公司業(yè)績下滑疊加股東減持的話，那么公司的股價(jià)表現(xiàn)將會越來越差。

武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長董登新對中新經(jīng)緯記者表示，一般來說，上市股東減持公司股份，主要有兩個(gè)原因，一個(gè)是股東本身存在資金退出的需求，第二個(gè)則是因?yàn)樵摴蓶|對于公司的前景并不看好。“因此對于投資者而言，應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注上市公司實(shí)控人或者大股東是否減持公司股票及其減持意圖。"

中新經(jīng)緯客戶端 吳亦涵