最新消息！新修改的證券法，歷時(shí)四年多、歷經(jīng)四次審議后于12月28日，在十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第十五次會(huì)議閉幕會(huì)上表決通過(guò)，修訂后的證券法明年3月1日施行。e公司獨(dú)家獲悉修訂后證券法的最新內(nèi)容。

新修訂證券法最新內(nèi)容搶先看

1、證券法明確全面推行注冊(cè)制

證券時(shí)報(bào)記者獲悉，新修訂的證券法明確全面推行注冊(cè)制。將發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)“具有持續(xù)盈利能力”的要求，改為“具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”，同時(shí)，大幅度簡(jiǎn)化公司債券的發(fā)行條件，取消發(fā)行審核委員會(huì)制度。

2、發(fā)行人欺詐發(fā)行尚未發(fā)行證券的最高罰2000萬(wàn)元

根據(jù)修訂后的證券法，發(fā)行人在其公告的證券發(fā)行文件中隱瞞重要事實(shí)或者編造重大虛假內(nèi)容，尚未發(fā)行證券的，處以200萬(wàn)元以上2000萬(wàn)元以下的罰款。

3、新修訂證券法新增信息披露和投保專(zhuān)章

修訂后的證券法共十四章節(jié)內(nèi)容，包括了總則、證券發(fā)行、證券交易、上市公司收購(gòu)、信息披露、投資者保護(hù)、證券交易場(chǎng)所、證券公司、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、法律責(zé)任和附則。和現(xiàn)行證券法比較，修訂后的證券法新增了信息披露和投資者保護(hù)專(zhuān)章。

4、證券從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)股票將被沒(méi)收違法所得并處罰款

證券時(shí)報(bào)記者獲悉，修訂后的證券法明確，證券交易場(chǎng)所、證券公司和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的工作人員及其法律、行政法規(guī)等禁止參與股票交易的其他人員，在任期或法定期限內(nèi)，不得直接或者以化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，也不得收受他人贈(zèng)送的股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券。

新修訂的證券法明確，證券從業(yè)人員直接或者化名、借他人名義持有、買(mǎi)賣(mài)股票或者其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券的，責(zé)令依法處理非法持有的股票、其他具有股權(quán)性質(zhì)的證券，沒(méi)收違法所得，并處以買(mǎi)賣(mài)證券等值以下的罰款。

5、證券法加大內(nèi)幕交易懲處力度最高十倍罰款

修訂后的證券法明確，證券交易內(nèi)幕消息的知情人或者非法獲取內(nèi)幕信息的人違法規(guī)定從事內(nèi)幕交易的，責(zé)令依法處理非法持有的證券，沒(méi)收違法所得，并處以違法所得一倍以上十倍以下的罰款；沒(méi)收違法所得或者違法所得不足50萬(wàn)元的，處以50萬(wàn)元以上500萬(wàn)以下的罰款。單位從事內(nèi)幕交易的，還應(yīng)當(dāng)對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他職責(zé)責(zé)任人員給予警告，并處以20萬(wàn)以上200萬(wàn)以下的罰款。

6、信息披露違法最高處1000萬(wàn)罰款

證券時(shí)報(bào)記者獲悉，信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定報(bào)送相關(guān)報(bào)告或者履行信息披露義務(wù)的，責(zé)令改正給予警告，并處以50萬(wàn)元以上500萬(wàn)以下的罰款，對(duì)直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，并處以20萬(wàn)以上200萬(wàn)以下的罰款。信息披露義務(wù)人報(bào)送的報(bào)告或者披露的信息有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的，責(zé)令改正，給予警告，并處以100萬(wàn)以上1000萬(wàn)以下的罰款。

7、證券法強(qiáng)化信息披露要求明確董監(jiān)高責(zé)任

證券時(shí)報(bào)記者獲悉，新修訂的證券法強(qiáng)化信息披露要求，信息披露義務(wù)人披露的信息，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，簡(jiǎn)明清晰，通俗易懂，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏。同時(shí)，還強(qiáng)化了董監(jiān)高的責(zé)任。證券法規(guī)定，發(fā)行人的董事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)對(duì)證券發(fā)行文件和定期報(bào)告簽署書(shū)面確認(rèn)意見(jiàn)，監(jiān)事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)董事會(huì)編制的證券發(fā)行文件和定期報(bào)告進(jìn)行審核并提出書(shū)確認(rèn)意見(jiàn)。

圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)

證券法修訂幾經(jīng)波折

證券法是中國(guó)資本市場(chǎng)的“根本大法”，它的修訂關(guān)系到資本市場(chǎng)的改革發(fā)展大局，決定著資本市場(chǎng)未來(lái)很長(zhǎng)時(shí)間的法治方向，參與修訂者謹(jǐn)慎修法，市場(chǎng)參與者屏氣關(guān)注。本輪證券法修訂時(shí)間周期較長(zhǎng)，從2015年“一讀”算起，截至目前已歷經(jīng)四年，2019年4月20日，證券法“三讀”之后，公布了修訂草案的征求意見(jiàn)稿，多位專(zhuān)業(yè)人士、市場(chǎng)人士發(fā)表了意見(jiàn)。

證券法歷經(jīng)多年修訂，根本原因在于修法一事?tīng)砍斗秶鷱V、涉及利益多、市場(chǎng)情況多變、各方觀點(diǎn)不一，要完成法律修訂，要達(dá)成共識(shí)，任務(wù)艱巨。

尤其是2015年的股市異常波動(dòng)暴露了資本市場(chǎng)諸多問(wèn)題，僅靠小修小補(bǔ)已滿足不了市場(chǎng)的改革需求，大刀闊斧勢(shì)在必行。市場(chǎng)普遍希望，本輪修法不僅能處理好政府、市場(chǎng)、企業(yè)和投資者四者的關(guān)系，還能把握適應(yīng)創(chuàng)新需求與監(jiān)管成本的平衡點(diǎn)，滿足對(duì)投資者保護(hù)的精細(xì)化要求。更重要的是，還得有一定的前瞻性，為日后的制度設(shè)計(jì)留足法律空間，這些都將考驗(yàn)立法者的智慧。

證券法修訂草案四審六大看點(diǎn)

證券法的修訂影響到資本市場(chǎng)的生態(tài)，以及近1.6億A股投資者的切身利益。

12月23日，第十三屆全國(guó)人大常委會(huì)第十五次會(huì)議聽(tīng)取了全國(guó)人大憲法和法律委員會(huì)關(guān)于證券法修訂草案審議結(jié)果的報(bào)告。

證券法修訂草案四審有六大看點(diǎn)：

1、取消發(fā)行審核委員會(huì)制度

證券交易所等可以審核公開(kāi)發(fā)行證券申請(qǐng)，并授權(quán)國(guó)務(wù)院規(guī)定證券公開(kāi)發(fā)行注冊(cè)的具體辦法。

2、精簡(jiǎn)優(yōu)化證券發(fā)行條件

將發(fā)行股票應(yīng)當(dāng)“具有持續(xù)盈利能力”的要求，改為“具有持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力”。大幅度簡(jiǎn)化公司債券的發(fā)行條件。

3、國(guó)務(wù)院統(tǒng)一規(guī)定資產(chǎn)支持證券、資管產(chǎn)品管理辦法

建議按照功能監(jiān)管的原則，明確由國(guó)務(wù)院按照本法的原則統(tǒng)一規(guī)定相關(guān)產(chǎn)品的管理辦法，規(guī)范相關(guān)產(chǎn)品的發(fā)行、交易活動(dòng)。

4、明確證券法必要的域外適用效力

在中華人民共和國(guó)境外的證券發(fā)行和交易活動(dòng)，擾亂中華人民共和國(guó)境內(nèi)市場(chǎng)秩序，損害境內(nèi)投資者合法權(quán)益的，依照本法有關(guān)規(guī)定處理并追究法律責(zé)任。

5、投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)可提起代表人訴訟

明確投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)受五十名以上投資者委托，可以作為代表人參加訴訟，并為經(jīng)證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)確認(rèn)的權(quán)利人向人民法院登記，但投資者明確表示不愿意參加該訴訟的除外。

6、欺詐發(fā)行頂格處罰2000萬(wàn)元

較大幅度提高行政罰款額度，按照違法所得計(jì)算罰款幅度的，處罰標(biāo)準(zhǔn)由原來(lái)的一至五倍，提高到一至十倍；實(shí)行定額罰款的，由原來(lái)規(guī)定的三十萬(wàn)元至六十萬(wàn)元，分別提高到最高二百萬(wàn)元至二千萬(wàn)元(如欺詐發(fā)行行為)，以及一百萬(wàn)元至一千萬(wàn)元(如虛假陳述、操縱市場(chǎng)行為)、五十萬(wàn)元至五百萬(wàn)元(如內(nèi)幕交易行為)等。

證券時(shí)報(bào) 程丹