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每經(jīng)記者 楊建 每經(jīng)編輯 謝欣

據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2020年1月，中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為123.86，對比2019年12月該信心指數(shù)環(huán)比上漲13.19%。從倉位比來看，平均倉位比為80.65%，也是環(huán)比大幅上漲。

另據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至2019年12月底，成立滿1年，并有凈值更新的共有6706只私募基金，2019年平均收益率為25.83%。其中，斌諾資產(chǎn)旗下的斌諾啟航2號以年度收益率1409%獲得了2019年度的私募冠軍。此外，收益翻倍的產(chǎn)品合計(jì)有122只，其中有17只產(chǎn)品收益率在200%以上。

2019年私募收益冠軍出爐

回顧去年A股市場的表現(xiàn)，在科技與消費(fèi)雙主線的刺激下，誕生了不少業(yè)績優(yōu)秀的私募。據(jù)私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至2019年12月底，成立滿1年，并有凈值更新的有6706只私募基金，2019年平均收益率為25.83%，其中實(shí)現(xiàn)正收益的有6084只，占比90.74%。從收益率情況看，合計(jì)502只私募產(chǎn)品收益率超60%，其中收益翻倍的產(chǎn)品合計(jì)122只，這其中還有17只產(chǎn)品收益率在200%以上。

據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，斌諾資產(chǎn)旗下的斌諾啟航2號以年度收益率1409%獲得了2019年度的私募收益冠軍。位居第二的是萬方資產(chǎn)旗下的萬方傳奇1號，該產(chǎn)品2019年度的收益率為610%。位居第三位的是八陽資產(chǎn)旗下的八陽6號，該產(chǎn)品的年度收益率為518%。

信心指數(shù)環(huán)比大漲13.19%

在2019年年末的排名中，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，出現(xiàn)了不少新面孔。如圖斯投資旗下的圖斯熒皎11號，年度收益率為294%；等觀資產(chǎn)旗下的等觀風(fēng)險(xiǎn)5號，年度收益率為275%。此外，深圳前海正帆投資旗下的正帆敏行1號年度收益率也高達(dá)284%。

這些高收益私募到底買了啥？對此，正帆投資合伙人朱修賢告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，在2019年全年的板塊配置策略中，進(jìn)攻以科技板塊為主，主要配置5G、人工智能、芯片、物聯(lián)網(wǎng)等等細(xì)分行業(yè)的龍頭股票，防守時(shí)以大消費(fèi)、醫(yī)療、金融股為主。在深耕基本面情況的同時(shí)，對個股的估值以及風(fēng)險(xiǎn)做出了詳細(xì)的考量和風(fēng)控計(jì)劃。

那么2019年的私募收益冠軍——斌諾啟航2號究竟是在哪些板塊上賺到如此高的收益呢？斌諾資產(chǎn)總經(jīng)理劉亮曾在2019年10月底接受過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪，當(dāng)時(shí)他表示，該產(chǎn)品主要是受益于前瞻布局，在2019年上半年全面覆蓋了5G、養(yǎng)殖、稀土、黃金等牛股迭出的板塊，再加上團(tuán)隊(duì)的強(qiáng)項(xiàng)——擇時(shí)，所以表現(xiàn)較好。此外該產(chǎn)品還部分使用了融資融券業(yè)務(wù)，前期參與了科創(chuàng)板的交易。

對于2020年的市場，私募機(jī)構(gòu)的信心如何呢？據(jù)私募排排網(wǎng)2020年1月的中國對沖基金經(jīng)理信心指數(shù)顯示，1月該信心指數(shù)為123.86，對應(yīng)2019年12月環(huán)比上漲13.19%。

從倉位比來看，目前股票策略型私募基金的平均倉位比為80.65%，相比2019年12月同期的67.04%，環(huán)比上漲13.61個百分點(diǎn)，已連續(xù)3個月倉位比持續(xù)上升。具體倉位分布方面，22.36%的私募目前處于滿倉狀態(tài)，相較2019年12月的15.17%增長7.19個百分點(diǎn)。中高倉位的私募基金數(shù)量有較大增加，其中在五成倉或者五成倉以上的私募基金占比94.72%，相較2019年12月的76.30%環(huán)比有較大增長，其中倉位在80%以上區(qū)間的私募占比48.37%，相較2019年12月的34.60%環(huán)比增長較大。

高收益私募今年準(zhǔn)備買這些板塊

對于2020年的投資機(jī)會，朱修賢認(rèn)為，當(dāng)前A股的估值仍處于一個偏低的區(qū)域，以金融類、消費(fèi)類及周期類的股票，如銀行、房地產(chǎn)等板塊的估值作為兜底，以科技、新材料、新能源為主的高新技術(shù)類板塊作為估值擴(kuò)張的方向，仍然是以能夠提高股市質(zhì)量為主的板塊作為產(chǎn)品的主要配置。

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，此前的存量博弈已越發(fā)激烈，要突破此瓶頸達(dá)到一個更高的層次的話，肯定要以提高生產(chǎn)率為主的高新科技企業(yè)為突破口，在政策上給與了高新科技企業(yè)一個較好的投融資環(huán)境，幫助孵化催生這些企業(yè)，將一些市場存量資金從以前的房地產(chǎn)、基建等蓄水池中引導(dǎo)至高新科技領(lǐng)域，讓行業(yè)有更大的潛力和發(fā)展。

“所以我們特別關(guān)注新科技、新材料、新能源為主的板塊。同樣的，2020年的防守策略還是以消費(fèi)、醫(yī)療為主，當(dāng)前外資等資金不斷涌進(jìn)A股市場，也要多方面考量是否會對整個市場的風(fēng)險(xiǎn)偏好及發(fā)展有較大影響，結(jié)合情況不斷更新策略及股票的估值情況，才能更好更穩(wěn)定地做好我們的產(chǎn)品。”朱修賢這樣表示。

北京星石投資告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，前期決策層已經(jīng)多次釋放將通過降準(zhǔn)、定向降準(zhǔn)等舉措降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本的信號，而且1月是資金到期高峰期、企業(yè)繳稅高峰期以及專項(xiàng)債集中發(fā)行高峰期，需要保持銀行間流動性的合理充裕。此次降準(zhǔn)還有望降低銀行負(fù)債端成本，對沖LPR存量貸款換錨對銀行的影響。此次全面降準(zhǔn)，帶動無風(fēng)險(xiǎn)利率下行，有助于提振權(quán)益資產(chǎn)的估值水平。在利率下行的環(huán)境下，成長股更為受益。