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每經(jīng)記者 陳晨 每經(jīng)編輯 謝欣

不停增持上市公司股票過舉牌線未披露屬于違規(guī)，這就是通常說的“違規(guī)舉牌”。山西證監(jiān)局近日披露顯示，趙興龍因超比例持股未履行書面報(bào)告、通知及公告義務(wù)以及在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)買賣股票被合計(jì)罰款2200萬元。 

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，因?yàn)樯鲜鲂袨殚_出的罰單其實(shí)也不少，比如“超級牛散”譚澍堅(jiān)、投資者眼中的“牛散”代表周信鋼均因上述行為受到過百萬元以上的處罰。

違規(guī)舉牌至持股8.3%

12月30日，山西證監(jiān)局披露，趙興龍計(jì)劃收購太原獅頭水泥股份有限公司（以下簡稱獅頭股份），并商定通過三個(gè)賬戶收購獅頭股份8.3%的股份。

趙興龍安排開立“郭某”“王某”“付某均”三個(gè)證券賬戶（以下簡稱賬戶組），上述三賬戶于2017年5月19日在同一營業(yè)部開立。后續(xù)趙興龍安排籌措資金轉(zhuǎn)入上述三個(gè)賬戶，故趙興龍實(shí)際控制賬戶組持有的“獅頭股份”合并計(jì)算。趙興龍安排賬戶組于2017年5月25日至6月1日在二級市場買入獅頭股份8.3%的股份。 

賬戶組在2017年5月25日至6月1日期間的4個(gè)交易日內(nèi)大量買入獅頭股份，截至2017年5月31日10點(diǎn)31分34秒，賬戶組持有獅頭股份1148.7158萬股，占上市公司已發(fā)行股份的4.99%。之后，賬戶組繼續(xù)買入獅頭股份，截至2017年6月1日，持股數(shù)增至1909.6858萬股，持股比例由4.99%增至8.3%。

賬戶組買入獅頭股份的數(shù)量在2017年5月31日10點(diǎn)31分40秒首次超過上市公司已發(fā)行股份的5%。

山西證監(jiān)局稱，賬戶組持股比例達(dá)到上市公司已發(fā)行股份5%時(shí)，且至證監(jiān)局調(diào)查日，趙興龍未按照法律規(guī)定向中國證監(jiān)會和上海證券交易所作出書面報(bào)告，也未通知上市公司并予以公告。 

不僅如此，賬戶組累計(jì)持有獅頭股份比例達(dá)到上市公司已發(fā)行股份5%后，繼續(xù)買入獅頭股份。截至2017年6月1日，賬戶組累計(jì)持有獅頭股份已發(fā)行股份的8.3%。

2017年7月13日至9月19日，賬戶組累計(jì)賣出獅頭股份979.68萬股，賣出金額17476.6448萬元，剩余股票于2018年4月被證券公司融資平倉賣出。賬戶組在累計(jì)持股達(dá)到上市公司發(fā)行股份5%后，趙興龍?jiān)谙拗妻D(zhuǎn)讓期限內(nèi)繼續(xù)買賣獅頭股份。

被罰款合計(jì)2200萬元

對于以上事實(shí)，趙興龍的代理人提出：第一，趙興龍未直接參與收購獅頭股份股權(quán)事項(xiàng)的具體協(xié)商和操作，買賣股票的交易也非本人具體操作。第二，此次股票交易的目的是要獲取獅頭股份的實(shí)際控制權(quán)，但因后期未成功，無奈之下才對相關(guān)賬戶8.3%的股份進(jìn)行交易并平倉，而且造成了巨額損失。第三，趙興龍財(cái)務(wù)狀況困難，本人也被列入失信被執(zhí)行人名單，處罰金額過大無法履行。 

不過，山西證監(jiān)局表示，當(dāng)事人的申辯理由均不成立，不予采納。理由為：第一，交易的目的為何、是否參與收購事項(xiàng)的具體協(xié)商和操作、收購事項(xiàng)是否完成、是否具體操作賬戶交易均不影響趙興龍實(shí)際控制“郭某”“王某”“付某均”三個(gè)證券賬戶的事實(shí)認(rèn)定，也不能免除其在持有股份達(dá)到5%之后的信息披露及在相關(guān)期限內(nèi)停止交易的義務(wù)。第二，交易是否虧損、是否有執(zhí)行能力不影響本案的事實(shí)認(rèn)定，也不屬于《行政處罰法》第27條規(guī)定的從輕減輕情形。

最終山西證監(jiān)局決定：一、責(zé)令趙興龍改正，對趙興龍超比例持股未依法履行書面報(bào)告、通知及公告義務(wù)的行為和在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)買賣股票的行為給予警告。二、對趙興龍超比例持股未依法履行書面報(bào)告、通知及公告義務(wù)的行為處以50萬元罰款，對趙興龍?jiān)谙拗妻D(zhuǎn)讓期限內(nèi)買賣股票的行為處以2150萬元罰款，合計(jì)罰款2200萬元。 

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，因?yàn)樯鲜鲂袨殚_出的罰單其實(shí)也不少，比如江西證監(jiān)局在2019年11月就曾披露，“超級牛散”譚澍堅(jiān)及其一致行動(dòng)人譚澍標(biāo)未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)及限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)買賣股票（黑貓股份）違法違規(guī)行為被處罰190萬元。

再如北京證監(jiān)局在2019年2月也披露，曾經(jīng)的“香水大王”，投資者眼中的“牛散”代表周信鋼違規(guī)舉牌新元科技，北京證監(jiān)局因此對周信鋼超比例持股未依法披露行為和在限制轉(zhuǎn)讓期限內(nèi)買賣股票行為給予警告，合計(jì)罰款750萬元。 

“這種處罰在2015年股市大跌時(shí)比較多，2015年之前超比例持股未依法披露行為都是當(dāng)做信披違規(guī)來處理的，當(dāng)時(shí)最高處罰也就60萬元。2015年的時(shí)候很多違規(guī)舉牌不披露，擾亂了市場秩序，因此這種處罰就多了起來。加大處罰力度的立足點(diǎn)主要是為了提高市場透明度，提升持股信息的真實(shí)性和準(zhǔn)確性，保護(hù)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性。”上海創(chuàng)遠(yuǎn)律師事務(wù)所高級合伙人許峰律師向記者表示道。