1月2日，人社部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2019年三季度末，企業(yè)年金基金規(guī)模1.70萬億，較2018年底增加2181億，增速14.77%，實(shí)際投資運(yùn)作年金1.67萬億；2019年前三季實(shí)現(xiàn)投資收益約900億，加權(quán)收益率6.03%，比2018年高出3.02個百分點(diǎn)。

作為養(yǎng)老金的一種，企業(yè)年金業(yè)務(wù)是專業(yè)機(jī)構(gòu)比拼的重要領(lǐng)域，是公眾了解各家機(jī)構(gòu)養(yǎng)老金管理能力的一個窗口。可以說，企業(yè)年金業(yè)務(wù)管理能力，是各機(jī)構(gòu)競爭職業(yè)年金的基礎(chǔ)，更是參與到未來個人養(yǎng)老金廣闊市場的重要基石，各管理機(jī)構(gòu)之間在養(yǎng)老金領(lǐng)域的競爭日趨激烈。

2019年前三季度，企業(yè)年金的受托管理、投資管理等業(yè)務(wù)，都在呈現(xiàn)強(qiáng)者更強(qiáng)的“馬太效應(yīng)”。

2019年前三季整體收益率6.03%

2019年前三季度，全國企業(yè)年金基金合計收益率6.03%，其中固定收益率組合的收益率4.18%，全權(quán)益類組合收益率6.46%。其中，含權(quán)益類組合的收益率跑輸同期股票和一些股基。整體上，作為企業(yè)職工養(yǎng)老錢的年金，收益率保持了穩(wěn)健特征。

單一計劃中：

固定收益類組合975個，資產(chǎn)規(guī)模2242億，前三季加權(quán)平均收益率4.15%；

含權(quán)益類組合2501個，資產(chǎn)規(guī)模1.24萬億，前三季平均收益率6.48%。

集合計劃中：

固收類組合數(shù)67個，資產(chǎn)764億元，前三季加權(quán)平均收益率4.25%；

含權(quán)益類組合數(shù)106個，資產(chǎn)規(guī)模713億，前三季平均收益率6.07%。

22家投管機(jī)構(gòu)規(guī)模：泰康、平安、國壽前三

企業(yè)年金業(yè)務(wù)有四大業(yè)務(wù)資質(zhì)，包括受托管理、賬戶管理、托管業(yè)務(wù)以及投資管理，其中，投資管理業(yè)務(wù)資質(zhì)“含金量”最高，共有22家投資管理機(jī)構(gòu)。這22家機(jī)構(gòu)的比拼維度是投資管理規(guī)模，通常情況下，投資管理規(guī)模與投資能力正相關(guān)。

2019年三季度末，1.64萬億企業(yè)年金資金中的四成，集中到了前三大機(jī)構(gòu)中，這三大機(jī)構(gòu)都為保險機(jī)構(gòu)。其中，泰康資產(chǎn)的投資管理規(guī)模2668億，穩(wěn)居第一，占總資金的16.25%；其次，平安養(yǎng)老險管理2220億，占所有資金的13.52%。這兩家機(jī)構(gòu)也是僅有的投資管理規(guī)模2000億以上的投管機(jī)構(gòu)。緊隨其后，中國人壽養(yǎng)老險公司管理規(guī)模第三，投資管理1856億，所占份額為11.31%。

排在第四、第五的工銀瑞信基金、華夏基金的投資管理規(guī)模也在千億級別，分別投管企業(yè)年金1160億、1022億。

從投管規(guī)模增加情況看，2019年前三季度，企業(yè)年金基金規(guī)模一共增長約2200億元，其中，泰康資產(chǎn)投資管理規(guī)模增長了480億，增長額也領(lǐng)先其他機(jī)構(gòu)。此外，國壽養(yǎng)老、工銀瑞信基金分別增加253億、227億，增長金額也較高。

最新獲得投資管理資質(zhì)的人保養(yǎng)老、新華養(yǎng)老。人保養(yǎng)老的投資管理資質(zhì)由人保資產(chǎn)遷移而來，2019年三季末的企業(yè)年金投管規(guī)模338億，管理組合數(shù)90個，與2018年相比(含人保資產(chǎn))，規(guī)模增加74.8億，組合數(shù)增加25個。

新華養(yǎng)老投資管理規(guī)模342萬元，管理2個組合，與2018年相比，實(shí)現(xiàn)了零的突破。

投管人投資業(yè)績方面，在含權(quán)益類組合中，收益率較高的投管機(jī)構(gòu)是工銀瑞信基金、易方達(dá)基金、泰康資產(chǎn)。

受托管理：國壽養(yǎng)老、平安養(yǎng)老領(lǐng)先

目前，企業(yè)年金共有13家受托管理機(jī)構(gòu)，2019年三季末合計受托管理資產(chǎn)1.17萬億。其中國壽養(yǎng)老險、平安養(yǎng)老險、工商銀行管理規(guī)模分居前三，受托管理業(yè)務(wù)呈現(xiàn)一定“寡頭”特征。

其中，國壽養(yǎng)老受托管理3458億，份額接近三成；平安養(yǎng)老管理2565億，占比22%；工商銀行受托管理1300億，份額11%。

其他機(jī)構(gòu)的管理規(guī)模都在千億以下，太平養(yǎng)老、建信養(yǎng)老金、長江養(yǎng)老、泰康養(yǎng)老的管理規(guī)模相對接近，大致在700多億~900多億之間，所占份額在6%、7%的水平。

在這些受托機(jī)構(gòu)中，中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、人保養(yǎng)老3家為2018年新增的受托管理機(jī)構(gòu)。截至2019年三季末，中國銀行受托管理159家企業(yè)年金計劃，覆蓋36.77萬職工，受托管理資產(chǎn)金額325億；農(nóng)業(yè)銀行受托管理1個企業(yè)年金計劃，覆蓋64.27萬職工，受托資產(chǎn)487億；人保養(yǎng)老受托38個企業(yè)年金計劃，覆蓋職工6431人，受托管理規(guī)模3.92億。

封面圖片來源：攝圖網(wǎng)