每經(jīng)記者 王硯丹    每經(jīng)編輯 何劍嶺    

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2019年12月的券商月報(bào)開(kāi)始陸續(xù)出爐，這也意味著2019年全年上市券商的業(yè)績(jī)正逐漸浮出水面。

截至2020年1月8日晚間，共有7家上市券商或參股券商的上市公司公布了2019年12月月報(bào)。這7家上市公司以區(qū)域性券商為主，中信、國(guó)泰君安等“大塊頭”暫未亮相。從這7家的情況來(lái)看，去年年底開(kāi)始的市場(chǎng)反彈已經(jīng)開(kāi)始帶動(dòng)券商業(yè)績(jī)回暖。

6家券商去年12月單月業(yè)績(jī)環(huán)比大幅增長(zhǎng)

先來(lái)看看這7家的基本情況。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者根據(jù)Choice數(shù)據(jù)整理

上述數(shù)據(jù)中，華鑫股份公布的是子公司華鑫證券的業(yè)績(jī)，其中亦包括摩根士丹利華鑫的數(shù)據(jù)。其余6家為母公司未經(jīng)審計(jì)數(shù)據(jù)。

單從去年12月的數(shù)據(jù)來(lái)看，西南證券賺錢絕對(duì)金額排名第一，月賺2.23億元；其次是紅塔證券，月賺1.93億元；華安證券和華西證券也分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.54億元和1.52億元。

以增長(zhǎng)率指標(biāo)衡量，華安證券和西南證券去年12月凈利潤(rùn)分別較去年11月環(huán)比增長(zhǎng)583.27%和365.78%，分別排名第一和第二。華林證券、紅塔證券、華西證券和西部證券月度凈利潤(rùn)環(huán)比增幅亦超過(guò)100%。

但在7家公司中，仍有一家公司出現(xiàn)月度虧損：華鑫股份旗下的華鑫證券，去年12月虧損760.59萬(wàn)元，這一數(shù)據(jù)比去年11月的545萬(wàn)元虧損有所擴(kuò)大。

上述數(shù)據(jù)包括了摩根華鑫的數(shù)據(jù)，摩根華鑫是華鑫證券的控股子公司。不過(guò)去年12月的虧損主要由華鑫證券本身造成，當(dāng)月其凈利潤(rùn)為-764.99萬(wàn)元，而摩根士丹利華鑫實(shí)現(xiàn)微利4.40萬(wàn)元。

2019年全年上市券商整體業(yè)績(jī)暴增

值得一提的是，在去年12月月報(bào)披露完畢后，上述7家公司2019年全年業(yè)績(jī)亦塵埃落定。

華鑫證券披露了其合并報(bào)表數(shù)據(jù)，并披露了摩根華鑫的非合并財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。其中，華鑫證券全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.29億元，凈利潤(rùn)5405.15萬(wàn)元。而2019年1月華鑫股份也曾公布華鑫證券2018年度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表——2018年華鑫證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.58億元，凈利潤(rùn)999.83萬(wàn)元。以此數(shù)據(jù)計(jì)算，這意味著華鑫證券2019年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率將達(dá)到440%以上。

但摩根華鑫仍然拖了華鑫證券的后腿。2019年摩根華鑫實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.32億元，凈利潤(rùn)為-1.09億元。不過(guò)，華鑫證券已經(jīng)將摩根華鑫2%的股份掛牌轉(zhuǎn)讓，且掛牌期滿后，華鑫證券只征集到摩根士丹利為具備受讓方資格的意向受讓方。2019年8月1日，華鑫證券與摩根士丹利簽署了《上海市產(chǎn)權(quán)交易合同》。根據(jù)合同，摩根士丹利就本次摩根華鑫2%股權(quán)轉(zhuǎn)讓的購(gòu)買價(jià)款為人民幣3.76億元。交易完成后，摩根華鑫的控股股東將由華鑫證券變更為摩根士丹利；華鑫證券將不再控股摩根華鑫。

其余6家公司則披露的是母公司數(shù)據(jù)。根據(jù)東方財(cái)富Choice金融終端統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，兩只次新股華林證券和紅塔證券全年數(shù)據(jù)暫不可比。剩下的4家公司中，按照母公司數(shù)據(jù)來(lái)看，西南證券去年實(shí)現(xiàn)了12.63億元凈利潤(rùn)，同比增長(zhǎng)1127.18%；華安證券去年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.05億元，同比增長(zhǎng)141.10%；西部證券和華西證券去年則分別實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)7.39億元和13.28億元，同比增長(zhǎng)120.77%和67.02%。

圖片來(lái)源：每經(jīng)記者根據(jù)Choice數(shù)據(jù)整理

不過(guò)，由于近日海外地緣政治飛出來(lái)的“黑天鵝”，2020年1月8日交易時(shí)間，A股券商板塊出現(xiàn)明顯回調(diào)。如南京證券尾盤跳水，一度跌幅超過(guò)6%；中國(guó)銀河收跌近4%；中信證券收盤跌幅也近3%。

某券商非銀行業(yè)分析師對(duì)記者指出，近期已經(jīng)逐漸來(lái)到年報(bào)季。去年證券行業(yè)業(yè)績(jī)總體很好，由于股市上漲推動(dòng)，經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)、兩融等業(yè)務(wù)條線對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)較大，投行業(yè)務(wù)在科創(chuàng)板帶動(dòng)下也有提升。 目前券商估值處于不高不低的位置，但中信證券在近一年估值提升比較快，快過(guò)別的大券商。目前階段，仍然戰(zhàn)略性看好券商的配置價(jià)值，原因是資本市場(chǎng)改革推進(jìn)持續(xù)利好券商，做大券商也是加強(qiáng)直接融資的需要。建議投資者關(guān)注更多受益于改革的龍頭券商，并在定期報(bào)告季關(guān)注中小券商業(yè)績(jī)彈性。